التحليل الفني
ينخفض زوج العملات دولار أسترالي/ين ياباني إلى حوالي 103.15 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين. على الرغم من البيانات الأضعف من المتوقع من الصين التي تؤثر على الدولار الأسترالي، يستمر التوجه الصعودي مع مؤشرات المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم ومؤشر القوة النسبية اللذين يظهران زخمًا إيجابيًا. مستوى المقاومة الأولي عند 104.42، بينما يظهر الدعم عند 102.42.
نمت مبيعات التجزئة في الصين بنسبة 1.3% على أساس سنوي في نوفمبر، بانخفاض عن 2.9% في أكتوبر، مع زيادة الإنتاج الصناعي بنسبة 4.8%، وكلاهما لم يصل إلى توقعات السوق. قد يؤثر هذا النقص على الدولار الأسترالي حيث أن الصين، الشريك التجاري الأساسي لأستراليا، تخفض الطلب. يظل توقع السوق على قرار معدل الفائدة من بنك اليابان، مع توقع رفع إلى 0.75%.
يبقى زوج العملات دولار أسترالي/ين ياباني فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم عند 99.38، مع الاستمرار في التوجه الصعودي، مع بقاء السعر فوق خط بولينجر الأوسط وتحت النطاق العلوي. يبقى مستوى مؤشر القوة النسبية فوق المستوى المحايد 50 عند 60.04، داعمًا للتوقع الصعودي. يتطلب استمرار الصعود اختراقًا من خلال 104.42، مع الدعم الأولي عند 102.42 ودعم أعمق عند 99.38.
تلعب مستويات معدل الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي، صادرات الموارد الأسترالية، وميزان التجارة دوراً أساسياً في تحديد قيمة الدولار الأسترالي. يؤثر صحة الاقتصاد الصيني بشكل كبير على الدولار الأسترالي، مع تأثير أسعار خام الحديد على أكبر قيمة تصدير لأستراليا. يدعم ميزان التجارة الإيجابي الدولار الأسترالي، في حين أن الميزان السلبي قد يضعفه.
كما نرى اليوم، 15 ديسمبر 2025، يتداول زوج العملات دولار أسترالي/ين ياباني بثبات حول 105.50، مندفعًا أعلى من مستوى 103.15 الذي لاحظناه الأسبوع الماضي. يؤكد هذا التحرك التوجه الصعودي الأساسي، الذي تم دعمه باستمرار أسعار خام الحديد قوية فوق 140 دولار للطن. تبقى الصورة التقنية إيجابية، مع تجاوز الزوج الآن بوضوح للمقاومة السابقة.
ديناميكيات السوق
المخاوف بشأن البيانات الصينية الضعيفة التي أثرت على الدولار الأسترالي في بداية الشهر قد خفت قليلاً. بينما كانت بيانات نوفمبر التي رأيناها الأسبوع الماضي مخيبة للآمال بالفعل، تظهر الأرقام الجديدة الصادرة اليوم أن الإنتاج الصناعي الصيني لشهر نوفمبر تم تعديله صعودًا إلى 5.1% ومبيعات التجزئة تظهر انتعاشاً بسيطاً. هذا الأفق الأقل تشاؤماً من الشريك التجاري الأكبر لأستراليا يوفر دعماً للدولار الأسترالي.
النظر إلى الوراء، كان قرار بنك اليابان يوم الجمعة الماضي محفزًا رئيسياً لتحرك الزوج الأخير نحو الأعلى. كانت السوق قد تسعيرت في ارتفاع قوي للفائدة إلى 0.75%، لكن البنك المركزي الياباني قام برفع أكثر حذرًا إلى 0.50% فقط. هذا الموقف الأقل شراسة أضعف الين ووسع الفارق في معدلات الفائدة لصالح الدولار الأسترالي.
من الجانب الأسترالي، أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة على النقد دون تغيير عند 4.35% في اجتماعه في أوائل ديسمبر كما كان متوقعًا. أظهرت أحدث أرقام التضخم الفصلية من أكتوبر أن مؤشر أسعار المستهلك لا يزال عند 3.8%، بعيدًا عن نطاق هدف البنك المركزي الأسترالي، مما يوحي بأن تخفيضات الفائدة ليست في الأفق القريب. يستمر هذا التباين في السياسة بين بنك الاحتياطي الأسترالي الحذر وبنك اليابان البطيء الحركة في أن يكون القوة المحركة الرئيسية لقوة زوج العملات دولار أسترالي/ين ياباني.
من وجهة نظر فنية، اخترق الزوج بشكل حاسم مستوى المقاومة 104.42 الذي كنا نراقبه. يجب الآن اعتبار هذا المستوى منطقة دعم محتملة لأي انخفاض في الأسابيع القادمة. يبقى مؤشر القوة النسبية على الرسم البياني اليومي في منطقة صعودية لكنه لم يصل بعد إلى حالة الشبع الشرائي، مما يشير إلى أنه قد يكون هناك المزيد من المجال لاستمرار الارتفاع.
بالنسبة للمتداولين في المشتقات، تشير هذه البيئة إلى أن شراء خيارات الاتصالات أو إقامة فروق أسعار الاتصالات الصعودية يمكن أن يكون استراتيجية فعالة لالتقاط المزيد من الإمكانات الصعودية. ستستفيد هذه المراكز من استمرار الارتفاع نحو منطقة 106.00-107.00. يجب استغلال أي تراجع نحو منطقة 104.50 كفرصة للدخول أو إضافة إلى المراكز الصعودية، مع مراقبة الأرقام العالمية القادمة للتضخم.
