ارتفع الدولار الأسترالي (AUD) مقابل الدولار الأمريكي (USD) بعد أن قرر البنك المركزي الصيني الحفاظ على معدلات الإقراض الرئيسية ثابتة. بقي معدلا الإقراض لمدة سنة وخمس سنوات عند 3.00% و3.50%. سيتم التدقيق في توقعات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي مع صدور محاضر اجتماعه. أشارت العقود الآجلة لسعر الفائدة بين البنوك لليوم الثلاثين في بورصة سيدني لشهر فبراير 2026 إلى احتمال بنسبة 27% لزيادة سعر الفائدة إلى 3.85% في اجتماع مجلس إدارة بنك الاحتياطي الأسترالي القادم.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ويتداول حول قيمة 98.60. تنتظر الأسواق بيانات الناتج المحلي الإجمالي السنوي للربع الثالث في الولايات المتحدة. تشمل مناقشات الاحتياطي الفيدرالي إبقاء المعدلات ثابتة ووجود احتمالية لتخفيضات مستقبلية. لاحظت أداة CME FedWatch وجود احتمال بنسبة 79.0% للحفاظ على معدل الفائدة في اجتماع يناير للاحتياطي الفيدرالي، في حين انخفضت فرصة تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس إلى 21.0%. تراجعت نسبة التضخم في الولايات المتحدة إلى 2.7% في نوفمبر، وهو مستوى أقل من توقعات السوق، بينما ارتفع التضخم الأساسي إلى 2.6%.
المضاربون على الدولار الأسترالي
يظهر زوج العملات AUD/USD اتجاهًا صعوديًا، حيث يحوم بالقرب من متوسطه المتحرك الأسي لفترة تسعة أيام عند 0.6620. قد يؤدي كسر هذا الحاجز إلى دفع الزوج نحو مستويات مرتفعة جديدة. على العكس، إذا انخفض الزوج تحت قناة صاعدة، فقد يتزايد الضغط الهبوطي. كان الدولار الأسترالي العملة الأقوى مقابل نظيراتها الكبرى اليوم.
يظهر الدولار الأسترالي قوة، ونتوقع استمرار ذلك في العام الجديد. من المحتمل أن يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على موقف متشدد، خاصة مع وصول توقعات التضخم الاستهلاكي الآن إلى 4.7%. تدعم البيانات الأخيرة التي تظهر ارتفاع أسعار خام الحديد، وهو تصدير أسترالي رئيسي، إلى ما يتجاوز 150 دولارًا للطن هذا الشهر عملة أقوى.
في المقابل، يواجه الدولار الأمريكي انخفاضًا في القوة بعد تخفيضات الفائدة التي قام بها الاحتياطي الفيدرالي في وقت سابق من عام 2025. مع وصول التضخم الأساسي في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوى له منذ عدة سنوات عند 2.6% وتعديل القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث الذي جاء بانخفاض إلى 1.9% الأسبوع الماضي، لا يوجد سبب قوي للاحتياطي الفيدرالي لرفع الأسعار قريبًا. هذا التباين المتزايد في السياسة بين الاحتياطي الفيدرالي المتردد وبنك الاحتياطي الأسترالي اليقظ هو القصة الرئيسية بالنسبة لنا حاليًا.
استراتيجية الخيارات
نظرًا لهذا التباين، ننظر إلى شراء خيارات الشراء على زوج AUD/USD للاستفادة من الحركة الصعودية المتوقعة. يشكل السلوك الحالي للأسعار حول 0.6620 نقطة دخول جيدة لاستراتيجيات الربح من حركة صعودية. لا يزال التقلب الضمني عند مستوى يجعل استراتيجيات الشراء الطويلة خيارًا مستدامًا لاستفادة من الارتفاع نحو مستوى 0.6700.
نتذكر جيداً من دورة زيادة الأسعار السريعة بين عامي 2022-2023 كيف يمكن أن تتغير آراء البنوك المركزية بسرعة. كما أن الوضع السياسي في الولايات المتحدة، مع الإعلان المرتقب للرئيس ترامب عن رئيس جديد للاحتياطي الفيدرالي، يضيف عنصرًا من المخاطر. لهذا السبب، يمكن أن يكون استخدام استراتيجيات الخيار ذات المخاطر المحددة مثل فروق الأسعار خيارًا أكثر حساسية من اتخاذ مراكز طويلة مباشرة.
ستكون محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي المقررة غدًا مهمة في تأكيد التوقعات المتشددة التي نتوقعها. سنراقب أيضًا تقرير التوظيف القادم في أستراليا عن كثب، بعد أن انخفض معدل البطالة في نوفمبر بشكل غير متوقع إلى 3.8%. تقرير آخر قوي عن الوظائف سيزيد تقريبًا من تسعير السوق لزيادة في فبراير بنسبة تفوق 27% الحالية.
