وصل زوج العملات اليورو/الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ 3 أكتوبر بسبب ضعف الدولار الأمريكي بعد صدور بيانات دعاوى البطالة الضعيفة. ارتفعت مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 236,000، متجاوزة التوقعات، مما يشير إلى سوق عمل يبرد ويؤثر على الدولار.
يواصل اليورو قوته مقابل الدولار الأمريكي، ليصل إلى حوالي 1.1748. بالتزامن مع ذلك، يتعرض مؤشر الدولار الأمريكي للضغط، متراجعًا إلى 98.25، وهو أدنى مستوى منذ 17 أكتوبر، حيث تؤثر المواقف الحذرة للاحتياطي الفيدرالي على مزاج الدولار الأوسع.
تأثير المطالبات بالبطالة
أظهرت البيانات زيادة في المتوسط المتحرك لمدة 4 أسابيع إلى 216,750 وانخفاضاً في المطالبات المستمرة للبطالة إلى 1.838 مليون. تتماشى هذه الأرقام مع البيان الأخير للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي حيث تم الإشارة إلى مخاطر نزولية على التوظيف، مما أدى إلى خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
تتجلى التأثيرات على تحركات العملة من خريطة الحرارة. أظهر الدولار الأمريكي تغييرات في النسبة المئوية متنوعة مقابل العملات الرئيسية، وكان الأقوى مقابل الدولار الأسترالي. في الوقت نفسه، ارتفع اليورو بنسبة 0.46% مقابل الدولار الأمريكي، مواصلاً اتجاهه الصعودي في ظل البيانات الاقتصادية الأمريكية الأضعف.
مع وصول زوج العملات يورو/دولار أمريكي إلى 1.1748، تشير الاتجاهات الحالية إلى استمرار ضعف الدولار الأمريكي. يجب أن نأخذ في اعتبارنا وضعية للاستفادة من المزيد من الاتجاه الصعودي لليورو، لأن السوق يهضم خفض سعر الفائدة الأخير للاحتياطي الفيدرالي. يدعم هذا التحرك تغيير واضح في الزخم ضد الدولار.
أحدث رقم للمطالبات بالبطالة البالغ 236,000 هو قطعة بيانات رئيسية، مما يدفع المتوسط المتحرك لأربعة أسابيع لأعلى من 215,000. بالنظر إلى الوراء، شهدنا نمطًا مشابهًا في أواخر عام 2023 عندما كانت الزيادة المستمرة في المطالبات مقدمة لتباطؤ في التوظيف خلال النصف الأول من عام 2024. يشير هذا التشابه التاريخي إلى أن بعض التبريد الحالي في سوق العمل ليس حدثًا فرديًا وقد يثقل كاهل الدولار لعدة أسابيع.
توقعات السوق
تنتقل الانتباه الآن إلى النقطة الرئيسية التالية، وهي تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) القادم. تهمس السوق حاليًا برقم رئيسي أقل من 120,000، والذي سيكون القراءة الأدنى لأكثر من عام وسيعزز على الأرجح الموقف الحذر للاحتياطي الفيدرالي. طباعة NFP ضعيفة ستدفع بالتأكيد زوج العملات يورو/دولار أمريكي نحو مستوى المقاومة 1.1850.
بالنسبة للمتداولين المشتقين، يفضل هذا البيئة شراء خيار المكالمات على اليورو/الدولار الأمريكي. تقلبات السوق المتزايدة تعني أن الخيارات أصبحت أكثر تكلفة، ولكنها توفر أيضًا فرصة لتحقيق الربح من التحركات الصعودية الحادة مع تحديد مخاطر الحد الأقصى الخاصة بك. نشهد اهتمامًا كبيرًا في عقود يناير 2026 وفبراير 2026 مع أسعار تنفيذ عند 1.1800 و 1.1900.
علاوة على ذلك، يخبرنا سوق العقود الآجلة لأسعار الفائدة قصة مثيرة. وفقًا لأحدث البيانات من أداة CME FedWatch، فإن السوق يقوم الآن بتسعير احتمال بنسبة 65% لقطع آخر بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع مارس 2026 للاحتياطي الفيدرالي. هذا التوقع للمزيد من التخفيف سيعمل على الأرجح كمعوق لأي محاولات تعافي محتملة للدولار الأمريكي في المستقبل القريب.
ما وراء اليورو، يفتح ضعف الدولار الأوسع نطاقًا للعب مع عملات أخرى، باستثناء الدولار الأسترالي، الذي يواجه رياحًا معاكسة خاصة به. نظرًا لقوة الفرنك السويسري الكبيرة مقابل الدولار اليوم، قد تكون الخيارات على وضع USD/CHF وسيلة فعالة للتداول على هذا التباين. يجب أن نبقى مركزين على حقيقة أن الاحتياطي الفيدرالي أشار بوضوح إلى قلقه بشأن سوق العمل، وهو سرد نادرًا ما ينعكس بسرعة.
