ضعف زوج AUD/JPY إلى حوالي 104.05 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء، بعد المخاوف من التدخل الياباني. يحافظ الزوج على اتجاه صعودي فوق المتوسط المتحرك لـ 100 يوم، مدعومًا بزخم مؤشر القوة النسبية (RSI) الصاعد.
أشار وزير المالية الياباني إلى أن المسؤولين قد يتمكنون من إدارة تحركات الين، عقب التعليقات حول التقلبات الحادة الأخيرة في العملة. قد يحد الموقف المتشدد لبنك الاحتياطي الأسترالي من خسائر الدولار الأسترالي، مع مناقشة احتمالية رفع أسعار الفائدة بسبب مخاوف التضخم.
وضع السوق والتحليل
زوج AUD/JPY يقف عند 104.06 على الرسم البياني اليومي، ويبقى أعلى من المتوسط المتحرك لـ 100 يوم عند 99.64، مما يعزز الاتجاه العام الصعودي. يحتفظ مؤشر القوة النسبية بأكثر من 63، متجهاً نحو 104.74، بينما قد يدفع الإغلاق فوق هذا المستوى الزوج إلى المستوى النفسي 105.00.
مستوى الدعم يقع عند مستوى 102.82 المنخفض في 19 ديسمبر، مع اقترح نطاقات بولينجر انخفاض في التذبذب. قد يؤدي الرفض من النطاق العلوي إلى تجميع الزوج مرة أخرى نحو 101.44.
تتأثر قيمة الين الياباني بالأداء الاقتصادي لليابان، وسياسات بنك اليابان، والعوامل الخارجية مثل الفرق في عوائد السندات. غالباً ما يقوى الين خلال ضغوط السوق بسبب سمعته كخيار استثماري مستقر.
نظرًا للتوتر في تقاطع AUD/JPY حول مستوى 104.00، نرى صراعًا كلاسيكيًا بين القوة الأساسية والمخاطر السياسية. الموقف المتشدد لبنك الاحتياطي الأسترالي يوفر ريح معاكسة قوية للدولار الأسترالي. هذا الاختلاف في السياسة يحافظ على الاتجاه الصعودي الأوسع للزوج، الذي كان قائمًا منذ أسابيع، حياً بشكل كبير.
الآثار الاستراتيجية للمتداولين
العامل الرئيسي لقوة الدولار الأسترالي لا يزال فارق الفائدة ومعدل التضخم المستمر. جاءت آخر المطبوعة الفصلية للتضخم الأسترالي للربع الثالث من عام 2025 بنسبة 3.9%، لا تزال أعلى من هدف بنك الاحتياطي الأسترالي بين 2-3%، مما يعزز تعليقاتهم المتشددة. يبلغ الفرق بين السندات الحكومية الأسترالية واليابانية ذات العشر سنوات حوالي 375 نقطة أساس، مما يجعل تجارة العائد جاذبة ويدعم زوج AUD/JPY.
ومع ذلك، يجب أن نأخذ تهديدات التدخل من المسؤولين اليابانيين بجدية بالغة، حيث أن هذه التحذيرات اللفظية غالباً ما تسبق الإجراءات. نتذكر تحركات وزارة المالية المباشرة في السوق في سبتمبر وأكتوبر 2022 عندما تحركوا لتقوية الين. تم تصميم هذه التعليقات للحد من الجانب الصعودي وقد تؤدي إلى انخفاض حاد ومفاجئ في الزوج.
بالنسبة للمتداولين بالمشتقات، تشير هذه البيئة إلى أن المواقع الطويلة يجب أن تكون محمية ضد حدث تقوية حاد للين الياباني. يعتبر شراء خيارات البيع خارج المال لزوج AUD/JPY طريقة فعالة من حيث التكلفة لحماية المحفظة من الانخفاض الحاد الذي يسببه التدخل. تتيح هذه الاستراتيجية المشاركة في الاتجاه الصعودي مع تحديد الحد الأقصى للخسارة المحتملة من الجانب السلبي.
بدلاً من ذلك، يمكن للمتداولين الذين يسعون للاستفادة من التحرك الصعودي أثناء إدارة المخاطر النظر في فروق المكالمات الصاعدة. من خلال شراء خيار المكالمة بسعر إضراب قريب من المستوى الحالي وبيع خيار مكالمة آخر بسعر أعلى، مثل 105.00، يمكن للشخص تحديد مكاسب متواضعة مع مخاطر محدودة ومحددة. تشير نطاقات بولينجر المتضائلة المذكورة في التحليل إلى تقلص التذبذب، مما قد يجعل أقساط الخيارات رخيصة نسبيًا قبل الاختراق المحتمل.
