استمر مزاد سندات الولايات المتحدة لأجل 4 أسابيع في الاستقرار عند 3.59% دون تغيير عن المستويات السابقة. تم الإبلاغ عن هذه البيانات وسط نهايات العام التي تشهد تقلبات متنوعة في الأدوات المالية والعملات.
مع انتهاء عام 2025، تم رصد تحركات في أزواج العملات مثل اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي. استعاد الزوج اليورو/الدولار الأمريكي بعض القوة ليصل تقريبًا إلى 1.1750، بينما استقر الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي حول 1.3450 نتيجة التعديلات في نهاية العام.
تم تداول الذهب قرب مستوى 4,300 دولار، متأثرًا بجني الأرباح لكنه يظل على طريق لتحقيق مكاسب شهرية. أظهرت البيتكوين والإيثريوم والريبل استقرارًا، محتفظة بمكاسب طفيفة مع إمكانية للارتداد في السنة الجديدة.
التطلع إلى 2026
بالنظر إلى عام 2026، يبدو أن التوقعات الاقتصادية للدول المتقدمة إيجابية بعد عام 2025 الذي شهد مقاومة. كذلك، يبقى سوق العملات الرقمية جاهزًا لتطورات إضافية بعد الحركات المتقلبة التي شهدها خلال العام الماضي.
تم تقييم أفضل الوسطاء لعام 2025 عبر فئات مختلفة، بما في ذلك الفوركس، والعقود مقابل الفروقات، والمناطق الجغرافية. أخذ التقييم في الاعتبار عوامل مثل الفروق، والرافعة المالية، والمنصات، حيث يقدم رؤى للمتداولين حول اختيار الخيارات المناسبة.
مع انتهاء تداولات العطلات، نرى انخفاضًا في التقلبات، لكن هذا الهدوء لن يستمر في العام الجديد. تاريخياً، غالبًا ما يجلب شهر يناير ارتفاعًا في مؤشر VIX مع عودة المتداولين المؤسساتيين وإعادة نشر رؤوس الأموال الجديدة. يجب أن نكون مستعدين لزيادة كبيرة في حركة السوق بعد هذا الهدوء في نهاية العام.
استراتيجية معدل الفائدة للفدرالي الأمريكي
يشير بقاء معدل سندات الخزانة لأجل 4 أسابيع عند 3.59% إلى أن البنك الفيدرالي الأمريكي في وضع انتظار بعد فترة من تعديلات الأسعار في بداية عام 2025. مع إظهار البيانات الحديثة من أواخر عام 2025 استقرار التضخم الأساسي حول 2.8% ونمو الناتج المحلي الإجمالي عند 2.2%، لا يوجد للبنك المركزي سبب للتحرك فوريًا. هذا يشير إلى استراتيجيات تعتمد على نطاق معدلات الفائدة المستقبلية، لكن يجب أن نراقب أي توجيه مستقبلي يمكن أن يشير إلى تغيير.
انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) تحت 98.30 يعكس هذا الاستقرار في معدل الفائدة، مما يعوقه عن تحقيق ارتفاع كبير. وقد حافظ ذلك على أزواج العملات مثل اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي ضمن نطاقات ضيقة نسبيًا، لكن هذا التقلب المنخفض نادرًا ما يسبق اختراقًا. يجب علينا اعتبار استراتيجيات الخيارات التي قد تستفيد من حركة حادة في أي من الاتجاهين في الأسابيع المقبلة.
بينما تراجع مؤشر داو في اليوم الأخير من التداول، يبدو أن هذا مجرد جني أرباح نهاية العام وليس اتجاه هبوطي جديد. لا يزال التوقع الاقتصادي الأوسع لنهاية عام 2026 متفائلاً، مما يمكن أن يدعم “تأثير يناير” مع بدء السنة الجديدة. نستطيع استخدام خيارات المؤشر لتحديد موقف للارتفاع المحتمل مع تحديد المخاطر.
يجب النظر إلى تراجع الذهب إلى مستوى 4,300 دولار في سياق سلسلة الانتصارات التي استمرت خمسة أشهر، وهي اتجاه صاعد قوي. هذا القوة تدعمها العوائد الحقيقية التي تبقى منخفضة، مما يجعل الأصول غير ذات العائد مثل الذهب جذابة. يمكن لمن يحتفظون بمراكز طويلة في عقود الذهب الآجلة التفكير في شراء خيارات حماية لوضع الأرباح لضمان بعض المكاسب الكبيرة من النصف الثاني من عام 2025.
