لقد اكتسب الدولار الأسترالي (AUD) قوة مقابل الدولار الأمريكي (USD)، ليقترب من أعلى مستوى له منذ 14 شهرًا عند 0.6727، مدفوعًا بالتوقعات بزيادات في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). أشارت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في ديسمبر إلى عدم اليقين بشأن تقييد السياسة النقدية، ما أدى إلى التركيز على تقرير مؤشر الأسعار الاستهلاكية للربع الرابع المقرر في 28 يناير. قد يؤدي التضخم القوي في الربع الرابع إلى رفع سعر الفائدة في اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في 3 فبراير.
يمكن أن يرتفع زوج العملات AUD/USD وسط التحديات التي يواجهها الدولار الأمريكي، حيث قد ينفذ الاحتياطي الفيدرالي (Fed) تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة في عام 2026. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) حول 98.00، بعد أن خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، ما أدى إلى نطاق يتراوح بين 3.50% و3.75%. ارتفع التضخم الأسترالي في أكتوبر إلى 3.8%، أعلى من هدف بنك الاحتياطي الأسترالي، مما زاد من التوقعات برفع سعر الفائدة في فبراير 2026.
يتداول زوج AUD/USD بالقرب من 0.6690، محافظًا على نمط قناة صاعدة، مدعومًا بالمتوسط المتحرك الأسي التسعة أيام. تظهر المقاومة عند 0.6700 و0.6727. على الجانب السلبي، قد يؤدي الاختراق تحت 0.6681 إلى توجه الزوج نحو أدنى مستوى له في أغسطس عند 0.6414. يهدف بنك الاحتياطي الأسترالي إلى الحفاظ على التضخم ضمن نطاق 2%-3%، مع تأثير أسعار الفائدة على قوة الدولار الأسترالي. يؤثر التيسير الكمي والتعاون من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا على قيمة العملة.
مع اختلاف مسارات بنك الاحتياطي الأسترالي والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، نرى فرصة واضحة في الدولار الأسترالي. يشير النغمة النشطة الأخيرة لبنك الاحتياطي الأسترالي إلى تركيز قوي على التضخم، مما يجعل تقرير مؤشر الأسعار الاستهلاكية للربع الرابع في 28 يناير حدثًا محوريًا. يضع هذا الاختلاف في السياسة سيناريو محتمل للصعود لزوج العملات AUD/USD في الأسابيع المقبلة.
نحن نتوقع قراءة تضخم أقوى من المتوقع من أستراليا. بالنظر إلى الوراء في بيانات عام 2025، فاجأ التضخم الأساسي باستمرار توقعاتنا، وتدعم التوقعات الحالية للمستهلكين عند 4.7% هذا الاتجاه. قد تؤدي قراءة قوية لمؤشر الأسعار الاستهلاكية إلى تأكيد رفع سعر الفائدة في اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في 3 فبراير، مما يدفع الدولار الأسترالي أعلى.
على النقيض من ذلك، يدعم موقف الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي دولارًا أمريكيًا أضعف. بعد تخفيض أسعار الفائدة بإجمالي 75 نقطة أساس خلال عام 2025، تعزز البيانات الأخيرة مثل تقرير التوظيف غير الزراعي لشهر نوفمبر، الذي أظهر تباطؤ نمو الوظائف إلى 155,000، نهج الاحتياطي الفيدرالي الحذر. بينما يبدو أن التخفيض في يناير غير مرجح، إلا أن السوق يسعر مزيدًا من التيسير لاحقًا في عام 2026.
تذكرنا هذه الحالة بترتيب مماثل شهدناه في أواخر عام 2023، عندما أدى الارتفاع المفاجئ في بيانات التضخم الأسترالية إلى ارتفاع حاد في زوج العملات AUD/USD. التجار الذين لم يكونوا متمركزين لتلك الحركة فوتوا فرصة كبيرة. نتوقع أنه قد يحدث ديناميكيات مماثلة في أواخر يناير 2026.
بالنسبة للمتداولين في المشتقات، يقترح شراء خيارات شراء على زوج العملات AUD/USD مع تواريخ انتهاء في منتصف فبراير كاستراتيجية حكيمة. يتيح لنا ذلك الاستفادة من الارتفاع المحتمل من رد فعل بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد على بيانات التضخم. سعر التنفيذ حول 0.6750 سيقدم توازنًا جيدًا بين المخاطر والمكافآت بالنظر إلى السعر الحالي.
الخطر الأساسي لهذه الرؤية هو تقرير مؤشر الأسعار الاستهلاكية الأسترالي بشكل ضعيف. سيكون الكسر الهبوطي لمستوى 0.6680 إشارة إلى فقدان الزخم الصاعد. لذلك، يجب إدارة أي مراكز مع إيقاف الخسائر تحت هذا الدعم الفني الرئيسي.
بالإضافة إلى ذلك، ينبغي أن توفر الإعلانات الأخيرة عن التحفيزات المالية في الصين خلفية داعمة للاقتصاد الأسترالي. كون الصين الشريك التجاري الأكبر لأستراليا، فإن زيادة الاستثمار هناك تميل إلى تعزيز الطلب على السلع الأسترالية. لقد شهدنا بالفعل ارتفاع أسعار خام الحديد بأكثر من 6% في ديسمبر 2025 على أساس هذه التوقعات، وهو مؤشر إيجابي للدولار الأسترالي.
