ارتفع مؤشر مديري المشتريات الرسمي الصيني لشهر ديسمبر إلى 50.1 من 49.9 في نوفمبر. في الوقت نفسه، يتم تداول زوج العملات دولار أسترالي/دولار أمريكي عند حوالي 0.6697، بارتفاع قدره 0.07% خلال اليوم.
يتأثر الدولار الأسترالي (AUD) بأسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) وبسعر خام الحديد، أكبر صادرات أستراليا. كما تؤثر صحة الاقتصاد الصيني، الذي يعتبر شريكًا تجاريًا رئيسيًا لأستراليا، بالإضافة إلى التضخم ومعدلات النمو والتوازن التجاري داخل أستراليا، على الدولار الأسترالي.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي على الدولار الأسترالي من خلال تحديد أسعار الفائدة على القروض، والذي يؤثر بدوره على أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. يهدف البنك إلى الحفاظ على معدل تضخم مستقر يتراوح بين 2-3٪ من خلال تعديل أسعار الفائدة، حيث تدعم الأسعار المرتفعة عادة الدولار الأسترالي. قد يتخذ البنك أيضًا إجراءات للتخفيف أو التشديد الكمي مما قد يؤثر على الظروف الائتمانية والدولار الأسترالي.
تؤثر العلاقة التجارية لأستراليا مع الصين على الدولار الأسترالي، حيث إن زيادة الطلب من الصين على السلع الأسترالية تعزز العملة. أسعار خام الحديد، وهو تصدير رئيسي إلى الصين، تؤثر على قيمة الدولار الأسترالي، حيث ترتفع عندما ترتفع الأسعار. التوازن التجاري لأستراليا، الذي يعكس قيمة الصادرات مقابل الواردات، يؤثر أيضًا على قوة الدولار الأسترالي، مما يحسن العملة عندما يكون إيجابيًا.
مع ارتفاع مؤشر مديري المشتريات الصناعي الصيني قليلاً إلى 50.1، فإننا نشهد إشارة هشة ولكن إيجابية بعض الشيء للدولار الأسترالي. يشير هذا الرقم إلى أن الاقتصاد الصيني قد يكون مستقرًا بعد عام صعب في 2025، لكنه ليس إشارة لتعافٍ قوي بعد. ينبغي على المتداولين اعتبار هذا على أنه إشارة إيجابية مؤقتة بدلاً من سبب لاتخاذ مواقف طويلة الأجل بشكل مكثف على الدولار الأسترالي.
تؤثر هذه البيانات الصينية الضعيفة بشكل مباشر على توقعات خام الحديد، الذي يعد أهم صادرات أستراليا. لقد رأينا أسعار خام الحديد تحوم حول 125 دولارًا للطن طوال الربع الرابع من عام 2025، وهو أقل بكثير من الارتفاعات التي شهدناها في وقت سابق من العام. حتى يتوفر دليل أقوى على انتعاش البناء والتصنيع في الصين، يبدو أن ارتفاعًا كبيرًا في أسعار خام الحديد، وبالتالي الدولار الأسترالي، غير مرجح.
داخليًا، يعيش بنك الاحتياطي الأسترالي في وضع صعب. مع ظهور أرقام التضخم في وقت سابق من ديسمبر تُظهر أن معدل التضخم الأساسي بقي على نحو عنيد عند 3.5٪، اضطر البنك إلى الحفاظ على سعر الفائدة النقدي عند 4.35٪ لعدة أرباع ماضية. يتناقض هذا مع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الذي حافظ على أسعار الفائدة الخاصة به عند 5.25٪، مما يخلق فرقًا في المعدلات يستمر في تفضيل الدولار الأمريكي ويحد من مكاسب الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.
تظل معنويات السوق بشكل عام متحفظة، مما يحد عادةً من جاذبية العملات الحساسة للمخاطر مثل الدولار الأسترالي. في حين أن الاقتصاد العالمي تجنب الركود العميق الذي كان متوقعًا في عام 2024، إلا أن النمو لا يزال بطيئًا ويظل المستثمرون مترددين. نعتقد أن هذا الخلفية ستمنع انتعاشًا كبيرًا في الدولار الأسترالي، حتى مع الأخبار الجيدة بعض الشيء من الصين.
