بقي الدولار الأسترالي ثابتاً بعد نتائج مؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع في الصين. ارتفع المؤشر إلى 50.1 في ديسمبر متجاوزاً الرقم السابق 49.2 وتوقعات السوق. كانت أحجام التداول منخفضة بسبب عطلة رأس السنة الجديدة في أستراليا. لم يشهد زوج العملات AUD/USD حركة تذكر، حيث حافظ على موقعة لجلستين متتاليتين.

تشير التوقعات إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي قد يرفع أسعار الفائدة إذا استمر التضخم. دارت مناقشات بنك الاحتياطي الأسترالي حول زيادة الأسعار في ظل ظروف محددة في عام 2026. أشارت محاضر اجتماع ديسمبر لبنك الاحتياطي الأسترالي إلى استعدادها لتشديد السياسة، اعتماداً على تقرير CPI للربع الرابع الذي من المقرر صدوره في 28 يناير. يتنبأ المحللون بزيادة في الأسعار خلال اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في فبراير إذا كان التضخم الأساسي قوياً بشكل ملحوظ.

تحديثات مؤشر الدولار الأمريكي

في الولايات المتحدة، تراوح مؤشر الدولار حول 98.20. أشارت محاضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إلى إمكانية توقف خفض الأسعار إذا انخفض التضخم، مع احتمال بنسبة 85.1% للاحتفاظ بالأسعار في يناير. أظهرت بيانات طلبات إعانة البطالة في الولايات المتحدة انخفاضاً إلى 214 ألف، متجاوزة توقعات السوق البالغة 223 ألف.

بلغ التضخم في أستراليا 3.8% في أكتوبر، متخطياً أهداف بنك الاحتياطي الأسترالي. يتوقع رفع الأسعار في فبراير 2026، مع توقعات البنوك بارتفاعها إلى 3.85%. اقترب زوج العملات AUD/USD من 0.6700، محافظاً على اتجاه صاعد، بينما وجدت الدعم الأولي حول 0.6684. وكان أداء الدولار الأسترالي الأقوى أمام الدولار النيوزيلندي.

مع التداول الضعيف في العطلة، نشهد تمسك الدولار الأسترالي بدعمه بفضل البيانات التصنيعية الأفضل من المتوقع من الصين. شهدنا أيضاً ارتفاع العقود الآجلة لخام الحديد في بورصة داليان للسلع إلى أكثر من 140 دولاراً للطن في ديسمبر 2025، وهو مستوى لم يشهده منذ الربع الثالث. هذا القوة في أكبر شريك تجاري لأستراليا وصادراتها الرئيسية توفر أساساً صلباً للعملة مع دخولنا العام الجديد.

المحرك الرئيسي للدولار الأسترالي في الأسابيع المقبلة سيكون التضخم المحلي واستجابة بنك الاحتياطي الأسترالي. مع بقاء التضخم أعلى من الهدف طوال عام 2025، تتوجه الأنظار إلى تقرير CPI للربع الرابع المتوقع في 28 يناير. من المرجح أن تثبت قراءة قوية التوقعات لرفع الأسعار خلال الاجتماع الأول لبنك الاحتياطي الأسترالي لهذا العام في 3 فبراير.

وقف الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

على الجانب الآخر من الزوج، يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في وضع الاستراحة بعد خفض الأسعار ثلاث مرات في 2025. أظهر آخر تقرير جداول الرواتب غير الزراعية من أوائل ديسمبر 2025 تباطؤ نمو الوظائف إلى 150,000، مؤكداً تباطؤ سوق العمل الذي دفع تلك التخفيضات السابقة. حالياً، لا يحصل الدولار الأمريكي على أي دعم جديد من بنكه المركزي، مما يخلق تقطعاً واضحاً في السياسة مع بنك الاحتياطي الأسترالي.

مع وضع تقني صاعد وبنك الاحتياطي الأسترالي يميل نحو السياسات المتشددة، نعتقد أن شراء خيارات الشراء على زوج AUD/USD هو استراتيجية معقولة. وهذا يمكننا من الربح من حركة محتملة نحو القمة التي شوهدت في أكتوبر 2024 عند 0.6727، بينما نحصر المخاطر في القسط المدفوع. ينبغي تنظيم هذه المواقف لتتهايء بعد اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في 3 فبراير لالتقاط التقلب المحتمل من رفع الأسعار.

الحدث الأكثر تأكيدًا في المدى القصير هو زيادة التقلبات التي نتوقعها حول بيانات التضخم في 28 يناير. يمكننا رؤية هذا التوتر ينعكس في التقلب الضمني لخيارات AUD/USD منتهية الصلاحية بعد التاريخ المذكور، والتي ارتفعت إلى أكثر من 10%. يمكن استخدام الستردل الطويلة، شراء كل من خيار الشراء والبيع، للاستفادة من تقلب سعر كبير في أي اتجاه بعد صدور البيانات.

يجب أن ندير مخاطرنا بعناية، والرسم البياني التقني يعطينا خطًا واضحًا على الرمل. دعم القناة الصاعدة حول مستوى 0.6680 هو منطقة حاسمة يجب مراقبتها. أي كسر حاسم أسفل هذا المستوى سيشير إلى فشل الاتجاه الصاعد الحالي، وسيكون من الحكمة استخدام خيارات البيع لحماية أي مواقف شراء.