لقد زاد الإنتاج الصناعي في النمسا بنسبة 3.3% على أساس سنوي في سبتمبر، وذلك بالتماشي مع انخفاض بنسبة 1.7% في السابق. يعد هذا الأداء تحسنًا في نشاط الصناعة في البلاد.
من المتوقع أن يبقي بنك كندا سعر الفائدة عند 2.25% بعد خفضين بمقدار ربع نقطة في الأشهر السابقة. تأتي هذه الخطوة في ظل مراقبة دقيقة للمشهد النقدي.
ارتفاع سعر Zcash
يشهد Zcash (ZEC) ارتفاعًا في السعر، حيث يتداول فوق 440 دولارًا بعد ارتفاع بنسبة 30% هذا الأسبوع. زيادة الفائدة المفتوحة والرهانات الصعودية، جنبًا إلى جنب مع الانتقال إلى معدلات تمويل إيجابية، يشيرون إلى ارتفاع الطلب على العملة الرقمية.
يواصل سعر سولانا (SOL) الاتجاه الصعودي، مع استمراره في التماسك بين 121 و145 دولارًا. تدفقات الاستثمارات المستمرة في صناديق سولانا المتداولة على مدى أربعة أيام تبين دعمًا مستمرًا من الكيانات المؤسسية.
يظل الذهب في مرحلة التماسك بينما ينتظر المتداولون نتيجة اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. تركز الجلسة على التوقعات الاقتصادية وكلمة من جيروم باول.
الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يقوى فوق مستوى 1.3300 مع فقدان الدولار الأمريكي للزخم. يتوقع الجميع الإعلان عن خفض محتمل لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
خفض محتمل لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
الثبات في سعر اليورو/الدولار الأمريكي بالقرب من 1.1650 في ظل توقعات السوق لقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، والذي يوازنه التصريحات الحذرة للبنك المركزي الأوروبي التي تحافظ على دعم اليورو.
مع التوقع الواسع بأن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة اليوم، نرى أن الدولار الأمريكي يشهد بالفعل تراجعًا. هذه الخطوة تُسعَّر إلى حد كبير، حيث انخفض مؤشر الأسعار الأساسي للإنفاق الاستهلاكي الشخصي في الولايات المتحدة إلى 2.5% في تقرير نوفمبر 2025. العامل الحيوي للأسابيع المقبلة سيكون التوجيهات المستقبلية من بيان الفيدرالي وكلمة باول.
ينبغي على المتداولين النظر في استخدام الخيارات للتنقل عبر التقلبات المحتملة جراء إعلان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. قد يُربح شراء اختيارات استراتيجية مثل الشراء أو البيع في أزواج نقدية رئيسية مثل اليورو/الدولار الأمريكي من حركة كبيرة في أي اتجاه، بغض النظر عما إذا كان الفيدرالي يشير إلى المزيد من الخفض أو التوقف. نحن نتذكر رد فعل السوق على “تعديل منتصف الدورة” للفيدرالي في عام 2019، حيث كان التوجيه المقدم أكثر أهمية بكثير من الخفض نفسه.
من ناحية أخرى، تُظهر أوروبا علامات على الحياة، مع تسجيل الإنتاج الصناعي في النمسا انتعاشًا قويًا بشكل مفاجئ. تدعم هذه البيانات الاتجاه الأوسع الذي شهدناه، حيث وصل مؤشر مديري المشتريات الصناعي لمنطقة اليورو الأسبوع الماضي إلى أعلى من مستوى 50.0 لأول مرة منذ أكثر من عام. يشير هذا إلى أن التباطؤ الاقتصادي الذي كان يميز نهاية عام 2024 وبداية عام 2025 قد وصل إلى أدنى مستوياته.
هذا الاحتمال لتباين أداء الولايات المتحدة المتباطئة وأوروبا التي تتعافى قد يعزز اليورو. يمكننا التعبير عن هذا الاتجاه من خلال وضع خيارات شراء في سعر اليورو/الدولار الأمريكي، والذي سيحقق ربحًا إذا استمر اليورو في الارتفاع مقابل الدولار الذي يضعف. إن قرار بنك كندا بالتوقف عن خفض أسعار الفائدة يبرز أيضًا كيف أن سياسات البنوك المركزية بدأت في التباين على الصعيد العالمي.
نشهد في أسواق العملات الرقمية مزاجًا إيجابيًا قويًا، خاصة في أصول مثل Zcash وسولانا. التدفقات المستمرة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في سولانا تستحق الذكر بشكل خاص، مما يدل على أن الطلب المؤسسي لا يزال قويًا منذ الموجة الأولى من الموافقات على صناديق الاستثمار المتداولة الرقمية في أوائل 2025. يوفر هذا الزخم المستمر دعمًا قويًا للأصل.
بالنسبة للمتداولين الذين يركزون على هذا القطاع، تشير الرهانات الصعودية المرتفعة إلى استمرار الزخم الصاعد. يمكن أن توفر خيارات شراء في ZEC أو SOL تعرضًا للزيادة بينما تحدد المخاطر في هذا القطاع المتقلب. أيضًا، تشير معدلات التمويل الإيجابية للعقود الآجلة الدائمة إلى أن السوق الأوسع يتوقع استمرار ارتفاع الأسعار في المدى القريب.
ينتظر الذهب حاليًا قرار الفيدرالي، مؤكدا بالقرب من مستوى 4,200 دولار. سيكون الموقف الأكثر تساهلاً من المتوقع من باول محركًا رئيسيًا، حيث أن انخفاض أسعار الفائدة يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بأصول لا تحمل عوائد مثل الذهب. قد يكون نطاق التداول الضيق الحالي الهدوء قبل الاختراق.
