ارتفع الدولار الأسترالي إلى أعلى مستوى له في 14 شهرًا ليصل إلى 0.6727، مدعومًا بتزايد التوقعات بشأن رفع أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). وأشار بنك الاحتياطي الأسترالي إلى احتمال تشديد السياسة إذا لم ينخفض التضخم، حيث من المتوقع أن يكون التقرير المقبل عن مؤشر أسعار المستهلكين في 28 يناير حاسمًا.

يمكن أن يؤثر إعلان الصين الأخير لتعزيز الاستثمار في القطاعات الرئيسية على الدولار الأسترالي بسبب الروابط التجارية لأستراليا. تشكل الوضع الجيوسياسي في آسيا، خاصة التدريبات حول تايوان، مخاطر محتملة على الأسواق.

مؤشر الدولار الأمريكي وسياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي

استعاد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) حوالي 98.10 رغم التوقعات بتخفيضات إضافية في أسعار الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي. قام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في عام 2025، مع وجود احتمال بنسبة 81.7٪ بأن تظل الأسعار دون تغيير في يناير.

وأظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية نموًا بالناتج المحلي الإجمالي بنسبة 4.3٪ في الربع الثالث وتحسن أرقام مطالبات البطالة. في الوقت نفسه، ظل التضخم في أستراليا مرتفعًا عند 3.8٪ في أكتوبر 2025، مما دفع للتوقعات برفع الأسعار في فبراير 2026. يظل زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي قويًا، مع التحليل الفني الذي يشير إلى اتجاه صعودي لكنه سيواجه مقاومة عند 0.6727. قد يؤدي الفشل في الاختراق إلى تراجع، رغم أن الزوج يحتفظ بمستوى أعلى من المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام.

تؤثر صحة الاقتصاد الصيني بشكل مباشر على الدولار الأسترالي، حيث تعد أستراليا مصدرًا رئيسيًا للحديد الخام إلى الصين. يؤثر سعر خام الحديد أيضًا على الدولار الأسترالي، مما يؤثر على توازن التجارة في البلاد، والذي يؤثر بدوره على قيمة العملة.

مع وصول الدولار الأسترالي إلى أعلى مستوى له في 14 شهرًا، نرى فرصة واضحة بناءً على السياسات المتباينة للبنوك المركزية. يشير بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أنه قد يرفع أسعار الفائدة بشكل أكبر، بينما من المتوقع أن يستمر مجلس الاحتياطي الفيدرالي في خفضها في 2026. تظل هذه الفجوة في السياسة المحرك الرئيسي الذي يجب أن نركز عليه في الأسابيع القادمة.

الفرص والمخاطر مع الدولار الأسترالي

لدعم هذه الرؤية، ننظر إلى التضخم في أستراليا الذي وصل إلى 3.8٪ في أكتوبر 2025 ويظل بعناد أعلى من النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الأسترالي. لقد رأينا هذا من قبل؛ خلال دورة رفع الأسعار 2022-2023، أظهر بنك الاحتياطي الأسترالي استعداده للعمل بشكل حاسم لتخفيض التضخم. علاوة على ذلك، مع استقرار أسعار خام الحديد فوق 140 دولارًا للطن على أمل التحفيز الصيني، تبدو الصورة الأساسية للدولار الأسترالي صلبة.

للمتداولين الذين يعتقدون أن الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي سيستمر في الصعود، فإن شراء خيارات الشراء هو استراتيجية مباشرة. يمكننا النظر في خيارات الشراء لشهر فبراير 2026 بسعر تنفيذ حوالي 0.6800 للاستفادة من احتمال رفع أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي بعد تقرير التضخم في 28 يناير. تقدم هذه الاستراتيجية إمكانية ربح كبيرة مع تحديد خسائرنا القصوى بالقسط المدفوع.

لتقليل التكلفة المبدئية، يمكننا استخدام استراتيجية انتشار الشراء، والتي تتضمن شراء خيار شراء وبيع خيار آخر بسعر تنفيذ أعلى في نفس الوقت. على سبيل المثال، شراء خيار شراء لشهر فبراير عند 0.6750 وبيع خيار آخر عند 0.6850 سيقلل من النفقات النقدية الأولية. ستحقق هذه الاستراتيجية ربحًا من صعود معتدل في الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي ولكنها ستحدد مكاسبنا المحتملة أيضًا.

ومع ذلك، يجب أن نكون على دراية بالمخاطر، حيث تُظهر المخططات الفنية أن الزوج في منطقة ذروة الشراء. قد تفاجأ محاضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية غدًا بنبرة أكثر تشددًا، الأمر الذي من شأنه أن يقوي الدولار الأمريكي ويؤدي إلى تراجع. تجسد التدريبات العسكرية المتزايدة حول تايوان أيضًا خطرًا جيوسياسيًا قد يتسبب في انتقال إلى أمان الدولار الأمريكي.

لتغطية هذه المخاطر أو لوضع فرصة للهبوط، يمكننا شراء خيارات البيع الرخيصة خارج نطاق المال. شراء خيار بيع في يناير 2026 بسعر تنفيذ حوالي 0.6600 قد يوفر حماية قيمة ضد تراجع مفاجئ في الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي. سيعمل هذا كسياسة تأمين بتكلفة منخفضة إذا انعكس الشعور الإيجابي بسرعة.