تحديث أسواق العملات
في أسواق العملات، يتعرض سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي لضغط، حيث يقترب من مستوى دعم 1.1600. في الوقت نفسه، يشهد الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي أيضاً ضغطًا، بانخفاضه تحت 1.3300 بسبب قوة الدولار والإشارات المتباينة من صانعي السياسات.
في مجال العملات الرقمية، يتم تداول البيتكوين فوق 90,000 دولار في بيئة سوقية صعبة. بينما الريبل (XRP) يثبت فوق مستوى دعم 2.00 دولار في ظل عدم الثبات الأوسع في الأسواق.
النظر إلى عام 2026 يشير إلى زيادة المخاطر على التعافي الاقتصادي العالمي، مع مخاوف في مجالات مثل التجارة والديون العامة. وعلى الرغم من المرونة الأخيرة، تشير هذه العوامل إلى توقعات سلبية على المدى المتوسط للاقتصادات العالمية والأوروبية.
تقرير فرص العمل في سبتمبر الأقوى من المتوقع يخلق خلفية متوترة للسوق. ومع ذلك، نرى أن خفض الفائدة المتوقع من مجلس الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس غداً يعتبر القوة الأكثر سيطرة على شعور المستثمرين. هذا التباين بين البيانات وتوقعات السياسات هو المكان الذي ستظهر فيه الفرص في الأسابيع القادمة.
تموضع السوق والتوقعات
نرى التحرك في الذهب إلى أكثر من 4,200 دولار كتداول مباشر على انخفاض معدلات الفائدة الحقيقية. ومع انخفاض العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من 50 نقطة أساس في الربع الماضي استعدادًا للتخفيف من قبل الاحتياطي الفيدرالي، تبدو خيارات الشراء في الذهب والفضة جذابة. يشير السوق إلى أنه يعتقد أن دورة التخفيف هذه قد بدأت للتو، مما يجعل الانخفاضات في المعادن الثمينة فرصًا للشراء.
يبدو أن قوة الدولار الأمريكي الأخيرة، التي دفعت مؤشر DXY للعودة نحو مستوى 104، مؤقتة ومدفوعة بمفاجأة بيانات فرص العمل. نتوقع أن يؤدي تأكيد خفض الفائدة إلى تقويض الدولار، مما يجعل خيارات البيع على الدولار أو خيارات الشراء على الأزواج مثل اليورو/الدولار الأمريكي جديرة بالاهتمام. المفتاح سيكون في لغة الاحتياطي الفيدرالي؛ أي تلميح إلى المزيد من الخفض في المستقبل يمكن أن يُسرِّع في انهيار الدولار.
أسواق الأسهم في حالة ترقب، وهذا ينعكس في بقاء مؤشر التقلبات (VIX) مرتفعًا فوق 18 خلال الأسبوع الماضي. يمكن أن يؤدي خفض الفائدة المُلائم إلى تحفيز ارتداد ارتياح، مما يجعل خيارات الشراء القصيرة الأجل على مؤشرات رئيسية مثل S&P 500 استراتيجية قابلة للتطبيق. قد ينظر المتداولون أيضًا في بيع التقلبات من خلال خيارات الفروقات بعد الإعلان، بشرط أن يقدم الاحتياطي الفيدرالي ما يتوقعه السوق.
