قدمت شركة Bitwise طلبًا لإنشاء 11 صندوق تداول في البورصة (ETFs) مرتبط بالعملات المشفرة مع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، بهدف إعطاء فرصة للوصول إلى العملات البديلة مثل Aave وZcash وEthena. في حين أن الاهتمام المؤسساتي يتجه نحو العملات البديلة، فإن هيمنة سوق البيتكوين تبقى عند حوالي 60%، مما يشير إلى احتمال منخفض لموسم العملات البديلة.
بي نتوورك (PI) يظهر زيادة تدريجية، حيث زاد ما يقرب من 1% حتى وقت النشر، بعد ارتفاع بنسبة 0.40% عن اليوم السابق. تشير البيانات إلى زيادة الاهتمام الاجتماعي بشبكة بي، ويشير التحليل الفني إلى إمكانية انتعاش السعر المدعوم بنمط “مورنينج ستار”.
البيتكوين والإيثريوم والريبل تحافظ على الاستقرار في منتصف الأسبوع، وتظهر مكاسب صغيرة عن اليوم السابق. من الناحية الفنية، قد يمدد البيتكوين مكاسبه ضمن تشكيل مثلث، بينما يواجه الإيثريوم والريبل مستويات مقاومة حرجة أعلى من الأسعار الحالية.
نرى إشارة واضحة على اهتمام المؤسسات بالتحرك نحو العملات البديلة مع ملفات ETF الأخيرة من Bitwise لأصول مثل Aave وEthena. ومع ذلك، مع استمرار هيمنة البيتكوين قرب 60%، لم تضمن بعد موسمًا كاملًا للعملات البديلة. هذا يخلق توترًا كلاسيكيًا لبداية العام الجديد، حيث تتواجه التدفقات المؤسساتية مع هيكل السوق الحالي.
مع اقترابنا من نهاية عام 2025، يكون السوق في حالة هدوء نموذجي لنهاية العام، مما يؤدي إلى ضغط التقلبات المتوقع عبر اللوحة. تاريخيًا، مثل هذه الفترات من انعدام التقلبات، كما رأينا في الربع الرابع من عام 2023 قبل موافقات صناديق ETF الخاصة، تتبعها توسعات حادة. الشراء عبر استراتيجيات “straddles” أو “strangles” على البيتكوين والإيثريوم قد يكون وسيلة فعالة رأس المال للتموقع لانفجار محتمل في أوائل 2026.
يبقى مستوى هيمنة البيتكوين البالغ 60% الأهم على الرسم البياني خلال الربع الأول. تظهر بيانات من شركة تحليلات العملات المشفرة Kaiko أن الفائدة المفتوحة لاعتماد خيارات البيتكوين في يناير بلغت بالفعل مستوى قياسي قدره 15 مليار دولار، مما يشير إلى أن المتداولين يستعدون لتحرك كبير. قد يؤدي انقطاع مستدام تحت هذا المستوى من الهيمنة إلى تدفق كبير للأموال، مما يجعل من الاستراتيجيات الطويلة على سلات العملات البديلة مقابل التحوط القصير على البيتكوين خيارًا جذابًا.
في حين أن الانتباه المؤسساتي يركز على المرشحين المحتملين لصناديق ETF، يجب أن نلاحظ أيضًا الهيمنة الاجتماعية المتزايدة حول الأصول مثل شبكة بي. تشير هذه الزيادة في الاهتمام بالتجزئة، مثل زيادة بنسبة 25% في الإشارات على وسائل التواصل الاجتماعي على مدار الشهر الماضي وفقًا لبيانات Santiment، إلى أن التداولات المدفوعة بالسرد العالي المخاطر لا تزال مستمرة. استخدام مواقف صغيرة ومضاربة في العقود الدائمة على هذه العملات يمكن أن يعرض لعوائد كبيرة إذا استمر زخم التجزئة.
