في ديسمبر، شهدت طلبات الرهن العقاري لـ MBA الأمريكية انخفاضًا لتصل إلى -5% بعد أن كانت سابقًا -3.8%. يمثل هذا تغيرًا ملحوظًا في اتجاه طلبات الرهن العقاري على مدار الشهر.
شهد الذهب تراجعًا من مستوياته القياسية، وتداول بسعر أقل من 4,500 دولار نتيجة لعمليات جني الأرباح. تسبب تراجع الدولار الأمريكي بسبب توقعات مواتية من الاحتياطي الفيدرالي في تحركات الأسعار في الذهب.
انخفضت أسعار البيتكوين لأقل من 87,000 دولار وسط تدفقات ETF المكثفة وتراجع مشاركة الحيتان. هذه هي المرة الرابعة على التوالي التي تشهد فيها صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة عمليات سحب، حيث بلغت 188.64 مليون دولار.
تشير التوقعات الاقتصادية لعام 2026-2027 في البلدان المتقدمة إلى عام واعد، مدعومة بعوامل دعمت النمو في عام 2025. بينما يكافح Avalanche حول 12 دولار بعد انخفاض يقارب 2% وتحديث ملف Grayscale لتحويل ETF مع SEC الأمريكية.
وفي أخبار الوساطة، يركز الاهتمام على تحديد أفضل وسطاء الفوركس وعقود الفروقات لعام 2025 عبر مختلف المناطق. كما هو الحال دائمًا، تنطوي المعلومات المرتبطة بالسوق على مخاطر وشكوك، بما في ذلك خسائر استثمارية كاملة. البحث المناسب أساسي قبل اتخاذ أي قرارات مالية.
مع استمرار انخفاض طلبات الرهن العقاري، نرى علامات واضحة على تباطؤ الاقتصاد تحت وطأة أسعار الفائدة. السوق متأكد بشكل متزايد من أن الاحتياطي الفيدرالي سيتخذ إجراءً، مع تسعير عقود الفائدة المستقبلية على الأرجح لخفض سعر الفائدة مرتين على الأقل بحلول منتصف عام 2026. يعزز ذلك حالة الدولار الأمريكي الأضعف وعوائد السندات المنخفضة في الأشهر المقبلة.
نظرًا لسيولة الأسواق المخفضة بسبب العطلات، قد تشهد الأسواق تحركات مبالغ فيها على أخبار قليلة، لذا فإن الحذر على المدى القصير مطلوب. هذه الفترة الهادئة وقت جيد للنظر في بيع قسط الخيارات على العملات التي تسير ضمن نطاق محدد مثل GBP/USD، الذي يظل مستقرًا حول 1.3500. يمكننا أيضًا النظر في شراء بعض وسائل الحماية الرخيصة، مثل خيارات الشراء على VIX، تحسبًا لارتفاع مفاجئ في التقلب.
يبدو أن التراجع في الذهب من أكثر من 4,520 دولار هو بمثابة استقرار قبل التحرك التالي إلى الأعلى، مدفوعًا بتوقعات سياسة التيسير لدى الاحتياطي الفيدرالي. يعكس هذا النمط الذي رأيناه في أواخر 2023 حين اخترق الذهب مستوى المقاومة القديم عند 2,100 دولار عقب التحول الأول للبنك الفيدرالي نحو التيسير النقدي. بالنسبة للمتداولين، قد يكون هذا الانخفاض نقطة دخول جذابة باستخدام خيارات الشراء على صناديق الذهب أو الفضة للاستعداد لخفض الفائدة المتوقع.
على الرغم من أن النظرة المستقبلية طويلة الأجل للأسهم في 2026 تبقى إيجابية، فإن بيانات الإسكان الضعيفة تقدم رياحًا عكسية على المدى القريب. نتوقع أن يؤدي ذلك إلى الضغط على القطاعات المالية والاستهلاكية التقديرية في الأسابيع الأولى من العام الجديد. يمكن أن تسمح لنا استراتيجية بيع خيارات البيع المضمونة في S&P 500 بأسعار تنفيذ أقل إما بجمع الدخل أو الشراء في المؤشر بسعر أفضل إذا شهدنا تراجعًا مؤقتًا.
