يقترب الدولار الأسترالي من أعلى مستوى له في 14 شهرًا عند 0.6727، مدعومًا بتوقعات زيادة أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي. يستعد بنك الاحتياطي الأسترالي لتشديد السياسة إذا لم يهدأ التضخم، مع التركيز على تقرير مؤشر أسعار المستهلكين للربع الرابع المتوقع صدوره في 28 يناير. الحجم منخفض بسبب عطلة رأس السنة الجديدة في أستراليا.
يظل مؤشر الدولار الأمريكي مستقرًا حول 98.00، على الرغم من التوقعات بمزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026. قدم الفيدرالي بالفعل خفضًا إجماليًا لسعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في عام 2025. هناك احتمال بنسبة 83.9% لتثبيت الأسعار في اجتماع الفيدرالي في يناير، مع تراجع احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 16.1%.
ارتفع التضخم في أستراليا إلى 3.8% في أكتوبر 2025، وهو أعلى من النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الأسترالي. هناك تكهنات بزيادة سعر الفائدة خلال فبراير 2026، مع توقعات بارتفاع إلى 3.85%. يتم تداول الدولار الأسترالي حول 0.6690، مع إمكانية لاختراق المقاومة عند 0.6700.
الدولار الأسترالي هو الأقوى مقابل الين الياباني. في ديسمبر، ارتفعت توقعات التضخم في أستراليا إلى 4.7%، مما يعزز موقف بنك الاحتياطي الأسترالي. توضح الأسئلة الشائعة للبنك المركزي دور وعملية اتخاذ القرار للبنوك المركزية في مراقبة التضخم وأسعار الفائدة.
نرى أن الدولار الأسترالي يزداد قوة مقابل الدولار الأمريكي في الأسابيع القادمة. السبب الرئيسي هو الفرق في الاتجاه بين بنوكنا المركزية. يستعد بنك الاحتياطي الأسترالي لرفع أسعار الفائدة، بينما من المتوقع أن يستمر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في تخفيضها في عام 2026.
التاريخ الرئيسي الذي يجب مراقبته هو 28 يناير 2026، عندما يتم إصدار بيانات التضخم للربع الرابع في أستراليا. إذا كان التضخم أعلى من المتوقع، فقد يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة النقدي في اجتماعه في 3 فبراير. رأينا وضعًا مشابهًا في عام 2022 و2023، عندما فرض التضخم العنيد على بنك الاحتياطي الأسترالي رفع الأسعار بقوة، مما دفع سعر الفائدة النقدي من 0.10% إلى أكثر من 4% في حوالي 18 شهرًا.
من ناحية أخرى، قام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بالفعل بخفض الأسعار بمقدار 75 نقطة أساس خلال عام 2025 وهو يلمح إلى المزيد من التخفيضات المحتملة. في حين أن البيانات الأمريكية الأخيرة مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 4.3% في الربع الثالث من عام 2025 قوية، يبدو أن المسار العام للفيدرالي محوره التخفيض. هذا يجعل الاحتفاظ بالدولار الأمريكي أقل جاذبية مقارنة بالدولار الأسترالي.
بالنسبة للمتداولين، يشير ذلك إلى أن شراء خيارات الشراء على زوج AUD/USD قد يكون استراتيجية جيدة. ستلتقط الخيارات التي تنتهي صلاحيتها في منتصف فبراير 2026 تقلبات محتملة من كل من تقرير التضخم الأسترالي والاجتماع اللاحق لبنك الاحتياطي الأسترالي. يسمح لنا هذا النهج بالربح إذا ارتفع زوج AUD/USD كما نتوقع.
يجب علينا أيضًا مراقبة المستويات الفنية الرئيسية على الرسوم البيانية. الهدف الفوري هو الارتفاع عند 0.6727، مع احتمال التحرك نحو مستوى 0.6840 إذا استمر الزخم. قد يشير الاختراق تحت منطقة 0.6670 إلى أن وجهة نظرنا الصعودية قد تكون خاطئة.
أخيرًا، يمكن أن توفر خطط الصين لتحفيز اقتصادها دفعة إضافية للدولار الأسترالي. باعتبارها أكبر شريك تجاري لأستراليا، يؤدي انتعاش الاقتصاد الصيني إلى زيادة الطلب على الصادرات الأسترالية، مما يعزز عملتنا. تاريخيًا، أدت زيادة بنسبة 1% في الإنتاج الصناعي الصيني غالبًا إلى ارتفاع ملحوظ في الطلب على السلع الأسترالية.
