انخفض زوج AUD/JPY إلى حوالي 103.50 في التداول المبكر ليوم الخميس، متأثراً بالبيانات المتباينة للتوظيف من أستراليا. حيث أفاد مكتب الإحصاءات الأسترالي أن معدل البطالة لشهر نوفمبر بلغ 4.3%، وهو أقل من المتوقع الذي كان 4.4%، بينما كانت التغير في التوظيف عند -21.3 ألف مقارنة بشهر أكتوبر الذي كان 41.1 ألف.
بالرغم من ذلك، الرؤية المتشددة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي قد تدعم الدولار الأسترالي. البنك المركزي أشار إلى زيادة محتملة في سعر الفائدة إذا استمر التضخم، مع توقع الأسواق المالية زيادة في عام 2026.
المتداولون قلقون بشأن الإجراءات المالية اليابانية تحت قيادة رئيس الوزراء ساناي تاكايشي الذي يتبنى أجندة نمو طموحة. خططه للتحفيز المالي والإنفاق قد تؤثر سلباً على الين، مما يعزز من قوة الدولار الأسترالي.
تشمل العوامل المؤثرة على الدولار الأسترالي مستويات أسعار الفائدة، أسعار خام الحديد، الاقتصادين الأسترالي والصيني، وميزان التجارة. الطلب الصيني المستقر على الصادرات الأسترالية مثل خام الحديد يعزز قيمة الدولار الأسترالي، بينما يمكن أن تؤدي التقلبات في هذه المجالات إلى تأثيرات على العملة.
يلعب بنك الاحتياطي الأسترالي دوراً من خلال تعديل أسعار الفائدة للتأثير على العوامل الاقتصادية. الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي، بينما الميزان السلبي يقلل منه.
نرى أن زوج AUD/JPY انخفض إلى مستوى 103.50 على خلفية تغير في التوظيف كان سلبياً بشكل مفاجئ. هذا يمثل تباطؤاً كبيراً عن السوق القوية للعمل التي شهدناها في أواخر عام 2023، عندما كان النمو في الوظائف قوياً باستمرار. ومع ذلك، فإن معدل البطالة الذي يظل ثابتاً عند 4.3% يشير إلى قدر من المرونة المستترة، مما يمنع بيعا أكثر حدة في الوقت الحاضر.
النغمة المتشددة لبنك الاحتياطي الأسترالي هي القوة الرئيسية التي تمنع الدولار الأسترالي من الانخفاض أكثر. مع إشارة الحاكم بوللوك إلى عدم حدوث تخفيض في أسعار الفائدة وحتى إمكانية زيادة في عام 2026 من سعر الفائدة النقدي الحالي 4.35%، فإن ميزة أسعار الفائدة على اليابان تظل كبيرة. هذا التباين في السياسة هو السبب الرئيسي الذي يجعلنا نتوقع أن تجد الانخفاضات في زوج AUD/JPY مشترين في الأسابيع القادمة.
يجب أن نتابع أيضاً المحركات الخارجية، خاصةً الاقتصاد الصيني، الذي يظهر تعافياً غير متساوٍ على مدى العامين الماضيين. هذا ساهم في تقلب أسعار خام الحديد، كما رأينا تتأرجح بين 95 إلى 130 دولار للطن خلال تلك الفترة. مع أسعار حالياً حول 115 دولار، قد تضغط أي بيانات سلبية من الصين سريعاً على الدولار الأسترالي.
نظراً لهذه الإشارات المتضاربة، نتوقع فترة من التداول المضطرب والمتراوح بدلاً من حركة اتجاه واضحة. بالنسبة للمتداولين بالعقود المشتقة، فإن هذا يشير إلى أن الاستراتيجيات التي تستفيد من التقلبات، مثل شراء عقود الاسترادل أو الاسترانجل، قد تكون فعالة. بدلاً من ذلك، قد يكون بيع الخيارات خارج النقود لجمع العلاوات استراتيجية قابلة للتطبيق أيضاً إذا توقعنا أن يبقى الزوج عالقاً بين مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية.
