بلغ معدل البطالة في روسيا 2.1% في نوفمبر، وهو أقل من التوقع المتوقع البالغ 2.2%.
زوج العملات USD/CAD يتداول بالقرب من أدنى مستوياته في خمسة أشهر نظرًا للاختلافات في المواقف بين بنك كندا والاحتياطي الفيدرالي. تراجعت أسعار الذهب من مستوياتها القياسية، حيث يتم التداول تحت 4500 دولار مع توجه التجار لتحقيق أرباح وسط حجم سوق ضعيف خلال موسم العطلات.
الجنيه الإسترليني ضعيف قليلاً إلى 1.3500 مقابل الدولار الأمريكي في تداول ما قبل عيد الميلاد الهادئ. من المتوقع أن يشهد مؤشر S&P 500 نموًا في عام 2026، متأثراً بسياسات ترامب الاقتصادية. ارتفعت أسعار الفضة لليوم الرابع على التوالي بسبب الآمال في تيسير الاحتياطي الفيدرالي ووضعها كملاذ آمن.
يبقى زوج العملات EUR/USD تحت 1.1800، مع حركة محدودة في الاتجاه حيث تعمل الأسواق الأمريكية بساعات مختصرة في عشية عيد الميلاد. انخفضت قيمة البيتكوين إلى ما دون 87,000 دولار بسبب خروج الأموال المتزايدة من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) وانخفاض المشاركة من كبار المستثمرين.
الآفاق الاقتصادية لعام 2026 تبدو قوية، مع وجود عوامل داعمة مستمرة من عام 2025 من المحتمل أن تسهم في تحسين الأداء. يكافح Avalanche بالقرب من 12 دولار بينما تقدم Grayscale نموذجًا محدثًا لتحويل صندوقها الاستئماني إلى صندوق استثمار متداول في البورصة (ETF).
نرى أسواقًا ضعيفة بسبب العطل، ولكن الموضوع السائد للأسبوعين القادمين واضح وهو توقعات التسهيل النقدي من الاحتياطي الفيدرالي. هذا يبقي الدولار الأمريكي ضعيفًا، كما يظهر مع انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنحو 8% منذ ذروته في منتصف عام 2025. ينبغي على المتداولين في المشتقات توقع استمرار هذا الضعف في الدولار ونحن نتحرك نحو العام الجديد، مما يخلق فرصًا في العملات مثل الدولار الكندي.
تراجعت أسعار الذهب من مستوياتها القياسية التي تجاوزت 4,520 دولار، لكن يبدو أن هذا تراجع مؤقت لجني الأرباح وليس تغييرًا في الاتجاه. شهدنا مشتريات الذهب من البنوك المركزية تسجل رقمًا قياسيًا بأكثر من 1,200 طن في عام 2025، مما يوفر قاعدة صلبة تحت السعر. استخدام الخيارات للحصول على تعرض لمزيد من الارتفاع في المعادن الثمينة، أو لحماية المراكز الطويلة، يبدو منطقيًا نظرًا لمستوى السعر المرتفع.
التوقعات لمؤشر S&P 500 في عام 2026 إيجابية، حيث تشير التوقعات إلى نمو لائق من إدارة من المتوقع أن تدير الاقتصاد بشكل مكثف. بعد أن ارتفع المؤشر بأكثر من 20% في عام 2025، يمكننا أن نرى المتداولين يتهيؤون لعام قوي آخر من خلال بيع خيارات البيع على العقود الآجلة لمؤشر الأسهم للحصول على علاوة خلال هذه الفترة الهادئة. التقلبات منخفضة الآن ولكن يمكن أن ترتفع في يناير، لذلك يبدو البيع جذابًا.
بينما تتداول البيتكوين عند مستوى مرتفع قريب من 87,000 دولار، لاحظنا علامات ضعف قصير الأجل مع أربعة أيام متتالية من خروج الأموال من صناديق الاستثمار المتداولة في السوق الفورية. بعد التدفقات الضخمة التي شهدتها بعد الموافقة عليها في أوائل عام 2024، يشير هذا التغيير الأخير إلى أن بعض اللاعبين الكبار يحققون أرباحًا. قد يقدم هذا فرصة للعبيات الهبوطية قصيرة الأجل باستخدام الخيارات على عقود البيتكوين الآجلة.
الاقتناع حول خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي يتعزز، ويجب أخذ هذا في الاعتبار في جميع المراكز المستقبلية. أداة CME FedWatch تسعر الآن بأكثر من 90% احتمال على الأقل لخفض سعر فائدة واحد بحلول اجتماع مارس 2026. يجعل هذاالمراكز الطويلة في العقود الآجلة لسعر الفائدة تجارة مزدحمة، ولكن منطقية.
