انخفضت الاستثمارات الأجنبية في الأسهم اليابانية إلى 96.8 مليار ين في 5 ديسمبر، مقارنة بـ 655.6 مليار ين في الفترة السابقة. يشير هذا الانخفاض إلى تغييرات في سلوك من يشترون الأسهم اليابانية.
شهدت أسعار الذهب اتجاهًا هبوطيًا في عدة مناطق، بما في ذلك الإمارات العربية المتحدة، باكستان، الهند، وماليزيا. تُلاحظ هذه الانخفاضات رغم تقلبات في أسواق أخرى.
زوج العملات يورو/ دولار يتسلق لأعلى مستوياته في عدة أسابيع
ارتفع زوج العملات يورو/ دولار إلى أعلى مستوياته في عدة أسابيع، مقتربًا من مستوى 1.1700، حيث شهد الدولار الأمريكي عملية بيع. كما ازداد الجنيه الإسترليني/ الدولار الأمريكي، ووصل إلى أعلى مستوياته في سبعة أسابيع بعد قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة.
في سوق العملات الرقمية، ارتفع سعر تيرا بنسبة 40٪ بينما حافظ ميم كور و XDC Network على المكاسب. وفي الوقت نفسه، هدفت هايبرليكود لتحقيق اختراق عند مستوى 30 دولارًا، منتعشة من الدعم عند 27.50 دولارًا.
أصدر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة توقعات تشير إلى تقليص محدود في أسعار الفائدة وتوقعات أعلى للناتج المحلي الإجمالي. يلمح مخطط النقاط الخاص بهم إلى أن معدلات الفائدة ستبلغ متوسطها 3.4% بحلول 2026، مما يتماشى مع التوقعات السابقة.
الخسارة الحادة في الاستثمار الأجنبي في الأسهم اليابانية تُعتبر إشارة تحذير كبيرة. بعد التدفقات الضخمة التي شهدناها تدفع مؤشر نيكاي إلى مستويات قياسية طوال عامي 2023 و2024، يُشير هذا الانعكاس إلى أن الجهات الفاعلة الرئيسية تحقق الآن أرباحًا. يجب أن نفكر في شراء خيارات البيع على مؤشر نيكاي 225، حيث يمكن أن يتزايد هذا الاتجاه من التدفقات الخارجة مع دخول العام الجديد.
تأثير خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
أدى خفض سعر الفائدة الأخير من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى دفع الدولار للانخفاض، وهو كان رد فعل السوق الفوري. ومع ذلك، تشير تعليقات البنك الفيدرالي إلى أن هناك توقفًا قادمًا، وقد زادوا بالفعل من توقعاتهم للنمو الاقتصادي. هذا الإشارة المختلطة، أو “الخفض المتشدد”، تعني أن ضعف الدولار الحالي قد يكون قصير الأمد، لذا يجب أن نكون حذرين بشأن اتخاذ المخاطرة الكبيرة في بيع الدولار.
في الوقت الحالي، يرفع الدولار الضعيف العملات مثل اليورو والجنيه الإسترليني، حيث يختبر زوج EUR/USD مستوى 1.1700. يمكننا استخدام خيارات الاتصال قصيرة الأجل لتداول هذا الزخم التصاعدي على مدى الأسبوع إلى الأسبوعين المقبلين. ومع ذلك، يجب أن نراقب أي علامات على انتعاش الدولار، حيث يمكن لموقف البنك الفيدرالي الحذر أن يجلب البائعين مرة أخرى إلى السوق بسرعة.
اندفاع الذهب نحو 4,250 دولار هو نتيجة مباشرة لخفض أسعار الفائدة، مواصلًا اتجاهًا قويًا بدأ عندما كسرت الأسعار حاجز 2,100 دولار في أوائل عام 2024. ومع أن الاتجاه قوي، هذا المستوى السعري يمثل مقاومة نفسية كبيرة. نعتقد أن استخدام فروق الخيارات هو وسيلة حذرة للحفاظ على التعرض الطويل مع الحماية ضد الانسحاب المحتمل من هذه المستويات العالية.
بشكل عام، تبدو تصرفات البنك الفيدرالي متناقضة مع توقعاتهم الاقتصادية، مما يخلق حالة من عدم اليقين. وقد ارتفع بالفعل مؤشر VIX الأمريكي، وهو مقياس لتقلب سوق الأسهم، بنسبة 5% إلى 14.1 استجابةً لهذه الإشارات المختلطة. نرى فرصة في شراء الخيارات التي تستفيد من تقلب الأسعار، مثل الستردلز على مؤشر S&P 500، حيث تقرر الأسواق أيًا من إشارات البنك الفيدرالي يجب اتباعها.
