تراجعت أسعار الذهب خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء بسبب جني الأرباح والتفاؤل بشأن محادثات السلام في أوكرانيا. وسجل السعر انخفاضاً إلى ما دون 4,300 دولار، متأثراً بعمليات بيع من قبل المتداولين على المدى القصير في أسواق العقود الآجلة. قد يقلل التفاؤل بشأن محادثات السلام من الطلب على الذهب كملاذ آمن. خفض الاحتياطي الفيدرالي مؤخراً معدلات الفائدة وأشار إلى تخفيضات مستقبلية، مما قد يدعم الذهب من خلال تقليل تكاليف الفرصة البديلة.
أدى احتمال إغلاق الحكومة الأمريكية إلى تأجيل صدور البيانات الاقتصادية، بما فيها تقرير الوظائف غير الزراعية الذي من المتوقع أن يقدم رؤى حول مسارات فائدة الولايات المتحدة المستقبلية. وقد يؤدي التباطؤ في سوق العمل الأمريكي إلى دفع الفيدرالي لخفض الفائدة، مما يعزز أسعار الذهب. إضافة إلى ذلك، من المتوقع نشر مبيعات التجزئة الأمريكية ومؤشر مديري المشتريات.
اتجاهات أسعار الذهب ومستويات المقاومة
الذهب في اتجاه صاعد طويل الأجل، مدعوم بمتوسط الحركة الأسي لمدة 100 يوم. مستويات المقاومة القادمة تصل إلى 4,350 دولار وربما 4,365 دولار، بينما يقف الدعم عند 4,285 دولار و 4,257 دولار. تشير توقعات الفيدرالي إلى خفض فائدة واحدة بحلول 2026، لكن الأسواق تتوقع أكثر. أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME تشير إلى احتمالية 75.6% لعدم تغير الفائدة في يناير.
سحب الذهب من ارتفاعاته الأخيرة مع قيام المتداولين بجني الأرباح وأخبار محتملة بشأن السلام في أوكرانيا التي تقلل الطلب على الملاذات الآمنة. ومع ذلك، نحن نعرف أن الاحتياطي الفيدرالي في دورة خفض الفائدة، مما يوفر دعماً أساسياً قوياً للذهب. ويخلق ذلك توازنًا متوترًا، مع وجود محفز رئيسي في وقت لاحق اليوم في شكل بيانات الوظائف الأمريكية.
السوق يستعد لتقرير الوظائف غير الزراعية الذي تم تأجيله. نرى التوقعات الإجماعية تشير إلى إضافة 95,000 وظيفة فقط في نوفمبر 2025، وهو تباطؤ كبير عن الـ 150,000 التي أضيفت في الشهر السابق. رقم بهذا الانخفاض أو أقل ربما يرفع من أسعار الذهب، مما يجعل خيارات الشراء أو فوارق الشراء استراتيجيات جاذبة على توقعات خفض الفائدة السريعة من الفيدرالي.
بالنسبة للمتداولين الذين يحتفظون بعقود ذهب آجلة طويلة، يعد هذا الانخفاض فرصة للتفكير في التحوط. شراء خيارات البيع بسعر تنفيذ قريب من مستوى الدعم الرئيسي 4,257 دولار يمكن أن يساهم في الحماية ضد تقرير وظائف قوي بشكل غير متوقع قد يتسبب في انخفاض حاد ومؤقت. يعد هذا تأمينًا ميسور التكلفة مع الحفاظ على التعرض للاتجاه المريح طويل الأجل.
توقعات السوق واستراتيجيات التداول
هناك خلاف واضح بين توقعات الفيدرالي بخفض فائدة واحدة في 2026 وبين السوق التي تسعر على الأقل انخفاضين. شهدنا ديناميكية مماثلة في أواخر 2023، حيث كانت توقعات السوق لخفض الفائدة تتقدم كثيرًا على توجيهات الفيدرالي، مما دفع الذهب إلى ارتفاعات جديدة في 2024. يقترح ذلك أن بيع الخيارات النقدية أو إنشاء فوارق الشراء تحت مستوى 4,210 دولار قد يكون استراتيجية قابلة للاستفادة من الانخفاضات.
مع اقتراب إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية، ينبغي توقع زيادة التقلب الضمني في خيارات الذهب. تقدم المقاومة التقنية عند 4,350 دولار فرصة لبيع خيارات الشراء المغطاة ضد المراكز الحالية لتوليد دخل من هذا القسط الأعلى. بالعكس، يمكن للمتداولين الذين يتوقعون حركة سعر كبيرة في أي اتجاه استخدام استراتيجية الشراء المزدوج للاستفادة من التقلبات بعد الإعلان.
أنشئ حسابك في VT Markets وابدأ التداول الآن.
