تعد Philip Morris International Inc. (PM) شركة عالمية للتبغ والنيكوتين مقرها في ستامفورد، كونيتيكت. تسوق علامات تجارية مشهورة للسجائر، مثل مارلبورو، وتنتقل نحو المنتجات الخالية من الدخان من خلال استراتيجية “ما بعد النيكوتين”. يستخدم منتجها الخالي من الدخان، IQOS، تقنية التسخين بدلاً من الاحتراق ويتم تبنيه على نطاق واسع عالميًا. تعمل في أكثر من 180 سوقًا، مع التركيز على تقليل تأثير التدخين على الصحة من خلال الاستثمار في البدائل وأنظمة توصيل النيكوتين المتقدمة.
من أدنى مستوى لها على الإطلاق عند 32 دولارًا في مارس 2009، ارتفع سعر سهم PM بأكثر من 475٪، وبلغ ذروته عند 186 دولارًا في يونيو. أكمل السهم هيكل ثلاثي الموجات ومن المتوقع أن يتطور إلى مخطط يحتوي على خمس موجات، حيث قد تستهدف الموجة (III) 204 دولارًا أو أعلى. انتهت الموجتان I و II من (III) عند أعلى مستوى في فبراير 2022 وأدنى مستوى في سبتمبر 2022. بلغت الموجة III من (III)، من سبتمبر 2022، ذروتها في يونيو 2025 وشهدت تراجعًا.
في 29 أكتوبر 2025، وصلت الأسعار إلى منطقة الصندوق الأزرق وارتفعت مرة أخرى، مما يشير إلى بداية الموجة V. الهدف للموجة V يتراوح بين 197-215 دولارًا. في 29 ديسمبر 2025، أعيد اختبار السعر للصندوق الأزرق وارتفع، ووصل إلى الهدف الأول عند 163.5 دولارًا وقد يمتد إلى 180-200 دولار. من المتوقع أن يصل هذه الدورة من أدنى مستوى في أكتوبر إلى 215 دولارًا.
مع ارتداد سعر فيليب موريس بقوة من أدنى مستوى له في أكتوبر 2025، تم الوصول إلى هدفنا الأول، مما يخلق موقفًا خالٍ من المخاطر لأولئك الذين دخلوا مبكرًا. يشير إعادة اختبار منطقة الشراء الأخيرة يتبعه حركة صعودية قوية إلى أن الساق التالية من التجمع جارية. نرى الآن هذا كفرصة لإضافة مواقف صعودية، حيث يبدو أن الطريق الأقل مقاومة هو الأعلى.
يدعم هذه القوة الفنية الأداء الجوهري القوي، كما يظهر في التقرير الفصلي الأخير للشركة من أكتوبر 2025. في ذلك التقرير، نما قاعدة المستخدمين للمنتج الخالي من الدخان، IQOS، إلى أكثر من 33 مليون، مما دفع المنتجات الخالية من الدخان لتشكل ما يقرب من 40٪ من إجمالي الإيرادات الصافية. يوفر هذا الزخم المستمر في التحول الاستراتيجي الأساسي للشركة أساسًا متينًا للتوقعات الصعودية.
للأسابيع المقبلة، يجب أن نعتبر خيارات الشراء ذات الفترات الأطول للاستفادة من الحركة المتوقعة نحو نطاق 180-200 دولار. ستوفر الخيارات ذات انتهاء الصلاحية في مارس أو أبريل 2026 متسعًا من الوقت لتطور الصفقة مع تجنب التآكل الزمني السريع. قد يقدم سعر الإضراب حول 170 أو 175 دولار توازنًا جيدًا بين المخاطر والمكافأة مع اكتساب هذه الموجة التصاعدية الجديدة زخمًا.
أي تراجعات قصيرة الأجل يجب اعتبارها فرص شراء بدلاً من علامات الضعف. يمكننا النظر إلى التاريخ، مثل التجمع القوي الذي بدأ بعد أدنى مستوى في مارس 2020، والذي شهد ارتفاع السهم بأكثر من 50٪ في العام التالي. يُظهر الإعداد الحالي من أدنى مستوى في أكتوبر 2025 خصائص مماثلة، مما يشير إلى أن حركة مشتركة في القوة والسرعة ممكنة.
بينما يستمر السعر في الارتفاع، قد تزيد التقلبات الضمنية، مستفيدًا من مواقف الشراء الطويلة. سنراقب عن كثب حركة السعر أثناء اقترابها من القمة التاريخية السابقة التي سجلت في يونيو 2025. تجاوز هذا المستوى سيشير إلى اختراق كبير ويمهد الطريق لهدفنا النهائي.
مشروع الدورة الإجمالية التي بدأت في أكتوبر أن تصل إلى مستوى سعر 215 دولار. هذا بمثابة منطقة جني الأرباح النهائية لهذه الصفقة الطويلة الأجل. حتى ذلك الحين، سنتعامل مع الموقف عن طريق أخذ أرباح جزئية عند مستويات المقاومة الرئيسية بينما نترك الصفقة الأساسية تستمر.
