ارتفعت مبيعات التصنيع في نيوزيلندا بنسبة 1.1% في الربع الثالث، وهو تعافٍ من الانخفاض السابق بنسبة 2.9%. يمثل هذا الارتفاع تغيرًا ملحوظًا في أداء القطاع الصناعي للبلاد.
في تطورات أخرى، حقق الين الياباني مكاسب أمام تراجع الدولار الأمريكي نتيجة لاختلاف سياسات البنوك المركزية. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى قرب 98.50 بعد خفض معدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي ويتأثر ببيانات مطالبات البطالة القادمة.
شهد الجنيه الاسترليني ارتفاعًا مقابل الدولار الأمريكي بعد خفض آخر لمعدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، حيث وصل إلى مستويات جديدة في نطاق 1.3400. في الوقت نفسه، واجه الذهب مقاومة عند مستوى 4,250 دولار وسط تحديثات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
زادت حيازات البيتكوين من قِبل شركة أمريكان بيتكوين بمقدار 416 بيتكوين، ليصل إجماليها إلى 4,783 بيتكوين، مما يجعل الشركة صاحبة ثاني وعشرين أكبر خزينة بيتكوين. تجاوزت قيمة Hyperliquid حاجز الـ 28 دولار وسط خسائر عامة في سوق العملات المشفرة.
يتوقع الاحتياطي الفيدرالي أن متوسط معدلات الفائدة سيصل إلى 3.4% بحلول نهاية عام 2026، مع توقع تقليصات طفيفة للمعدلات بين عامي 2026 و2027. المشهد الاقتصادي الأوسع يتشكل بناءً على هذه التوقعات أيضًا.
بالنظر إلى الخفض الثالث المتتالي لمعدل الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي، ينبغي أن نتوقع استمرار ضعف الدولار الأمريكي في الأسابيع القادمة. مؤشر الدولار ناعم بالفعل بالقرب من 98.50، وأي إشارات إضافية انكماشية يمكن أن تدفعه للانخفاض. ينبغي أن تركز الاستراتيجيات المشتقة على المراكز التي تستفيد من انخفاض الدولار مقابل العملات الرئيسية.
اليورو/الدولار الأمريكي يختبر الآن مستوى 1.1700، وهو مستوى مقاومة مهم لم نخترقه منذ صيف 2021. ومع استمرار البنك المركزي الأوروبي في موقف أقل ميلاً للتوسع، قد توفر خيارات شراء اليورو/الدولار الأمريكي فائدة جيدة مقارنةً بالمخاطر. سيكون من المهم مراقبة بيانات مطالبات البطالة الأمريكية الأسبوعية القادمة لتحديد الاتجاه المستقبلي.
في أسواق أسعار الفائدة، يشير توقع الاحتياطي الفيدرالي لخفض فقط 50 نقطة أساس للسنوات 2026-2027 إلى أن دورة التخفيف هذه قد تكون محملة في المقدمة. قد يؤدي هذا إلى انحدار منحنى العائد حيث قد لا تنخفض المعدلات طويلة الأجل بالسرعة التي تنخفض بها المعدلات قصيرة الأجل. يجب أن نراقب عقود الآجل عبر المنحنى لوضع الاستراتيجيات لهذا التحول المحتمل.
اختبار الذهب لسعر 4,250 دولار للأوقية هو نتيجة مباشرة للدولار الضعيف وانخفاض أسعار الفائدة، مما يستمر في موجة الصعود الكبيرة التي بدأت بعد فترة التضخم العالي في 2022-2023. طالما استمر الاحتياطي الفيدرالي في سياسته الداعمة، يمكن أن يساعد شراء خيارات الشراء على العقود الآجلة للذهب في تحقيق المزيد من المكاسب. يجب علينا، مع ذلك، أن نكون حذرين من المستوى العالي للأسعار والنظر في خيارات حماية البيع.
النفط قصة مختلفة، حيث انخفض خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون 59 دولارًا وسط آمال في اتفاقية سلام في أوكرانيا. هذا يعد انخفاضًا كبيرًا عن المستويات التي تجاوزت 80 دولارًا التي شهدناها خلال عام 2023 عندما كانت أوبك+ تخفض الإنتاج بقوة لدعم السوق. هذه الوضعية حساسة جدًا للعناوين الرئيسية، مما يجعل استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من ارتفاع في التقلبات جذابة.
البيانات الإيجابية من نيوزيلندا، والتي تظهر انتعاش مبيعات التصنيع إلى 1.1% بعد انكماش بنسبة -2.9%، تقدم فرصة محددة. هذه القوة المحلية، مع ضعف الدولار الأمريكي الواسع، تعزز من حجة الاستثمار في النيوزيلندي. ينبغي أن نعتبر هذا إشارة للنظر في مراكز شراء في الدولار النيوزيلندي، ربما من خلال خيارات شراء NZD/USD.
