ارتفعت أسعار الذهب إلى 4,400 دولار، بعدما تعافت من أدنى مستوى لها والذي بلغ 4,270 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع. يحدث هذا الانتعاش في المعادن الثمينة بالتزامن مع تزايد التوترات الجيوسياسية وانخفاض أحجام التداول.
بدأ الارتفاع في سعر الذهب في جلسة ذات نشاط محدود بسبب عطلات رأس السنة الجديدة في اليابان والصين. زاد الذهب (XAU/USD) بنسبة 1.75%، وبلغ حوالي 4,400 دولار، بعد أن تعافى في وقت سابق من 4,274 دولار.
العوامل التي تسهم في هذا الارتفاع تشمل توقعات السوق بانخفاض معدلات الفائدة في الولايات المتحدة وتصاعد التوترات الجيوسياسية. قامت روسيا بتعديل نهجها في محادثات السلام مع أوكرانيا عقب حادث طائرة بدون طيار، بينما صعدت الولايات المتحدة من لهجتها ضد إيران.
على الصعيد الفني، يُظهر الرسم البياني لفترة 4 ساعات تداول الذهب عند 4,395 دولار، مع وجود اتجاه إيجابي في الرسوم البيانية اليومية. يُشير كل من معدل التقارب والاختلاف للمتوسط المتحرك (MACD) ومؤشر القوة النسبية (RSI) إلى تفضيل طفيف للحركة التصاعدية.
توجد نقاط المقاومة عند المستويات العليا السابقة حول 4,400 دولار، و4,445 دولار، وخط الاتجاه عند 4,500 دولار. أما مستويات الدعم فهي محددة عند 4,305 دولار و4,274 دولار، مع استهداف مستوى أقل قرب 4,170 دولار.
تعرض جدول العملات نسبة التغيرات مع كون الدولار الأمريكي الأقوى مقابل الجنيه الإسترليني. يوضح خريطة الحرارة المرتبطة هذه التغيرات عبر الأزواج الرئيسية، استناداً إلى العملات في العمود الأيسر والاقتباس من الصف العلوي.
يتذكر البعض كيف أن ارتفاع الذهب إلى 4,400 دولار في مثل هذا الوقت من العام الماضي كان مدفوعا بالتوترات الجيوسياسية وتوقعات انخفاض معدلات الفائدة. كانت هذه العوامل هي الحاكمة للتداول طوال عام 2025، مما دفع المعادن الثمينة إلى مستويات جديدة مع بدء البنوك المركزية في تخفيف السياسة النقدية.
تقرير الوظائف القوي لشهر ديسمبر اليوم، الذي أظهر إضافة 216,000 وظيفة، أدى إلى تعقيد التوقعات بشأن مزيد من تخفيضات الفائدة. مما أدى إلى تقوية الدولار الأمريكي، مما شكل عقبة فورية أمام الذهب، الذي يتم تداوله حاليا قرب 4,850 دولار. السوق الآن مضطر لإعادة النظر في مدى إمكانية استمرار الاحتياطي الفيدرالي في خفض معدلات الفائدة بقوة.
بالنسبة للمتداولين بالاشتقاق، يشير ذلك إلى فترة من التماسك أو احتمالية تراجع للذهب في الأسابيع المقبلة. بالنظر إلى تغير توقعات سعر الفائدة، قد يكون شراء خيارات البيع على العقود الآجلة للذهب بسعر الممارسة حوالي 4,750 دولار بمثابة تحوط قيمة. تحمي هذه الاستراتيجية من أي انخفاض في المدى القريب المدفوع بدولار أقوى.
انخفضت التقلبات الضمنية في خيارات الذهب عن المستويات المرتفعة التي شهدناها في منتصف عام 2025، مما جعل الخيارات أرخص نسبيا. يتم تداول مؤشر تقلبات الذهب CBOE (GVZ) حاليا قرب 14، بعد أن تجاوز الذروة فوق 18 في العام الماضي. هذه التكلفة المنخفضة توفر فرصة لتأسيس مراكز دون دفع مبالغ زائدة مقابل قسط الوقت.
تظهر تحركات سوق العملات من العام الماضي، والتي أظهرت قوة الدولار مقابل الجنيه واليورو، اليوم من جديد. متابعة مؤشر الدولار (DXY) سيكون أمراً حاسماً. إذا كسر بشكل حاسم أعلى مستوياته الأخيرة، من المرجح أن يزداد الضغط على الذهب، مما يعزز من الحجة للتهيئة لألعاب المشتقات الهبوطية أو المحايدة.
