ارتفع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بعد قرار بنك الشعب الصيني بالحفاظ على أسعار الفائدة الرئيسية للقروض عند 3.00% و3.50%. ويترقب المشاركون في السوق محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي للحصول على رؤى حول توجهات السياسة المستقبلية، مع احتمال بنسبة 27% لزيادة السعر إلى 3.85% في الاجتماع القادم.
مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس الدولار مقابل ست عملات رئيسية، انخفض إلى حوالي 98.60. وتراجع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي إلى 2.7% في نوفمبر، وهو أقل من المتوقع 3.1%، بينما ارتفع التضخم الأساسي بنسبة 2.6%، مسجلًا أبطأ وتيرة منذ عام 2021.
زخم تداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي
يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي قليلاً تحت 0.6620، مبديًا زخمًا صعوديًا مع تصاعد المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام. وقد يؤدي تجاوز هذا المستوى إلى تحويل الزخم نحو القمة الثلاثة الأشهر عند 0.6685، بينما قد يؤدي الكسر نحو الأسفل إلى كشف القاع عند 0.6414.
تلعب أسعار الفائدة دورًا محوريًا في تشكيل الديناميات السوقية، حيث تؤثر على قوة العملات والسلع مثل الذهب. يؤثر معدل الفائدة الفيدرالي على عمليات الإقراض بين البنوك الأمريكية وهو مؤثر رئيسي في الأسواق المالية العالمية. أداة CME FedWatch تقيم توقعات السوق للتعديلات المستقبلية لمعدل الفائدة الفيدرالية.
بالنظر إلى التاريخ الحالي في 22 ديسمبر 2025، نلاحظ وجود تباين واضح بين تطلعات السياسة للولايات المتحدة وأستراليا، مما يخلق فرصًا. يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في وضع حذر أو يميل إلى التقليل، بينما يتعامل بنك الاحتياطي الأسترالي مع توقعات تضخم أكثر ثباتاً. يفضل هذا الوضع الأساسي الدولار الأسترالي الأقوى مقابل الدولار الأمريكي في الأسابيع المقبلة.
ينبغي علينا توقع استمرار ضعف الدولار الأمريكي مع دخولنا العام الجديد. البيانات الأخيرة للتضخم في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر 2025، والتي شهدت تراجع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي إلى 2.7%، تعد تطوراً مهماً، خاصة عندما نتذكر أن هذا الرقم كان لا يزال عند 3.1% في نوفمبر 2023. يؤكد هذا الاتجاه الانكماشي الواضح الذي يوفر للاحتياطي الفيدرالي مرونة كبيرة للبقاء على الهامش، مما يحد من أي قوة محتملة للدولار الأمريكي.
أفكار تداول استراتيجية
بالنسبة للمتداولين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من ارتفاع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي، فإن شراء خيارات الشراء بسعر تنفيذ قريب من 0.6650 يبدو ملهماً. يتيح لنا ذلك الاستفادة من التحرك المحتمل نحو القمة الثلاثة الأشهر عند 0.6685، مع تحديد مخاطرتنا بالقسط المدفوع للخيارات. قد تكون بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي القادمة هي الحافز التالي لهذا التحرك.
مع صدور محضر الاجتماع القادم لبنك الاحتياطي الأسترالي، ينبغي علينا أيضًا الاستعداد لاحتمال ارتفاع في التقلب. إذا كان التقلب الضمني لخيارات الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي منخفضًا، فإن شراء استراتيجية “strangle” – شراء كل من خيار الشراء وخيار البيع خارج المال – يمكن أن يكون استراتيجية فعالة. سيستفيد ذلك من تقلبات كبيرة في الأسعار في أي من الاتجاهين بعد أي مفاجآت من بيان بنك الاحتياطي الأسترالي.
ومع ذلك، يجب أن نحترم المستويات الفنية، حيث إن الكسر الحاسم دون القناة الصاعدة يبطل الرؤية الصعودية. في هذا السيناريو، قد يكون شراء خيارات البيع وسيلة للتحوط ضد المراكز الطويلة أو كرهان مباشر على التراجع نحو القاع في أغسطس 2025 بالقرب من 0.6414. تظل الصين متغيراً ثابتاً، وأي تغيير غير متوقع في السياسة من البنك المركزي الصيني يمكن أن يغير بسرعة المشهد للدولار الأسترالي.
