شهد مؤشر S&P 500 تقلبات، مع سلوك ملحوظ حول مستويات 6,920 و6,936. في البداية، تم رفض وصوله إلى 6,950، مما أدى إلى هبوط الأسعار قبل التعافي إلى منتصف 6,930. ارتبطت هذه التحركات باستراتيجيات نهاية السنة والاعتبارات الضريبية.
في السوق، أداء كل من TSLA وHOOD وPLTR كان جيداً، في المقابل تفوقت NKE على الآخرين في أسهم السلع الاستهلاكية التقديرية. رغم ارتفاع الأسعار، لم يرتفع الدولار بشكل كبير، مما يشير إلى تمركز حذر. يُتوقع جلسة تداول بحجم خفيف تركز على تمركز الأسهم لعام 2026.
تحركات الذهب والعملات
أظهرت أسعار الذهب اتجاهًا صعوديًا بالقرب من 4,350 دولار، متأثرة بتوقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي والتوترات الجيوسياسية. وشهدت أزواج العملات الأخرى مثل USD/JPY وEUR/USD تحركات متواضعة بسبب سياسات البنوك المركزية الحذرة واقتراب نهاية عام 2025.
المقال يقدم رؤى مالية بدون تقديم نصائح استثمارية محددة. يتم الاعتراف بالأخطاء والقيود والقصور، وينصح القراء بإجراء أبحاثهم الخاصة. توضح FXStreet والكاتب أنهما لا يقدمان توصيات شخصية أو يتحملان المسؤولية عن قرارات الاستثمار بناءً على هذا المقال.
تؤكد الرفض الحاد لمؤشر S&P 500 من 6,950 الأسبوع الماضي أن 6,936 أصبحت الآن مستوى مقاومة رئيسي. مع سيطرة البائعين حتى نهاية عام 2025، يجب مراقبة استمرار الضعف تحت هذه النقطة. ضع في اعتبارك شراء خيارات بيع أو إنشاء استراتيجيات سبريد بيع الديون على SPY أو عقود ES المستقبلية إذا لم نتمكن من استعادة والحفاظ على مستوى 6,936 في الجلسات القادمة.
تقلبات السوق وتباين الأسهم
من المحتمل أن يتزايد التقلب بعد فترة الهدوء العطلي، وقد يكون الضغط البيعي الأخير أكثر من مجرد تعديلات ضريبية نهاية العام. مؤشر VIX، الذي كان يتجول في مستويات منخفضة خلال أواخر عام 2025، قد ارتفع ليصل إلى 15.2، ما يعكس تزايد الشكوك. يمكننا استخدام خيارات اتصال VIX كتحوط رخيص ضد الانخفاض المحتمل للسوق في الربع الأول.
السوق يظهر تباينًا واضحًا، لذا يجب التركيز على التداولات الفردية للأسهم بدلاً من الرهانات على المؤشرات العامة. تبرز قوة شركة Nike على الضعف في ETF الاستهلاكية التقديرية الأوسع (XRT)، التي تضررت من الديون القياسية لبطاقات الائتمان الاستهلاكية التي تجاوزت 1.15 تريليون دولار في نهاية عام 2025. يمكن لتجارة الأزواج، مثل شراء خيارات اتصال NKE وبيع خيارات XRT، الاستفادة من هذا الاتجاه.
انتبه جيدًا لمؤشر الدولار الأمريكي، الذي واجه صعوبة في البقاء فوق 98.30 حتى مع زيادة أسعار الفائدة قصيرة الأجل العام الماضي. الدولار الضعيف يعتبر تقليديًا جيدًا للشركات الكبيرة التي لديها مبيعات كبيرة في الخارج، حيث يعزز من قيمة أرباحها الأجنبية. يجب أن نبحث عن فرص في خيارات الاتصال على عمالقة التكنولوجيا والصناعة متعددة الجنسيات إذا استمر ضعفه من أواخر عام 2025.
