ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 236,000 للأسبوع المنتهي في 6 ديسمبر، وفقًا لوزارة العمل الأمريكية. تجاوز هذا الرقم توقعات السوق البالغة 220,000 وكان أعلى من مستوى الأسبوع السابق المعدل والبالغ 192,000.
ارتفع المتوسط المتحرك لأربعة أسابيع لطلبات الإعانة الأولية إلى 216,750 من 214,750. وفي الوقت نفسه، انخفضت طلبات إعانة البطالة المستمرة المعدلة موسمياً بمقدار 99,000 لتصل إلى 1.838 مليون للأسبوع المنتهي في 29 نوفمبر.
الأرقام المعدلة للبطالة
أظهرت المراجعات أن طلبات الإعانة المستمرة للأسبوع السابق قد انخفضت من 1.939 مليون إلى 1.937 مليون. انخفض معدل البطالة المؤمن عليه من 1.3% إلى 1.2%، مع انخفاض المتوسط المتحرك لأربعة أسابيع لطلبات الإعانة المستمرة إلى 1.918 مليون.
بعد هذه البيانات، ضعف الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ 17 أكتوبر. تم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) حول 98.28، بينما أظهر الدولار أداءً متبايناً أمام العملات الرئيسية الأخرى.
أظهرت خريطة حرارة العملات التغيرات النسبية بين العملات الرئيسية. أداء الدولار الأمريكي كان جيداً مقابل الدولار الأسترالي، بينما أظهر تراجعاً أمام عملات مثل اليورو والجنيه الإسترليني.
إن القفزة في طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 236,000 تشير إلى احتمال تراجع في سوق العمل الأمريكي، مما يعزز ضعف الدولار الأخير. ينبغي أن نتوقع استمرار هذا الاتجاه حتى نهاية العام، مما يجعل المراكز الهابطة على الدولار الأمريكي جذابة. يمكن أن تكون استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، مثل شراء خيارات البيع، مناسبة في الوقت الذي يختبر فيه المؤشر أدنى مستوى له خلال ثمانية أسابيع بالقرب من 98.28.
توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
هذه البيانات تغذي التوقعات بخفض آخر لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أوائل 2026، مما يوجه معنويات السوق. عند العودة إلى أواخر 2019، سبقت بيانات ضعف مماثلة في سوق العمل تخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يشير إلى أنه يمكننا استخدام العقود الآجلة لأسعار الفائدة للتوقع بخفض الأسعار في المستقبل. يسعر السوق الحالي فرصة أكبر من 70% لخفض في الاجتماع المقرر عقده في مارس 2026، وهي احتمالية ستزيد على الأرجح إذا ظلت البيانات ضعيفة.
ومع ذلك، فإن الانخفاض في طلبات إعانة البطالة المستمرة يشير إلى أن سوق العمل ليس في حالة انهيار، مما قد يخلق بعض عدم اليقين والتقلبات في السوق. ينبغي أن نفكر في شراء خيارات على المؤشرات الكبرى للاستفادة من التغيرات الكبيرة المحتملة في الأسعار، وهي استراتيجية أثبتت جدواها خلال فترات التقلب الكبيرة في عام 2022 عندما كان الاحتياطي الفيدرالي يتعامل مع إشارات اقتصادية مماثلة.
إن مزيج الدولار الضعيف وتوقعات خفض الأسعار هو أمر مثير للدفع بالنسبة للذهب. مع ارتفاع الذهب بالفعل إلى أكثر من 4,270 دولار للأوقية، يبدو أن طريق المقاومة الأدنى هو الارتفاع. يمكننا استخدام العقود الآجلة للذهب أو خيارات الشراء لاستغلال هذا الزخم الصعودي القوي، الذي يعكس التوجهات التاريخية خلال فترات تخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي وعدم اليقين الاقتصادي.
أمام الدولار، يظهر الفرنك السويسري والين الياباني قوة كبيرة، مستفيدين من وضعهما كملاذ آمن وسط الاضطرابات الاقتصادية. انخفض الدولار بنسبة 0.64% أمام الفرنك و0.50% أمام الين اليوم، مما يدل على أن هناك تحركاً نحو الجودة. ينبغي أن نستكشف خيارات العملات التي تدعم استمرار القوة في هذه الأزواج أمام الدولار الأمريكي خلال الأسابيع القادمة.
