شهد الدولار الأمريكي (USD) طلبًا بسبب الأداء الضعيف في وول ستريت وتعليقات عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والير بعدم التسرع في خفض أسعار الفائدة، بينما لا يزال سوق العمل ضعيفًا. وتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من ذروته الأسبوعية، مما يعكس تداولًا متباينًا بين العملات، رغم بقاءه ضعيفًا بشكل عام.

إعلانات البنوك المركزية

خلال الأسبوع، ضعف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني، حيث شهد كل من الجنيه الإسترليني واليورو تغييرات طفيفة في مواقفهم بالنسبة للدولار الأمريكي. وانخفض الجنيه الإسترليني بعد صدور بيانات المملكة المتحدة، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في المملكة المتحدة بنسبة 3.2% سنويًا، وهو ما يزيد عن هدف بنك إنجلترا البالغ 2%. في المقابل، حافظ اليورو/الدولار الأمريكي على الاستقرار، حيث تم تعديل مؤشر أسعار المستهلك المنسق للاتحاد الأوروبي (HICP) لشهر نوفمبر إلى 2.1% سنويًا.

تستعد البنوك المركزية لإعلانات رئيسية، بما في ذلك قرار السياسة النقدية لبنك إنجلترا وتوقع ثبات أسعار البنك المركزي الأوروبي. الولايات المتحدة على وشك إصدار توقعاتها لمؤشر أسعار المستهلك لشهر نوفمبر المتوقع بنسبة 3.1%، بزيادة عن 3% السابقة، مما قد يؤثر على استراتيجيات الاحتياطي الفيدرالي. أظهرت العملات المرتبطة بالسلع مثل الدولار الأسترالي والكندي خسائر، في حين سجل الفرنك السويسري مكاسب طفيفة.

احتفظ الذهب بموقف إيجابي لكنه لم يتقدم، حيث تم تداوله فوق 4,330 دولار. يعتبر مؤشر أسعار المستهلك أمرًا حاسمًا لتقييم التضخم واتجاهات الشراء، وغالبًا ما يؤثر على قوة الدولار بناءً على قراءاته. يهدف الاحتياطي الفيدرالي إلى إبقاء التضخم حول 2% سنويًا وسط تحديات اقتصادية مستمرة.

نحن نواجه فترة حاسمة تمتد لـ 24 ساعة تتضمن قرارات أسعار الفائدة من بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي، يتبعها بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي المهمة للغاية. يعُرف عن هذه المجموعة من الأحداث خلق تقلبات كبيرة في السوق، مما يذكرنا بالفترات من 2022 و2023 عندما تسببت نقاط بيانات مماثلة في تقلبات حادة ومفاجئة في الأسعار. لذلك يجب علينا توقع تقلبات مرتفعة والاستعداد لحركة الأسعار السريعة في أي اتجاه.

قرارات أسعار الفائدة وتأثير السوق

يقع الدولار الأمريكي حاليًا بين تردد الاحتياطي الفيدرالي في خفض الأسعار وإقرار بضعف سوق العمل. سيكون تقرير التضخم اليوم هو العامل الحاسم؛ حيث إن طباعة مؤشر أسعار المستهلك فوق التوافق البالغ 3.1% ستؤيد موقف الفيدرالي المتشدد ومن المحتمل أن تدفع الدولار إلى الأعلى، مما يجعل خيارات شراء ذات علاقة بالدولار مثل UUP جذابة. في المقابل، فإن عددًا أقل من المتوقع سيكثف الضغط لخفض الأسعار وقد يكون محفزًا لشراء خيارات البيع على الدولار.

بالنسبة للجنيه الإسترليني، يتوقع السوق بالفعل خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من بنك إنجلترا. الخطر الرئيسي، وبالتالي فرصة التداول، هو إذا قرر بنك إنجلترا الاحتفاظ بالأسعار ثابتة بسبب بقاء تضخم المملكة المتحدة مرتفعًا عند 3.2%. مثل هذا المفاجأة من المحتمل أن تسبب ارتفاعًا حادًا في جنيه إسترليني/دولار أمريكي، مما يعني أن الاستراتيجيات التي تستفيد من حركة سعر كبيرة، مثل الاستراتيجيات المزدوجة، قد تكون فعالة حول الإعلان.

ويُتوقع أن يحتفظ البنك المركزي الأوروبي بسياسة ثابتة، مما يضع كل التركيز على توقعاته الاقتصادية المستقبلية. نظرًا لأن تضخم منطقة اليورو تم تعديله إلى 2.1%، فإن لدى البنك المركزي الأوروبي مجالًا ليبدو أكثر ليونة من الفيدرالي، مما قد يؤثر على زوج يورو/دولار أمريكي في الأسابيع المقبلة. يشير هذا التباين المتزايد في السياسات بين الولايات المتحدة وأوروبا إلى أن المراكز الطويلة الأجل المتشائمة على اليورو، ربما من خلال خيارات البيع، قد تكون استراتيجية حكيمة.

يتداول الذهب عند مستوى مرتفع تاريخيًا فوق 4,330 دولار، مما يخبرنا بوجود تيار قوي من الخوف بشأن ضعف الاقتصاد. في حين أن دولار أمريكي قوي من تقرير مؤشر أسعار المستهلك المرتفع قد يكون عقبة مؤقتة، فإن أية إشارة على أن الفيدرالي قد يحتاج إلى خفض الأسعار في وقت أقرب بسبب اقتصاد متراجع ستكون بالغة الصعود للمعدن. يجب أن نراقب اهتمام المتداولين المستقبلي في خيارات شراء الذهب للتأكد ما إذا كان المتداولون يراهنون على زيادة جديدة مدفوعة بمخاوف الركود.

أنشئ حسابك في VT Markets و ابدأ التداول الآن.