يواصل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) انخفاضه لليوم الرابع على التوالي بسبب استمرار المخاوف من زيادة العرض. يتداول بالقرب من 55.41 دولار، بعد أن انخفض بنحو 2% ، متأثراً بتفاؤل السلام بين روسيا وأوكرانيا مما يسمح بإعادة دخول النفط الروسي المحتمل إلى السوق.

تأثرت توقعات السوق بعلامات تباطؤ اقتصادي في الصين، مع بيانات إنتاج صناعي ومبيعات تجزئة أقل مما يشير إلى ضعف محتمل في الطلب على النفط. التحليل الفني يظهر أن خام غرب تكساس الوسيط يتحرك داخل قناة هابطة منذ أواخر يوليو، مما يعزز الاتجاه الهبوطي.

المؤشرات الفنية تشير إلى الهبوط

النفط الخام دون متوسطاته المتحركة الرئيسية، مما يشير إلى مخاطر إضافية للهبوط. الإغلاق اليومي دون 55.00 دولار قد يدفع الأسعار نحو 53.00 دولار وربما إلى 50.00 دولار. بينما تقتصر أي ارتفاعات في الأسعار بمقاومات حول 58.50 دولار – 59.10 دولار، فإن التحرك المستمر فوق 60.00 دولار أمر حاسم للتحول إلى الاتجاه الصعودي.

يمكن أن تؤثر بيانات المخزون من إدارة معلومات الطاقة EIA على أسعار خام غرب تكساس الوسيط، حيث تشير الانخفاضات في المخزونات إلى زيادة الطلب. تظل قرارات إنتاج أوبك مهمة، مع تعديل الحصص التي تؤثر على ديناميات العرض والأسعار. تشير مؤشرات RSI و MACD حاليًا إلى زخم هبوطي مستمر، مما يضيف ضغطًا على الأسعار.

مع تداول خام غرب تكساس الوسيط بالقرب من 55.41 دولار، فإن التوقعات الفورية هبوطية، ويبدو أن البائعين يسيطرون بشكل كامل على السوق. نحن نرى مزيجًا من مخاوف العرض الزائد وضعف الطلب يخلق ضغطًا هبوطيًا كبيرًا. يجب على تجار المشتقات رؤية أي ارتفاعات قصيرة الأجل بمزيد من الشك حتى يتغير المشهد الأساسي.

التفاؤل المتجدد باتفاق سلام بين روسيا وأوكرانيا هو عامل رئيسي، حيث يشير إلى أن مزيدًا من العرض الروسي يمكن أن يدخل السوق قريبًا. ويأتي ذلك في وقت تكون فيه المخزونات العالمية بالفعل مرتفعة، مما يهدد بتفاقم الفائض الموجود. بالنظر إلى الوراء، حتى التخفيضات الإنتاجية لأوبك+ المتفق عليها طوال عام 2024 قد كافحت لرفع الأسعار في مواجهة هذه الرياح العاتية من العرض.

على جانب الطلب، نحن قلقون من تباطؤ الاقتصاد الصيني. أظهرت البيانات الأخيرة أن الإنتاج الصناعي لشهر نوفمبر نما بنسبة 4.5٪ فقط على أساس سنوي، وهو أقل من توقعات النمو بنسبة 5.0٪ التي كانت تشير إلى تعافٍ قوي. هذا يعزز وجهة نظرنا بأن الطلب من أكبر مستورد للنفط في العالم سيظل ضعيفًا في الأسابيع القادمة.

المخزون الأمريكي وحركة الأسعار

هنا في الولايات المتحدة، أظهر تقرير EIA الأسبوع الماضي زيادة غير متوقعة في المخزون بنحو 2.3 مليون برميل، وهو ما يتعارض مع توقعات المحللين بوجود سحب. وهذا يشير إلى أن الطلب المحلي يخف أيضًا، وهو اتجاه نتوقع أن يتم تأكيده في تقرير هذا الأربعاء القادم. نحن نستعد لزيادة محتملة أخرى في المخزون، مما سيضيف وزنًا إضافيًا لأسعار الخام.

من الناحية الفنية، لا يزال خام غرب تكساس الوسيط في داخل القناة الهابطة التي حددت حركة أسعاره منذ الصيف الماضي. مع تداول السعر بأقل من متوسطاته المتحركة لـ21 يوما و50 يوما، فإن مسار المقاومة الأقل وضوحا هو الهبوط. نحن نراقب مستوى 55.00 دولار كنقطة دعم نفسية هامة.

بالنسبة لتجار المشتقات، يفضل هذا البيئة الاستراتيجيات الهبوطية. نعتقد أن شراء خيارات البيع بأسعار إضراب عند 53.00 دولار أو 52.50 دولار يمكن أن يكون وسيلة حكيمة للاستفادة من أي انخفاض دون مستوى الدعم 55.00 دولار. بيع فروق الائتمان ذات الخيارات الاتصالية خارج المال بأسعار إضراب فوق مقاومة 59.00 دولار يمكن أن يكون استراتيجية فعالة لتوليد الدخل مع الحفاظ على تحيز هبوطي.

أي حركة أسعار صعودية نحو منطقة المقاومة عند 58.50 دولار يجب اعتبارها كفرصة لبدء مراكز بيع جديدة. مع ذلك، فإن الكسر المستمر فوق علامة 60.00 دولار سيكون ضروريًا لإعادة النظر في وجهة نظرنا الهبوطية. حتى ذلك الحين، تشير مؤشرات الزخم جميعها إلى تعزيز الزخم الهبوطي، وسنتداول وفقًا لذلك.