نظرة عامة على سوق العملات
في أزواج العملات، يتراوح EUR/USD حول 1.1740، وGBP/USD بالقرب من 1.3480، وUSD/JPY في منطقة سعرية 156.50. يشهد AUD/USD زيادة صغيرة، حيث يتداول أقرب إلى 0.6690.
تهدف البنوك المركزية إلى الحفاظ على استقرار الأسعار، باستخدام أسعار الفائدة كأداة للتأثير على التضخم. يقومون بتعديل الأسعار استجابة للمؤشرات الاقتصادية، مُوجهة إما نحو التخفيف أو التشديد النقدي.
تشمل البيانات الاقتصادية الرئيسية القادمة مؤشر مديري المشتريات للصناعة التحويلية في الولايات المتحدة، ومؤشر HICP لألمانيا، ومؤشر أسعار المستهلك لأستراليا. هناك إصدارات أخرى تشمل تغيير التوظيف في ADP الأمريكية، ومؤشر مديري المشتريات للخدمات، وHICP لمنطقة اليورو، والتوازن التجاري الأمريكي والائتمان الاستهلاكي.
يأتي تقرير الوظائف غير الزراعية للولايات المتحدة الأسبوع المقبل، إلى جانب تقدير مؤشر ميشيغان لثقة المستهلك. من المرجح أن تؤثر هذه التقارير على معنويات السوق وقرارات البنك المركزي في الأيام القادمة.
الهدوء ما قبل العاصفة
يبدأ العام الجديد بتقلب منخفض، مما يخلق بيئة هادئة للعب المشتقات. نحن نحبس أنفاسنا لبيانات التوظيف والتضخم الأمريكية الأسبوع المقبل. هذه الإصدارات ستكون أول اختبار كبير لتوقعات السوق لخفض الأسعار من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026.
نتذكر أن تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر نوفمبر 2025 قد أظهر زيادة قوية مفاجئة بلغت 199,000 وظيفة، مع انخفاض معدل البطالة إلى 3.7%. سمحت هذه القوة في سوق العمل ببعض الشكوك حول مدى سرعة تخفيف الاحتياطي الفيدرالي من السياسة. أصبح تقرير NFP القادم لشهر ديسمبر في 9 يناير حرجًا الآن لتأكيد الاتجاه.
مؤشر الدولار الأمريكي حاليًا ثابت حول 98.40، ولكن هذا الاستقرار يبدو مؤقتًا. يمكن لتقرير توظيف ضعيف أن يرسل DXY للانخفاض، مما يثبت صحة الرهانات اللينة للسوق ويجعل الخيارات التي تحقق الربح من دولار أضعف جذابة. ومع ذلك، فإن تقرير قوي يمكن أن يسبب عملية إعادة تسعير حادة إلى الأعلى، مما يضغط على مراكز الدولار القصير.
يتداول الذهب بالقرب من 4,320 دولار، مما يستفيد من الاعتقاد الواسع بأن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي هي خفض الأسعار. ومع ذلك، فإنه يجعله عرضة لأي بيانات اقتصادية قوية مفاجئة في الأسبوع المقبل. يمكن للمتداولين النظر في استخدام الخيارات للتحوط من مواقفهم الطويلة في الذهب ضد انخفاض حاد محتمل إذا جاء تقرير NFP مرتفعًا.
نحن نخرج من ارتفاع قوي جدًا في أسواق الأسهم خلال الربع الأخير من عام 2025، مدعومًا بالمرونة الحمائم للاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. يمكن للبيئة الحالية ذات التقلب المنخفض أن تكون الهدوء ما قبل العاصفة. يجب على متداولي المشتقات مراقبة إمكان زيادة محتملة في VIX إذا تحدت بيانات الأسبوع المقبل الرواية الخاصة بتباطؤ اقتصادي سلس.
قم بإنشاء حساب VT Markets مباشر الخاص بك وابدأ التداول الآن.
