تراجعت أسعار الفضة يوم الخميس، مما محا جزءًا من مكاسب الأربعاء التي وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق. ويرجع الانخفاض جزئيًا إلى مؤشر القوة النسبية (RSI) الذي يظهر حالة تشبع الشراء على الرسم البياني اليومي، مما حفز بعض عمليات جني الأرباح، على الرغم من أن الترتيب الفني الصعودي يشير إلى إمكانية شراء الانخفاضات عند مستويات أقل.
تداولت الفضة حول $65.75-$65.70 خلال الجلسة الآسيوية، وشهدت انخفاضاً بأكثر من 1% لليوم. وعلى الرغم من ذلك، تظل الفضة قريبة من ذروتها السابقة، مع دعم الترتيب الفني للمتداولين الصاعدين. الاختراق بالقرب من $64.00 أكد على النظرة الإيجابية على المدى القصير، مع توافقه مع المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 ساعة كقاعدة دعم قوية.
يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ظروف محايدة إلى صاعدة على الرسم البياني لساعة واحدة، لكنه يبدو في حالة تشبع الشراء على الرسم البياني اليومي. فيما يوحي الرسم البياني لمؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) بتبريد الزخم بانخفاضه تحت الصفر. ومع ذلك، يظل الترتيب الكلي إيجابي بشكل معتدل، مدعومًا بمتوسط متحرك بسيط صاعد لـ 100 ساعة، مما سيجذب على الأرجح عمليات شراء الانخفاضات.
تتأثر أسعار الفضة أيضاً بعوامل متنوعة تشمل الأحداث الجيوسياسية وأسعار الفائدة والدولار الأمريكي. كما تلعب الطلب الصناعي ونسبة الذهب/الفضة أدواراً في تحديد حركات السوق للفضة.
نشهد تراجعًا متوقعًا في الفضة بعد وصولها إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق أمس، متحركة إلى ما دون علامة $66.00. هذا يعتبر جني أرباح صحي، من المرجح أن يكون محفزاً بواسطة المؤشرات الفنية مثل مؤشر القوة النسبية اليومي الذي يظهر حالة تشبع الشراء. يجب على المتداولين أن ينظروا إلى هذا على أنه ليس عكساً، بل انتهاءً للسوق بعد ارتفاع ملحوظ.
نظرًا للتراجع الحالي إلى حوالي $65.70، نرى فرصة في بيع الخيارات النقدية المؤمنة مع سعر تنفيذ بالقرب من مستوى الدعم القوي عند $64.00. تستفيد هذه الاستراتيجية من التقلبات المتزايدة، مما يسمح للمتداولين بجمع العلاوات مع تحديد هدف لشراء الفضة بسعر أقل في المستقبل المحتمل. يتم تغذية هذا الغموض في السوق جزئيًا بواسطة اجتماع الاحتياطي الفيدرالي أمس، حيث أبقى على معدلات الفائدة دون تغيير ولكنه أشار إلى استمرار الوضع التقييدي حتى أوائل 2026.
بالنسبة لأولئك الذين لديهم قناعة صعودية أكبر، يعد هذا التصحيح فرصة لبدء مراكز طويلة من خلال خيارات الشراء للأشهر القادمة. يدعم القوة الأساسية الطلب الصناعي القوي، حيث أظهر تقرير الربع الرابع 2025 الصادر عن وكالة الطاقة الدولية قفزة بنسبة 25% سنويًا في عمليات تركيب الألواح الشمسية العالمية، وهو استخدام رئيسي للفضة. كما جاء قراءة التضخم في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر ساخنة قليلاً عند 3.5%، مما يعزز جاذبية الفضة كوسيلة تحوط.
توفر نسبة الذهب/الفضة سياقًا إضافيًا لهذه الحركة، حيث انخفضت من أكثر من 85:1 لكثير من عام 2024 إلى حوالي 70:1 اليوم. في حين أن هذا يظهر تفوق الفضة على الذهب، تشير البيانات التاريخية من الأسواق الصاعدة السابقة إلى أن النسبة قد تتقلص بشكل أكبر بكثير. نعتقد أن هناك مجالاً كبيرًا لاكتساب الفضة على الذهب، مما يدعم فكرة أن هذا الاتجاه الصاعد لم ينته بعد.
النظر إلى التمركز في السوق، يؤكد أحدث تقرير التزام المتاجرين من لجنة تداول العقود الآجلة للسلع على رؤيتنا لجني الأرباح المؤسسي. في حين قام المضاربون الكبار بتقليص بعض مراكزهم الطويلة عند الذروة، إلا أن تعرضهم الصافي الطويل لا يزال قريبًا من أعلى مستويات شهدناها طوال العام. يشير هذا إلى أنه بالرغم من التراجع القصير الأجل، لا يزال اللاعبون الأكبر متمركزين لأسعار أعلى في الأسابيع القادمة.
