ارتفع معدل التضخم الأساسي في إندونيسيا إلى 2.38% على أساس سنوي في ديسمبر من 2.36% سابقًا. يعكس هذا التغير ارتفاعًا طفيفًا في الضغوط التضخمية داخل المنطقة.
في الأسواق العالمية، يحافظ الذهب على قوة فوق مستوى 4,400 دولار وسط تدفقات الملاذ الآمن المتزايدة وتوقعات بتخفيضات محتملة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. في الوقت نفسه، ارتفع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الروبية الهندية إلى أعلى مستوى له في أسبوعين نتيجة تهديدات بزيادة التعريفات الجمركية على الهند من قبل الولايات المتحدة.
شهدت العملات المختلفة تحركات، حيث تعافى الين الياباني قليلاً من أدنى مستوى له في أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي. كما انخفض الدولار الأسترالي مع ارتفاع الدولار الأمريكي قبل صدور تقرير مؤشر مديري المشتريات ISM.
واصلت العملات الرقمية مثل بيتكوين وإيثريوم تحقيق المكاسب، حيث تجاوزت بيتكوين حاجز 93 ألف دولار. وأظهرت إيثريوم وريبل أداءً أسبوعيًا قويًا أيضاً، بدعم من شعور السوق المتفائل.
تشير التوقعات الاقتصادية للدول المتقدمة لعامي 2026-2027 إلى استمرار الأداء الاقتصادي القوي، في أعقاب الصمود الذي لوحظ في السنوات السابقة. تعتمد هذه الرؤية على استمرار الدعم من عوامل اقتصادية متنوعة في عام 2025.
في التداول، تتضمن التوجيهات لعام 2026 أفضل شركات الوساطة في الفوركس، والتي تتسم بانتشار منخفض، والوسطاء المتخصصين في أسواق معينة. يتم تقييم الشركات والمنصات المختلفة بناءً على ميزاتها ومزاياها الإقليمية.
أحدثت العملية العسكرية الأخيرة للولايات المتحدة في فنزويلا حالة كبيرة من عدم اليقين في الأسواق، مما أشعل الاندفاع نحو الأصول الآمنة. نشهد هذا في المقام الأول من خلال قوة الدولار الأمريكي، الذي يكتسب قوة مقابل معظم العملات الرئيسية. هذا التوتر الجيوسياسي هو الآن العامل الرئيسي الذي يقود القرارات التداولية قصيرة الأجل للأسابيع المقبلة.
يجب أن نتوقع استمرار الضغط على أزواج مثل اليورو/الدولار الأمريكي، التي تهدد بكسر مستويات الدعم الفني الرئيسية. تجاوز مؤشر الدولار DXY مستوى 108، وهو مستوى لم نره منذ اضطراب السوق في الربع الثالث من عام 2025. هذا الزخم يشير إلى أن البيع على المكشوف لليورو والجنيه مقابل الدولار قد يظل استراتيجية مربحة.
يمثل الذهب صورة أكثر تعقيدًا، حيث ارتفع إلى ما فوق 4,400 دولار رغم قوة الدولار. يظهر هذا أن الطلب على الملاذ الآمن يتجاوز حاليًا الترابطات التقليدية للعملات. كما أن الرهانات على تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تقدم دعماً، حيث بلغت الأسواق المشتقة احتمالاً بنسبة 85% لخفض بحلول مارس.
مع هذه الحالة الكبيرة من عدم اليقين، نعتقد أن استراتيجيات تقلبات السوق الطويلة تعتبر جذابة. شراء الخيارات، مثل الخيارات المباعة على مؤشرات الأسهم أو الخيارات المشتراة على الذهب، يتيح تحديد المخاطر أثناء الاستفادة من التحركات الكبيرة المحتملة. ارتفع مؤشر VIX، وهو مقياس لتوقعات تقلبات السوق، بنسبة 15% الأسبوع الماضي، مما يعكس هذا القلق.
قد يبدو الارتفاع الطفيف في معدل التضخم الأساسي في إندونيسيا إلى 2.38% غير مهم في العادة، ولكنه يأتي في وقت سيء للأسواق الناشئة. غالبًا ما يشكل الدولار القوي ضغطًا على الاقتصادات التي تحمل ديونًا بالعملات الأجنبية، مما يجعل أصولها أقل جذبًا. وهذا يشير إلى أن الحذر مطلوب لأي مراكز طويلة الأجل في عملات الأسواق الناشئة مثل الروبية الإندونيسية.
