التركيز على البيانات الاقتصادية الأمريكية
التعليقات الأخيرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تكشف عن الحذر، مع بعض المعارضين لخفض الأسعار ويفضلون المزيد من الوضوح بشأن التضخم. مع أن الإعلانات الرئيسية للسياسات وراءنا، يتحول الاهتمام إلى البيانات الاقتصادية. تعتبر تقارير الوظائف غير الزراعية الأمريكية القادمة ومؤشر أسعار المستهلك ذات أهمية كبيرة للمتداولين، حيث يشير عدد الوظائف غير الزراعية إلى خلق الوظائف في الولايات المتحدة.
تغيرات الرواتب متقلبة، تؤثر على معنويات سوق الفوركس. القراءات العالية تقوي الدولار الأمريكي، في حين تشير القراءات المنخفضة إلى ضعف محتمل. تمتلك بيانات التوظيف أهمية بالنسبة لسياسات الاحتياطي الفيدرالي، مما يؤثر على تحركات العملة. يمكن أن تحفز إصدارات الوظائف غير الزراعية، التي لا يمكن التنبؤ بها بشكل ملحوظ، تقلبات السوق، حيث إن الأرقام التي تتجاوز التوقعات عادة ما تفيد الدولار الأمريكي.
الانشطار بين البنوك المركزية يبقي الدولار الأسترالي قوياً مقابل الدولار الأمريكي، الذي لا يزال يواجه ضغطاً. رأينا زوج AUD/USD يحتفظ بمكانته بالقرب من 0.6720، بفضل ثلاثة أسابيع متتالية من الارتفاعات. يحدث هذا لأن بنك الاحتياطي الأسترالي يحتفظ بسعر الفائدة عند 3.60%، بينما استمر الاحتياطي الفيدرالي في دورة التيسير.
لقد رأينا للتو أحدث التقارير الاقتصادية الأمريكية، والتي تؤكد موقف الحذر للاحتياطي الفيدرالي. أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر نوفمبر، الذي صدر الأسبوع الماضي في 5 ديسمبر 2025، زيادة قدرها 120,000 وظيفة فقط، مما يخيب التوقعات ويشير إلى برودة في سوق العمل. كما أظهر مؤشر أسعار المستهلك لشهر نوفمبر الذي صدر أمس أن التضخم الأساسي يتراجع إلى 3.8% على أساس سنوي، مما يعزز الفكرة بأن لدى الاحتياطي الفيدرالي مجالا لخفض الأسعار بشكل أكبر في العام المقبل.
استراتيجيات التداول لزوج AUD/USD
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يدعم هذا السياق استراتيجيات تستفيد من ارتفاع AUD/USD. شراء الخيارات عند الزيادة يسمح بالمشاركة في ارتفاع إضافي مع تحديد المخاطر، وهو نهج معقول نظراً للاتجاه الواضح. هذه الاستراتيجية مفيدة بشكل خاص لتحقيق مكاسب إذا كانت البيانات القادمة تضعف الدولار الأمريكي بشكل أكبر.
يتحول الانتباه الآن إلى بيانات PMI الأولية الأسبوع المقبل من S&P Global لكل من أستراليا والولايات المتحدة. ستكون هذه التقارير المؤشر الرئيسي الأول لزخم الاقتصاد لشهر ديسمبر. قراءة قوية لأستراليا إلى جانب قراءة ضعيفة للولايات المتحدة قد تدفع AUD/USD إلى الأعلى.
يجب أن نتذكر التقلب الذي يمكن أن تخلقه البيانات الاقتصادية، كما رأينا خلال دورة التضييق 2023-2024 عندما تسببت بيانات التضخم المفاجئة في انعكاسات حادة في السوق. بينما يفضل الاتجاه الحالي الدولار الأسترالي، فإن أي قوة غير متوقعة في البيانات الأمريكية يمكن أن تثير تراجعاً. يمكن لاستخدام الخيارات أن يساعد في إدارة مخاطر هذه التحركات غير المتوقعة.
يستمر السوق في التخلص من توقف طويل من بنك الاحتياطي الأسترالي، مع وجود بعض التوقعات بزيادة محتملة في الأسعار في عام 2026 إذا كان التضخم عنيداً. هذا الدعم الأساسي للدولار الأسترالي هو المحرك الرئيسي لقوة الزوج. طالما أن هذا الاختلاف في السياسة موجود، يبدو أن المسار الأقل مقاومة لزوج AUD/USD هو التصاعد.
