وصل مؤشر أداء التصنيع في نيوزيلندا بيزنس NZ إلى 51.4 في نوفمبر، مما يشير إلى توسع طفيف في قطاع التصنيع.
تشمل التحركات السوقية الأخرى ارتداد خام غرب تكساس الوسيط فوق 57.50 دولارًا نتيجة استيلاء الولايات المتحدة على ناقلة فنزويلية. كما قام بنك الشعب الصيني بتحديد معدل الإحالة لليوان/الدولار الأمريكي عند 7.0638، بانخفاض عن 7.0686 سابقًا، مما يؤثر على تقييم العملات.
يبقى الدولار الأمريكي/الكندي قريبًا من أدنى مستوى له منذ 17 سبتمبر، حوالي 1.3770. على الجانب الآخر، يكتسب الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي فوق 0.5800، بفضل ضعف بيانات طلبات البطالة الأمريكية.
ارتفعت أسعار الذهب فوق 4,250 دولاراً بسبب تخفيض سعر الفائدة من قبل الفيدرالي، مما أضعف الدولار الأمريكي. وقد تم دعم هذه الزيادة بالطلب القوي من الهند وتجمع الفضة.
ارتفع زي كاش بنسبة 12%، مما جلب مكسبه الأسبوعي إلى حوالي 25%. انخفض سعر سولانا إلى ما دون 130 دولارًا بعد أن تدهورت معنويات السوق عقب تخفيض الفيدرالي الحذر لسعر الفائدة.
في سوق الفوركس، تقدمت اليورو/الدولار الأمريكي مع تراجع الدولار الأمريكي، حيث يتداول عند 1.1742. استقر الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بالقرب من أعلى مستوياته الأخيرة ولكنه واجه مقاومة عند 1.3400 بعد تخفيض الفيدرالي لسعر الفائدة.
تسليط الضوء على أفضل الوسطاء في عام 2025 يبرز خيارات رئيسية مختلفة للتداول، بناءً على معايير مثل الفروقات، الرافعة المالية، والامتثال التنظيمي.
قرار الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة إلى نطاق 3.50-3.75% قد أنشأ مساراً واضحاً للدولار الأمريكي. نحن نشهد ضعفاً كبيراً في الدولار نتيجة لذلك، وهو اتجاه من المحتمل أن يسيطر على التداول مع دخولنا العام الجديد. هذا الإجراء يوفر إشارة قوية لتحديد المواقع في الأصول المسعرة مقابل الدولار.
دُعم هذا الإجراء بالبيانات الاقتصادية الأخيرة التي كنا نراقبها عن كثب. أظهر تقرير الوظائف لشهر نوفمبر، الذي صدر الأسبوع الماضي، أن التوظيف قد تباطأ أكثر مما كان متوقعًا، في حين أن قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأخيرة أكدت أن التضخم انخفض إلى 2.9% على أساس سنوي. هذه الأرقام تعزز الحالة التي قد يقدم فيها الفيدرالي تخفيضات أخرى في أوائل عام 2026.
في أسواق الفوركس، يفضل هذا البيئة استمرار القوة في العملات مثل اليورو والدولار الأسترالي، التي تدفع بالفعل إلى أعلى مستوياتها خلال ثلاثة أشهر مقابل الدولار. يجب أن نعتبر استخدام خيارات الشراء على الأزواج مثل اليورو/الدولار الأمريكي والدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي للحصول على فرصة للصعود الإضافي مع إدارة المخاطر. قراءة مؤشر أداء التصنيع الناجحة لنيوزيلندا بيزنس 51.4 أيضاً تعزز التوقعات للعملات المرتبطة بالسلع.
تفاعل الذهب بشكل إيجابي للغاية، متجاوزاً مستوى 4,250 دولاراً حيث تزيد انخفاض أسعار الفائدة وجاذبية الدولار الضعيف من جاذبيته. تاريخياً، كانت دورات تخفيف الفيدرالي، مثل تلك التي شهدناها في عام 2019، توفر دفعة قوية للمعادن الثمينة. نتوقع أن يستخدم المتداولون عقود الآجلة لاستهداف تحرك نحو مستوى 4,300 دولار.
ومع ذلك، يجب أن ندرك أن تخفيض سعر الفائدة من الفيدرالي كان قرارًا “مقسّمًا”، مما يشير إلى نظرة حذرة وغير مؤكدة بين صانعي السياسات. مؤشر التقلب في بورصة شيكاغو (VIX) يحوم حاليًا حول 18، مما يشير إلى أن السوق ينوّه بحدوث مزيد من الحركة في الأسابيع المقبلة. هذا يجعل من الاستراتيجيات التي تستفيد من التقلب، مثل الخيارات الجماعية على المؤشرات الرئيسية، تستحق النظر.
نظرة مستقبلية، الأسواق المشتقة تتوقع بالفعل إجراءات الفيدرالي المستقبلية. تبين البيانات من مستقبلات صناديق الاحتياطي الفيدرالي CME الآن احتمالية تزيد عن 60% لتخفيض آخر في أسعار الفائدة بحلول اجتماع مارس 2026. طالما استمرت البيانات الاقتصادية في التراخي، نتوقع أن يبقى الدولار تحت الضغط.
