واجه كل من S&P 500 و Nasdaq عقبات حيث لم يتمكن المشترون من الحفاظ على الزخم الذي تجاوز منطقة 6,850. هذا السيناريو قبل السوق أتاح فرص للبيع على المكشوف، مما يستدعي الحذر في قرارات التداول. في يوم خالٍ من البيانات خلال الأسبوع الأخير الكامل من العام، يُعتبر تحقيق توازن في الكتابات خطوة حكيمة لتجنب التداول غير المدروس. لوحظ ارتفاع قبل جرس الإغلاق، وهو نمط يُرى في الغالب باستثناء حركة السوق قبل يوم الأربعاء.
لا يزال الذهب أقل من 4,350 دولار حيث يرتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية، مهيئًا لتحقيق مكاسب أسبوعية طفيفة مع توجه الأسواق إلى وضع العطلات. يرتد الزوج EUR/USD فوق 1.1730، مدعومًا ببداية إيجابية في وول ستريت، مما يتحدى انتعاش الدولار الأمريكي. يستقر الزوج GBP/USD عند أقل من 1.3400، معتمدًا على التقليل الطفيف لأسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا في ظل تحسن معنويات المخاطرة.
حركات العملة الرقمية
يتجاوز البيتكوين 88,000 دولار في ظل سوق هابط، مع تعافي الإيثيريوم و XRP أيضًا. تهدف XRP لتحقيق اختراق أعلى من 2.00 دولار حيث تشير التقارير إلى تدفقات كبيرة من المؤسسات. وفي الوقت نفسه، قد لا تؤدي بيانات التضخم لشهر نوفمبر وحدها إلى تغييرات في سياسة الاحتياطي الفيدرالي، لكنها تؤثر على توقعات السوق في ظل تباطؤ الأسعار.
نرى أن S&P 500 قد أخفق الآن في الإغلاق فوق مستوى 6,850 ثلاث مرات هذا الأسبوع، إشارة إلى أن الضغط الشرائي قد نفذ. مع قيام اللاعبين المؤسسيين بإغلاق دفاترهم للسنة، فإن أحجام التداول اليومية بالفعل قد انخفضت بنسبة 15% مقارنة بمتوسط نوفمبر. يشير هذا إلى أن أي تحركات صعودية ستفتقر إلى الاقتناع اللازم لاختراق المقاومة الهامة.
مع اقترابنا من أسابيع تقل فيها التداولات بسبب العطلات، نتوقع أن الأسواق الخفيفة قد تؤدي إلى تحركات حادة على أخبار قليلة. Volatility Index (VIX) يجلس حاليًا بالقرب من 14، وهو مستوى يسبق تاريخيًا ارتفاعات قصيرة الأمد في التقلبات، خاصة خلال فترات حجم التداول المنخفضة مثل أواخر ديسمبر. هذا يقدم فرصة للنظر في استراتيجيات تستفيد من زيادة مفاجئة في تقلبات السوق، مثل شراء الخيارات البيعية على المؤشرات الرئيسية.
فرص التداول في نهاية العام
يتوقع العديد من المتداولين “رالي سانتا كلوز”، والذي قدم تاريخيًا متوسط مكسب قدره 1.3% لـ S&P 500 في الأيام الأخيرة من ديسمبر واليومين الأولين من يناير. ومع ذلك، نظرًا للمقاومة التقنية الحالية وتراجع المؤسسات، نعتقد أن أي ارتفاع سيكون محصورًا. قد يكون الرهان ضد ارتفاع قوي في نهاية العام باستخدام فروق الائتمان أو بيع خيارات الشراء على أسماء التقنية المبالغ فيها نهجًا حكيمًا.
عند النظر إلى السوق الأوسع، يصبح التوجه نحو الأمان أكثر وضوحًا ويدعم موقفًا حذرًا. القوة المستمرة في الذهب، الذي يتماسك بالقرب من 4,350 دولار للأونصة، تظهر أن المستثمرين يغطون رهاناتهم ضد تقلبات السوق. في الوقت نفسه، كفاح البيتكوين للحفاظ على مستوى 88,000 دولار، رغم التدفقات الأخيرة لصناديق الاستثمار المتداولة، يشير إلى أن حتى الأصول الأكثر خطورة تواجه رياحًا معاكسة كبيرة.
