شهدت المزاد الأخير للسندات الأمريكية ذات العائد لمدة سنتين ارتفاع العائد إلى 3.499٪ من 3.489٪ السابقة. يعكس ذلك الاتجاه المستمر في الديناميات السوقية التي تؤثر على جاذبية مختلف الأدوات المالية.
في تحركات السوق المرتبطة، ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى 1.1760 وسط تكهنات بتغييرات محتملة في سياسات الاحتياطي الفيدرالي. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 200 نقطة حيث توقع المشاركون في السوق إصدارات البيانات الاقتصادية قبل العطلة.
واصل الذهب مساره التصاعدي، متجاوزًا مستوى 4,440 دولارًا بسبب التوترات الجيوسياسية وتوقعات بخفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وفي الوقت نفسه، يُتوقع أن يصل البيتكوين إلى مستويات ارتفاع جديدة بحلول عام 2026، مدفوعًا بطلب مؤسسي ومشاركة من شركات الأصول الرقمية.
حافظت XRP على استقرارها عند مستوى الدعم 1.90 دولار رغم التحديات في تجاوز علامة 2.00 دولار. يُعزى الاستقرار جزئيًا إلى الاهتمام المؤسسي المستمر بهذه الأداة الرقمية للمعاملات عبر الحدود.
يبرز FXStreet أن الاستثمار في الأسواق المفتوحة يحمل مخاطر متأصلة، بما في ذلك الخسارة المالية المحتملة. يحذرون من استخدام المعلومات المقدمة لاتخاذ قرارات استثمارية دون إجراء بحث شخصي شامل.
مع وجود الدولار الأمريكي في موقف ضعيف، نرى إشارة واضحة على أن السوق يراهن على خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026. بالنظر إلى البيانات من الأشهر القليلة الماضية من عام 2025، تباطأ التضخم إلى معدل سنوي قدره 2.8٪، مما يعطي الاحتياطي الفيدرالي المجال لتخفيف السياسات. هذا التوقع يدفع اليورو/الدولار الأمريكي نحو 1.1760 ويضع ضغطًا على الدولار بشكل عام.
نظرًا لهذا الضعف الواضح في الدولار، يجب على المتداولين المشتقين النظر في مراكز تستفيد من استمرار هذا الاتجاه. قد يكون شراء خيارات الشراء على أزواج العملات مثل اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يوفر تعرضًا في الاتجاه الصعودي مع تحديد المخاطر قبل أسبوع التداول المخفض بسبب العطلة. ستكون بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث محفلاً رئيسيًا للتقلبات التي يجب مراقبتها.
ارتفع الذهب إلى مستوى قياسي جديد فوق 4,440 دولارًا، ويبدو أن هذه الحركة مدعومة جيدًا. يتم تغذيتها بواسطة احتمال انخفاض معدلات الفائدة، مما يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، واللجوء إلى الأمان وسط تزايد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. تاريخيًا، فترات تجمع بين تخفيف السياسة النقدية للاتحاد الفيدرالي والمخاطر الجيوسياسية، كما رأينا في أوائل 2020s، خلقت ارتفاعات مستمرة في المعادن الثمينة.
تشهد أسواق الأسهم أيضًا استجابة إيجابية للتوقعات بانخفاض معدلات الفائدة، مع ارتفاع مؤشر داو جونز تحسبًا لتكلفة اقتراض أرخص للشركات. يجب أن نرى هذا كإشارة على المخاطرة، مما يشير إلى أن خيارات الشراء على المؤشرات الرئيسية مثل S&P 500 قد تكون جذابة. قد ينتقل هذا التفاؤل السابق للعطلة بسهولة إلى فترة “رالي سانتا كلوز” الكلاسيكية.
في حين أن عائد مزاد السندات ذات السنتين ارتفع قليلاً إلى 3.499٪، يجب ألا نقرأ أكثر من اللازم في هذه الحركة الطفيفة. من المحتمل أن يعكس ذلك تموضعًا قبل العطلات بدلاً من تغيير في وجهة النظر العامة للسوق. لا يزال العامل السائد هو الاعتقاد الراسخ للسوق في خفض معدلات الفائدة المستقبلية للبنك الفيدرالي، مما يجب أن يحافظ على انخفاض العائدات قصيرة الأجل في الأسابيع المقبلة.
