ارتفع الميزان التجاري المعدل للبضائع في اليابان من ¥-4.2 مليار إلى ¥62.9 مليار في نوفمبر. يعكس هذا التغيير تحسنًا في أرقام الميزان التجاري للبلاد.
وصل الذهب إلى أعلى مستوى له منذ سبعة أسابيع تقريبًا حيث أظهرت سوق العمل الأمريكية علامات على التراجع، مما أثر على التكهنات بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. حافظ مؤشر الدولار الأمريكي على قيمة حوالي 98.30، مما يشير إلى احتمالية استمرار حالة عدم اليقين.
انخفاض الدولار الأسترالي
انخفض الدولار الأسترالي بالرغم من الموقف المائل لتشديد السياسات النقدية من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي. في الوقت نفسه، وصلت أسعار الفضة إلى مستويات قياسية قرب 66 دولارًا بسبب ضعف البيانات الاقتصادية الأمريكية.
كان الين الياباني أدنى قليلاً قبل اجتماع بنك اليابان، لكنه يحافظ على مؤشرات إيجابية. ارتفعت أسعار النفط مع ارتفاع غرب تكساس الوسيط (WTI) فوق 55.50 دولارًا بعد الإجراءات الأمريكية ضد ناقلات النفط الفنزويلية.
تجاوز زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي 1.3400 مدفوعًا بتفاؤل بيانات مؤشر مديري المشتريات البريطاني. استقر زوج اليورو/الدولار الأمريكي قرب 1.1750 مع توقعات لبيانات التضخم لمنطقة اليورو بين تراجع الدولار الأمريكي بشكل متردد.
في سوق العملات الرقمية، شهدت SPX6900 وشبكة Pi وFilecoin انتعاشات سريعة. بالمقابل، انخفضت BNB إلى ما دون 855 دولارًا بتأثير من الإشارات السلبية في السلسلة والمؤشرات الزخمية.
تحديد المراكز في ظل ضعف الدولار الأمريكي
نظرًا لتراجع سوق العمل الأمريكية، نحن نعمل على تحديد مراكز لاستمرار ضعف الدولار الأمريكي. يعكس مؤشر الدولار (DXY) الذي حافظ على حوالي 98.30 تسعير السوق لاحتمالية تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وهو معنى تدعمه البيانات الأخيرة حول الوظائف والتي، مثل التباطئات التي شهدناها في أواخر 2023، تشير إلى سياسة بنك مركزي أقل عدوانية. يقترح هذا الجو أن بيع ارتفاعات الدولار قد يكون التصرف الحكيم.
يُعزز ضعف الدولار بشكل مباشر من الارتفاع في المعادن الثمينة، مع وصول الذهب لأعلى مستوى له في سبعة أسابيع وارتفاع الفضة إلى رقم قياسي قرب 66 دولارًا. نحن نتزايد في التركيز على هذه الأصول كوسيلة للتحوط ضد ضعف الدولار وارتفاع التوترات الجيوسياسية. العلاقة العكسية واضحة؛ ففي كل 1% انخفاض في DXY على مدار الربع الماضي، زادت أسعار الذهب عادة بنسبة أكثر من 1.5%، وهو نمط نتوقع استمراره.
نراقب الين الياباني عن كثب قبل اجتماع بنك اليابان، حيث تحول الميزان التجاري للبلاد بشكل غير متوقع إلى فائض قدره ¥62.9 مليار. تدعم هذه البيانات الاقتصادية القوية، التي تؤكدها وزارة المالية، حالة إيجابية للين، حتى مع انخفاضه لحظيًا. ندرس استخدام الخيارات لتداول التقلبات المحتملة، حيث قد تشير أي إشارة متشددة من بنك اليابان إلى اضطراب كبير في أزواج الين الياباني.
تضيف المخاطر الجيوسياسية علاوة على أسعار الطاقة، مع صعود خام غرب تكساس الوسيط فوق 55.50 دولارًا. يخلق حظر ناقلات النفط الفنزويلية وتجدد التوترات مع روسيا وأوكرانيا مخاوف من جانب العرض تشبه الاضطرابات الماضية. يجب أن يكون المتداولون في المشتقات مستعدين لتحركات الأسعار الحادة، وقد تكون المراكز الطويلة على العقود الآجلة للنفط الخام مفيدة إذا تصاعدت هذه الحالات.
يقدم التباين بين العملات الكبرى الأخرى فرصًا فريدة، مع ارتفاع الجنيه الإسترليني بناءً على بيانات مؤشر مديري المشتريات المتفائلة بينما يضعف الدولار الأسترالي على الرغم من بنك مركزي متشدد. يُظهر أحدث قراءة لمؤشر مديري المشتريات للخدمات في المملكة المتحدة الصمود في الاقتصاد البريطاني، مما يجعل الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مركزًا طويلًا جذابًا مقابل الدولار الضعيف. في الوقت نفسه، يشير تراجع الدولار الأسترالي إلى أن الشعور بالمخاطر العالمية يتفوق على السياسة المحلية في الوقت الراهن.
يظهر سوق العملات الرقمية علامات على تعافٍ متذبذب، مما يخلق فرصاً للعب على التقلبات. بينما تشهد بعض الأصول انتعاشات حادة، تظهر العملات الرئيسية مثل BNB إشارات زخم سلبية مع هبوطها دون 855 دولارًا. نعتقد أن استخدام استراتيجيات الخيارات مثل “ستراتل” أو “سترنغل” على أزواج العملات الرقمية الأكثر تقلبًا قد يكون فعالًا في الاستفادة من هذه التقلبات الحادة غير المتوقعة بدون المراهنة على اتجاه محدد.
