انخفض زوج العملات AUD/USD إلى حوالي 0.6680 خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الأربعاء بينما وصل مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى أسبوعي جديد. كشفت محاضر لجنة السوق المفتوحة في الولايات المتحدة عن ميل صناع القرار نحو مزيد من تخفيضات الفائدة لتخفيف الضغط على سوق العمل، رغم تخفيض السعر الأخير بمقدار 25 نقطة أساس بين 3.50%-3.75%.
وصل مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يراقب الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، إلى قرب 98.35. أشارت محاضر اللجنة إلى أن معظم المشاركين فضلوا موقفاً محايداً لمنع تراجع سوق العمل. على العكس، يحتفظ الدولار الأسترالي بمستويات تداول منخفضة مع اقتراب العام 2025، مع كون بيانات التضخم مصدر القلق الرئيسي لعام 2026.
نظرة عامة تقنية
من الناحية الفنية، يتداول زوج AUD/USD عند مستويات أقل بالقرب من 0.6685 ولكنه يبقى فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يوماً والذي يبلغ 0.6651. يشير مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يوماً الإيجابي والبالغ 61 إلى زخم صعودي. تُعتبر الإغلاقات المرتفعة فوق المتوسط المتصاعد استمراراً للتقدم، مع استهداف إغلاق يومي فوق 0.6725 نحو 0.6800.
توفر محاضر اللجنة الفيدرالية للأسواق المفتوحة التي تنشرها الاحتياطي الفيدرالي رؤى حول سياسة سعر الفائدة الأمريكية المستقبلية، مما يؤثر على قوة الدولار الأمريكي. تم إصدارها بعد ثلاثة أسابيع من قرار السياسة، وتوجه التوقعات الاقتصادية وردود فعل السوق.
مع اقترابنا من نهاية عام 2025، يشهد زوج AUD/USD انخفاضًا طفيفًا بالقرب من 0.6680، معظمها بسبب قوة مؤقتة في الدولار الأمريكي. ومع ذلك، تشير آخر محاضر اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة خفض أسعار الفائدة لدعم سوق العمل الأمريكي. وهذا يشير إلى أن أي قوة في الدولار الأمريكي قد لا تدوم طويلًا في العام الجديد.
تأثيرات السياسة النقدية
نرى هذا كإشارة مهمة، خاصة مع آخر البيانات من نوفمبر 2025 التي تظهر زيادة معدّل البطالة في الولايات المتحدة إلى 4.1%. وقد صرحت الاحتياطي الفيدرالي بوضوح أن هدفه هو منع ضعف سوق العمل، مما يعزز اعتقادنا بأن مساره يتجه نحو أسعار فائدة أقل. تاريخياً، أدت سياسات الفيدرالي المتساهلة إلى الضغط على الدولار الأمريكي.
على النقيض من ذلك، يواجه الاحتياطي الفيدرالي الأسترالي مشكلة مختلفة مع التضخم المستمر. أظهرت الأرقام الربع سنوية الأخيرة من 2025 استقرار التضخم الأسترالي عند 3.8%، وهو ما يفوق النطاق المستهدف. وقد أشار البنك الاحتياطي الأسترالي إلى أنه مستعد لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى إذا استمر هذا الاتجاه في عام 2026.
هذا الاختلاف المتزايد في السياسة بين الاحتياطي الفيدرالي الذي يخفض أسعار الفائدة وربما البنك الاحتياطي الأسترالي الذي يرفعها يخلق حجة قوية لتحرك زوج AUD/USD إلى أعلى في الأسابيع المقبلة. تدعم الصورة الفنية هذا الرأي، حيث يحتفظ الزوج فوق متوسطه المتحرك لمدة 20 يوماً. نحن نعتبر أي انخفاض نحو مستوى 0.6650 كفرص شراء محتملة.
بالنسبة للمتداولين المشتقين، تشير هذه التوقعات إلى أن شراء خيارات استدعاء AUD/USD مع أسعار تنفيذ قريبة من 0.6750 أو 0.6800 يمكن أن يكون استراتيجية صالحة. النظر في انتهاء الصلاحية في أواخر يناير أو فبراير 2026 سيعطي الصفقة الوقت الكافي للتطور بينما يهضم السوق مسارات البنوك المركزية المتباينة. يؤكد مؤشر القوة النسبية عند 61 أن هناك مجالاً للحركة الصعودية قبل أن تصبح الظروف مشبعة بالشراء.
بدلاً من ذلك، يمكن أن يكون بيع خيارات شراء الأسهم المؤمنة نقدياً مع سعر تنفيذ أقل من مستوى الدعم الأساسي، مثل 0.6600، وسيلة لتوليد الدخل. تستفيد هذه الاستراتيجية إذا بقي زوج AUD/USD فوق هذا المستوى، وهو ما نتوقعه. يجب أن يستعد المتداولون لزيادة التقلبات حول إصدار البيانات التضخم الأسترالية القادمة في أوائل 2026.
