سُجلت مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة عند 214,000 للأسبوع المنتهي في 19 ديسمبر. هذا أقل من المتوقع 223,000 ويشير إلى سوق عمل ثابت.
زوج العملات USD/CAD قريب من أدنى مستوياته في خمسة أشهر، متأثراً بالسياسات المختلفة لبنك كندا والاحتياطي الفيدرالي. تراجعت أسعار الذهب عن أعلى مستوياتها الأخيرة، متأثرة بجني الأرباح في بيئة تداول هادئة.
شهد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي انزلاقًا طفيفًا بسبب انخفاض النشاط السوقي خلال فترة العطلات، محافظًا على نطاق حول 1.3500. يتداول البيتكوين بحوالي 86,770 دولار، وسط زيادة التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة وتراجع المشاركة من المتداولين الكبار المعروفين باسم الحيتان.
تشير التوقعات لعام 2026 إلى أداء قوي في الاقتصادات المتقدمة، مع احتمالية استمرار العوامل الداعمة من عام 2025. في هذه الأثناء، أداء سوق أفالانش تحت الضغط حيث قدمت جرايسكيل نموذجًا محدثًا لتحويل صندوق استثمار متداول مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
البيانات الحديثة لمطالبات البطالة من 19 ديسمبر، التي أظهرت 214,000 مطالبة جديدة، كانت أقوى مما كان متوقعًا. وهذا يشير إلى أن سوق العمل ثابت، مما يعقد توقيت التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي في عام 2026. نظرًا لأن السوق قد قام بتسعير دورة تخفيف قوية بشكل مستمر، يجب علينا استخدام الخيارات لحماية أنفسنا من أي مفاجأة متشددة من الاحتياطي الفيدرالي في السنة الجديدة.
نرى الذهب يتراجع إلى ما دون 4,500 دولار بعد تسجيله أعلى مستوياته على الإطلاق، وهو أمر نموذجي لجني الأرباح في سوق عطلات منخفضة الحجم. الدعم الأساسي من دولار أمريكي ضعيف يبقى في مكانه، خاصة وأن مؤشر الدولار (DXY) قد كافح للبقاء فوق 95 في الربع الماضي. يجب علينا النظر إلى أي تراجعات إضافية نحو مستوى 4,450 دولار كفرص للشراء، حيث لا يزال المسار الأقل مقاومة أعلى مما كان متوقع في عام 2026.
حوم مؤشر S&P 500 بالقرب من قمته الأخيرة عند 6,150، وتبقى النظرة المستقبلية الصاعدة لعام 2026 سليمة. ولكن، التداول ضعيف للغاية حاليًا، مما يعني أن أي طلب صغير يمكن أن يؤدي إلى تحرك أكبر من حجمه المعتاد. يجب أن نكون حذرين بشأن مطاردة الارتفاعات الجديدة هذا الأسبوع وبدلاً من ذلك نفكر في بيع بعض عقود الشراء المغطاة قصيرة الأجل لتوليد دخل بينما ننتظر عودة أحجام التداول في يناير.
يتزايد الفرق بين بنك كندا والاحتياطي الفيدرالي، مما يدفع USD/CAD إلى أدنى مستوياته في خمسة أشهر. في حين أن التضخم في الولايات المتحدة قد انخفض إلى قرب 2.5٪، كشف أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك الكندي الأسبوع الماضي أن التضخم لا يزال أعلى من 3.0٪، مما يشير إلى أن بنك كندا سيكون أبطأ في خفض الأسعار من الاحتياطي الفيدرالي. يدعم هذا الاتجاه البقاء في موقف قصير ضد الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي.
انخفاض البيتكوين إلى ما دون 87,000 دولار مرتبط مباشرة بأربعة أيام متتالية من التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار الرئيسية، التي بلغ مجموعها أكثر من 188 مليون دولار هذا الأسبوع وحده. يعكس هذا الاتجاه القوي للتدفقات الداخلة الذي رأيناه في معظم النصف الثاني من عام 2025 ويشير إلى أن اللاعبين الكبار يأخذون أرباحًا قبل إغلاق دفاترهم للسنة. يمكننا أن نتوقع استمرار هذا الضعف حتى تعود السيولة، مما يقدم فرصة محتملة لشراء الحماية أو بيع السوق في أوائل يناير.
