انخفضت أسعار الذهب خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس بسبب جني الأرباح وقوة الدولار الأمريكي. على الرغم من ذلك، فإن المخاطر الجيوسياسية وتوقعات خفض معدل الفائدة الفيدرالية قد تحد من المزيد من الخسائر. تراجع المعدن الأصفر بعد انسحابه من أعلى مستوياته في سبعة أسابيع مع انتعاش الدولار.
دعمت بيانات الوظائف الأمريكية الأخيرة التوقعات لمزيد من خفض أسعار الفائدة، مما قد يقلل من التكلفة الاحتمالية للاحتفاظ بالذهب. زادت التوترات الجيوسياسية مع نشر فنزويلا قواتها البحرية لمرافقة سفن النفط، مما قد يدعم الذهب كمكان آمن للاستثمار.
مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي ومطالبات البطالة الأولية
يتوقع المتداولون صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) للتضخم بتوقعات بارتفاع 3.1% على أساس سنوي للـCPI العام في نوفمبر، وزيادة 3.0% على أساس سنوي لـCPI الأساسي. كما سيتم إصدار مطالبات البطالة الأسبوعية الأمريكية لاحقاً في اليوم.
يحتفظ الذهب بتحيز تقني إيجابي، مما يظهر توقعات مؤاتية على المدى الطويل. تظل الأسعار فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم، وتتسع نطاقات بولينجر، مما يشير إلى إمكانيات صعودية أخرى. إذا تشكلت شموع خضراء فوق حدود نطاقات بولينجر العليا، يمكن أن يصل الذهب إلى مستوى 4,400 دولار، بينما الشموع الحمراء تحت 4,300 دولار قد تجذب البائعين.
إجراءات محتملة من الاحتياطي الفيدرالي
يركز السوق بشكل أساسي على الإجراءات المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي، مثل التحول الذي توقعناه في أواخر عام 2023. حالياً، يظهر أداة CME FedWatch أن الأسواق تسعر احتمالاً يزيد عن 70% لأول خفض للفائدة بحلول مارس 2026. هذا التوقع لخفض أسعار الفائدة يضع حداً أدنى لأسعار الذهب، حيث يقلل من التكلفة الاحتمالية للاحتفاظ بالمعدن غير العائد.
المخاطر الجيوسياسية تواصل توفير دعم قوي للذهب، حيث يعمل كأصول الملاذ الآمن. التوترات المستمرة في منطقة الشرق الأوسط، التي تذكرنا بالاضطرابات في الشحن عبر البحر الأحمر التي بدأت في أواخر عام 2023، تضمن أن أي انخفاض كبير في السعر من المحتمل أن يتم شراؤه. هذه الظروف المستمرة تجعل احتفاظ مراكز البيع القصيرة في الذهب مقامرة محفوفة بالمخاطر.
بالنسبة للتجار في المشتقات، تشير هذه البيئة إلى اللعب على التقلبات المتوقعة حول بيانات التضخم القادمة. يمكن أن يكون شراء استراتيجية خيارات straddle أو strangle فعّالاً، حيث يربح من حركة سعر كبيرة في أي اتجاه دون الحاجة إلى التنبؤ بنتيجة تقرير CPI.
