أفاد قسم المجتمعات والحكم المحلي في المملكة المتحدة بزيادة سنوية بنسبة 1.7% في أسعار المنازل لشهر أكتوبر، وهو ما كان أقل من المتوقع البالغ 2.4%. يعكس هذا الأداء الظروف السوقية خلال تلك الفترة.
حركات سوق العملات
شهدت حركات سوق العملات المختلفة انخفاضًا في الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى ما دون 1.3350 وسط بيانات تضخم بريطانية متراجعة. بالإضافة إلى ذلك، واجهت بيتكوين ضغوطًا قرب مستوى 87,000 دولار، مما يشير إلى احتمالية المزيد من التراجع.
شهدت أسعار الذهب مكاسب معتدلة، حيث تم تداولها فوق 4,300 دولار بعد يوم سابق من التقلبات. على صعيد السياسة النقدية، يتعامل بنك الاحتياطي الفيدرالي، وبنك إنجلترا، والبنك المركزي الأوروبي، وبنك اليابان بحذر في اجتماعاتهم القادمة، مما يؤثر على توقعات السوق.
في أخبار أخرى، استمر انخفاض AAVE، الذي انخفض إلى أقل من 186 دولاراً بعد رفض عند مستوى مقاومة رئيسي. أشارت مؤشرات مشتقات مختلفة إلى استمرار الشعور بالتشاؤم على المدى القصير.
بيئة الاستثمار تظل محفوفة بالمخاطر، مع تقديم توصيات متنوعة حول أفضل الوسطاء للتداول في عام 2025 لأولئك المهتمين. تخدم المقالة أغراض إعلامية، مسلطة الضوء على تعقيدات وعدم القدرة على التنبؤ بحركات السوق وقرارات الاستثمار.
نشهد ضعفًا متجددًا في سوق الإسكان في المملكة المتحدة، حيث جاءت أحدث زيادة في مؤشر أسعار المنازل بنسبة 1.7% أقل بكثير من التوقعات. يذكّر هذا التبريد بالتباطؤ الذي شهدناه في نهاية عام 2023، عندما انخفضت الأسعار لأول مرة منذ سنوات. يؤكد هذا الاتجاه رؤية السوق بأن بنك إنجلترا سيكون من بين أول البنوك المركزية الكبرى التي ستخفض أسعار الفائدة في العام الجديد.
تحليل استراتيجيات المشتقات
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يعزز ذلك قضية التوجه نحو ضعف الجنيه الإسترليني، لا سيما مقابل الدولار الأمريكي. ننصح بالنظر في شراء خيارات وضع للجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي تنتهي في الربع الأول من عام 2026 للاستفادة من التباين المتوقع في السياسة. الانخفاض الحاد في التضخم البريطاني الذي شهدناه في نوفمبر 2023، عندما انخفض المعدل السنوي إلى 3.9%، وضع الأساس للبيئة الانكماشية التي نحن فيها اليوم.
يواصل الدولار الأمريكي إظهار القوة الأساسية، مدعومًا باقتصاد ثبتت مرونته بشكل أكبر من أوروبا. بالنظر إلى الماضي، أشارت نسبة النمو السنوي للناتج المحلي الإجمالي بنسبة 4.9% التي حققتها الولايات المتحدة في الربع الثالث من عام 2023 إلى هذا الأداء المتفوق بشكل واضح. تمنح هذه النشاط الاقتصادي المستمر الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من الأسباب للحفاظ على سياسته المقيدة لفترة أطول من نظرائه.
في أسواق العملات، يحافظ هذا التباين على ثبات اليورو/الدولار الأمريكي، ويبدو أن كسره الدعم الأخير مرجح قبل تقرير التضخم القادم في الولايات المتحدة. نتوقع زيادة في التقلبات، مما يمكن أن يجعل استراتيجيات الخيارات مثل طويلة المدى جاذبة للمتداولين الذين يتوقعون حركة سعر كبيرة لكنهم غير متأكدين من الاتجاه. المفتاح هو التوجه قبل إصدار البيانات، حيث أن التقلب الضمني لا يزال منخفضًا نسبيًا.
تشير أسواق التشفير إلى الحذر بينما تكافح بيتكوين للحفاظ على المستويات المرتفعة الأخيرة. لقد لاحظنا تدفقات كبيرة من منتجات الاستثمار في العملات المشفرة خلال الشهر الماضي، وهي اتجاه أكدته تقارير حديثة من CoinShares أظهرت أن التدفقات الخارجة الأسبوعية تصل إلى أعلى مستوى لها خلال أكثر من عام. هذا يشير إلى جني أرباح مؤسسية، لذلك نحن ننصح بعدم اتخاذ مراكز طويلة ذات رافعة جديدة حتى يستقر معنويات السوق.
