تشتهر شركة بلوومين براندز (BLMN) بتواجدها في صناعة تناول الطعام بصفة غير رسمية، حيث تمتلك سلاسل شهيرة مثل أاوتباك ستيكهاوس وكارابا الإيطالية جريل. ورغم ثبات الإيرادات، فإن أداء أسهم BLMN قد تراجع بأكثر من 25% منذ أغسطس، بسبب تراجع الهوامش وتباطؤ حركة العملاء، إلى جانب مراجعة توقعات الأرباح السنوية نحو الأسفل.
في 11 ديسمبر 2025، تجاوزت أسهم BLMN خط اتجاه تنازلي طويل الأمد بدأ في نوفمبر 2024، وهو حدث تقني يشير إلى إمكانية التعافي. السهم حاليا يعيد اختبار هذا الخط، ومع ذلك ينصح بالحذر بسبب احتمال حدوث بيع ضريبي لتصفية الخسائر في نهاية العام قد يعيق التقدم.
المستويات التقنية المهمة تشمل 6.21 دولار ومنخفض نوفمبر عند 5.90 دولار، وكلاهما حاسم لانعكاسات محتملة. مستويات المقاومة محددة عند 7.86 دولار و8.50 دولار، والتي إذا تم تجاوزها يمكن أن تسهل حدوث انتعاش نحو 11.00 دولار. تراجع السهم بنسبة 45% خلال العام يضعه في وضعية لانتعاش قوي محتمل إذا دعمت الاتجاهات الحالية التعافي.
نظراً لإعادة اختباره الفنيه لخط الاتجاه الذي تم كسره، ينبغي أن نأخذ بعين الاعتبار خيارات الاتصال لشهر يناير كوسيلة للاستفادة من انتعاش محتمل. السهم مباع بشكل مفرط، ويقدم هذا التكوين نقطة دخول محددة لاتخاذ موقف صعودي مع رافعة مالية. مع تداول السهم حاليًا بالقرب من أدنى مستوياته، يمكن أن تقدم علاوات الخيارات سيناريو مغري للمخاطرة مقابل العائد لارتداد حاد.
لاحظنا زيادة ملحوظة في الفائدة المفتوحة لخيار الاتصال لشهر يناير وفبراير، خاصة حول أسعار التنفيذ عند 7.50 دولار و8.00 دولار خلال الأسبوع الماضي. وهذا يشير إلى أن متداولين آخرين يضعون أنفسهم في وضع للتحرك صعوديًا بعد بدء العام الجديد. كما بدأ التقلب الضمني في الانخفاض من أعلى مستوياته الأخيرة، مما قد يجعل شراء هذه الخيارات أرخص قليلاً مما كان عليه قبل بضعة أسابيع.
يتماشى هذا التداول مع البيانات الاقتصادية الأخيرة، حيث أظهر التقرير الأخير للإنفاق الاستهلاكي من وقت سابق من هذا الشهر أن الإنفاق في قطاع تناول الطعام غير الرسمي كان مرناً بشكل مفاجئ، حيث انخفض بنسبة 0.5% فقط مقابل توقع نسبة 2%. لاحظنا أيضًا أن أسعار الأغذية بالجملة، خاصة بالنسبة للحم البقر، شهدت انخفاضًا بنسبة 3% منذ ذروتها في أكتوبر 2025، مما قد يساعد في تخفيف ضغوط الهامش التي أثرت على السهم. ويوفر هذا سببًا جوهريًا للاعتقاد بأن انعطافًا قد يكون قيد التشكيل.
الخطر الأساسي هو الفشل في هذا الاختبار، لذا يجب علينا مراقبة مستويات الدعم عند 6.21 دولار و5.90 دولار عن كثب. فإن الكسر دون أدنى مستوى في نوفمبر عند 5.90 دولار سيبطل الإعداد الصعودي ويمكن أن يكون دافعًا لشراء الخيارات أو إغلاق أي مراكز طويلة. ينبغي علينا استخدام هذه المستويات كدليل واضح لوقف الخسائر في أي تداولات مشتقة صعودية.
