في أكتوبر، استقرت مبيعات التجزئة الأمريكية عند 732.6 مليار دولار، وفقًا لما ذكره مكتب الإحصاء الأمريكي، وذلك بعد زيادة معدلة بنسبة 0.1٪ في سبتمبر. كان هذا النتيجة دون توقعات السوق للنمو بنسبة 0.1٪.
ارتفع زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في شهرين متخطياً 1.3430، مدفوعًا ببيانات مؤشر مديري المشتريات الإيجابية من المملكة المتحدة. استفاد الجنيه البريطاني من ضعف الدولار الأمريكي، الذي عانى بسبب أرقام التوظيف المتنوعة وبيانات مؤشر مديري المشتريات الأقل ملاءمة.
ديناميكيات اليورو والدولار
وبالمثل، تقدم زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي نحو 1.1800، مستفيدًا من ضعف الدولار الأمريكي. حقق الزوج مكاسب بعد أن أشار تقرير التوظيف إلى انخفاض قدره 105,000 في كشوف المرتبات غير الزراعية في أكتوبر، تلاه ارتفاع قدره 64,000 في نوفمبر.
حافظ الذهب على قوته فوق 4300 دولار في ظل ضغوط هبوطية سابقة، مدعومًا بضعف الدولار الأمريكي. واستفادت السلعة حيث ارتفع معدل البطالة إلى 4.6٪ في نوفمبر، وأشارت بيانات مؤشر مديري المشتريات لشهر ديسمبر إلى تباطؤ النمو في القطاع الخاص.
كان يتم تداول BNB، المعروفة سابقًا باسم Binance Coin، حول 855 دولارًا بسبب الزخم السلبي ومؤشرات السوق الهابطة. واجهت العملة المشفرة زيادة في النشاط التجاري الذي ساهم في اتجاهها الهبوطي.
بناءً على الإشارات الاقتصادية الأخيرة، نرى دلائل واضحة على تباطؤ الاقتصاد الأمريكي مع اقتراب العام الجديد. تعكس مبيعات التجزئة الثابتة في أكتوبر وانخفاض غير متوقع في كشوف المرتبات غير الزراعية صورة لتباطؤ النشاط الاستهلاكي والتجاري. وتم تأكيد هذا الاتجاه في أحدث قراءة لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر نوفمبر 2025، حيث سجل 2.8٪، مما يمنح الاحتياطي الفيدرالي مساحة أكبر للنظر في تغييرات السياسة.
التكهنات حول أسعار الفائدة
يُعَدُّ هذا الضعف في الدولار الأمريكي اتجاهًا أساسيًا ينبغي مراقبته. ومع الإشارة الحالية لأداة CME FedWatch إلى احتمالية بنسبة 75٪ لخفض سعر الفائدة في الربع الأول من عام 2026، تظهر استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من انخفاض الأسعار أو ضعف الدولار المستمر على أنها جذابة. يجب أن نفكر في شراء العقود الاختيارية الطويلة على العقود الآجلة للعملات مثل اليورو والجنيه الإسترليني، أو وضع عقود اختيارية على مؤشر الدولار الأمريكي.
يُعَدُّ القوة في الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي فوق 1.3400 جديرة بالملاحظة، مدفوعة بتباين في التوقعات الاقتصادية. بينما تضعف البيانات الأمريكية، تظل أرقام التضخم الأخيرة في المملكة المتحدة عنيدة فوق هدف بنك إنجلترا، مما يقلل من احتمالية وجود خفض وشيك في الأسعار هناك. يدعم هذا التباين في السياسة استمرار قوة الجنيه مقابل الدولار.
يشير تماسك الذهب حول 4300 دولار إلى أنه يعمل كملاذ آمن قوي وسط هذه الشكوك الاقتصادية. نتذكر كيف تجاوز الذهب 2000 دولار للأونصة خلال التوترات الجيوسياسية الأولية في عام 2022، وأي تعطل في محادثات السلام الحالية بين روسيا وأوكرانيا قد يؤدي إلى حركة مشابهة نحو الأمان. يمكن للتجار استخدام الخيارات لوضع استراتيجيات لاختراق محتمَل فوق النطاق الحالي.
في سوق العملات المشفرة، يبدو أن انخفاض BNB تحت 855 دولارًا هو قضية مرتبطة بالعملة بذاتها بدلاً من اتجاه شامل في السوق. يتناقض هذا مع بيتكوين، التي أظهرت مرونة فوق 120,000 دولار، مما يشير إلى انتقال نحو الجودة حتى داخل فضاء الأصول الرقمية. يجب أن نكون حذرين مع العملات البديلة التي تظهر مؤشرات سوق ضعيفة، حيث قد تتراجع في بيئة اقتصادية عامة غیر الواضحة.
