ارتفعت أسعار البلاتين والبالاديوم، متأثرة بالمستويات القياسية للفضة والذهب، وزيادة الطلب من قطاع السيارات الأوروبي. ويمكن للتخفيف المتوقع لحظر محركات الاحتراق في الاتحاد الأوروبي لعام 2035 أن يزيد الحاجة لهذه المعادن.
وصل البلاتين إلى 1800 دولار للأونصة للمرة الأولى منذ عام 2011، بينما استقر البالاديوم حول 1600 دولار، وهو أقل بقليل من ذروته البالغة 1636 دولارًا التي حققها قبل عامين ونصف. يلعب الارتفاع القوي في الذهب والفضة، الذي بلغ الأخير مستوى قياسيًا عند 64.7 دولار للأونصة، دورًا كبيرًا في هذا الاتجاه.
قد يؤدي التعديل المحتمل لحظر محركات الاحتراق للاتحاد الأوروبي لعام 2035 إلى تعزيز هذه الأسعار بشكل أكبر. يشير هذا التعديل إلى ارتفاع الطلب المستقبلي على البلاتين والبالاديوم في صناعة السيارات خلال العقد المقبل.
نلاحظ أن السوق يتم تحريكه بعوامل ماكرو اقتصادية، خاصة الإشارة الأخيرة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لسياسة فائدة أكثر تيسيرًا لعام 2026. وقد أضعف هذا الدولار الأمريكي، مما جعل السلع المسعرة بالدولار مثل البلاتين أرخص للمشترين الأجانب وزاد جاذبيتها كوسيلة للتحوط ضد التضخم. يدعم الوضع الحالي استخدام الخيارات لاكتساب تعرض مرفوع لتحقيق صعود إضافي.
بينما اخترق البلاتين مستوى مقاومة رئيسيًا لم يُر منذ عام 2011، لا يزال البالاديوم متأخرًا عن ذروته البالغة 2.5 عام. يقدم هذا فرصة محتملة لتجارة اللحاق، حيث يمكن أن يتفوق البالاديوم على البلاتين في الأسابيع المقبلة. نحن نؤمن بأن استراتيجيات المشتقات مثل فروق الشراء التصاعدية على البالاديوم يمكن أن تقدم ملف مخاطر ومكافأة مواتٍ، مما يلتقط الصعود بينما يحد من التكلفة الأولية.
على جانب العرض، نحن نراقب مفاوضات الأجور القادمة في جنوب أفريقيا، أكبر دولة منتجة للبلاتين في العالم، والتي من المقرر أن تبدأ في أوائل عام 2026. لقد أدت هذه المحادثات تقليديًا إلى عدم اليقين في الإنتاج، وأي علامة على الاضطراب يمكن أن تضيف محفزًا آخر لارتفاع الأسعار. هذا الخطر الأساسي للعرض يجعل بيع الخيارات غير النقدية استراتيجية جذابة لجمع الأقساط مع الحفاظ على تحيز صعودي.
