مؤخرًا، عانت شركة نوفو نورديسك من جلسة تداول صعبة أخرى، حيث انخفضت بنسبة تزيد عن 2% من الجلسة السابقة. واجه السهم صعوبات طوال العام ويعتبر الآن منخفضًا بأكثر من 50% عن ذروته في أوائل عام 2024.
نوفو نورديسك هو اسم معروف في صناعة الأدوية، حيث تركز الشركة على علاجات الأمراض الأيضية والمزمنة. يأتي هذا الانخفاض الحاد السنوي على الرغم من زيادة الطلب سابقًا على منتجاتها، مما زاد من اهتمام السوق بها.
يمثل الانخفاض الحالي في سعر السهم فرص شراء محتملة بناءً على التحليل الفني. المستوى الرئيسي الأول الذي يجب مراقبته يقع بالقرب من 43 دولارًا، وهو أدنى سعر تم الوصول إليه هذا العام، والذي قد يوفر دعمًا ويساعد على ارتداد السعر.
هناك منطقة شراء محتملة أخرى تقع حول 40.78 دولارًا، والتي تتماشى مع فجوة قد تعمل كهدف تقني. تشير هذه المستويات إلى أعلى احتمال لحدوث ارتداد.
في ظل الانخفاض الدراماتيكي بنسبة 50% في نوفو نورديسك من أعلى مستوياته في أوائل عام 2024، يمكننا أن نرى أن التقلب الضمني قد ارتفع إلى أكثر من 55%، وهو مستوى لم نشهده منذ عدة سنوات. هذا يجعل شراء الخيارات مكلفًا، لذا ينصب تركيزنا على الاستراتيجيات التي تنطوي على بيع هذه الأقساط المرتفعة. الانخفاض الحاد والمتواصل في السهم يوفر فرص واضحة لبائعي الخيارات الذين يعتقدون أن الأسوأ ربما تم تسعيره بالفعل.
نحن ننظر إلى منطقة الدعم عند 43 دولارًا كمكان رئيسي لبيع الخيارات النقدية المضمونة لانتهاء صلاحية يناير أو فبراير 2026. يتيح لنا هذا النهج جمع الدخل الآن ويحدد سعر الشراء دون السوق الحالي، وهو جذاب نظرًا للضغوط التنافسية الأخيرة. أظهرت تقارير الصناعة للربع الثالث من 2025 أن المنافسة الجديدة من دواء إيلي ليلي الفموي GLP-1 استحوذت على 15% من سوق البدايات الجديدة، لكن نماذجنا تشير إلى أن هذه الرياح المعاكسة تستقر.
لتجارة ذات مخاطرة محددة، يُعتبر ملء الفجوة بالقرب من 40.78 دولارًا موقعًا مثاليًا لبناء فروق خيار الشراء. عن طريق بيع خيار بيع بسعر 41 دولارًا وشراء خيار أقل حول 38 دولارًا للحماية، يمكننا الحد من الخسائر المحتملة إذا استمر السهم في الانخفاض. هذا الهيكل المحافظ يكون معقولاً عندما نسترجع الصعود السريع للسهم في 2023 وأوائل 2024، الذي لم يترك سوى مستويات دعم قليلة ومتينة في طريقه للصعود.
بدلاً من ذلك، إذا اخترق السهم دون المحور المنخفض الذي بلغ 43 دولارًا بحجم تداول كبير، يجب علينا احترام الزخم الهبوطي المستمر. في هذه الحالة، سننظر في شراء خيارات الشراء أو بدء فروق خيارات بيع متباينة، مما يراهن على مزيد من الانخفاض نحو المستوى النفسي 40 دولارًا. يتم تعزيز هذا الرأي بالأخبار المستمرة طوال عام 2025 بشأن مفاوضات أسعار محتملة من قبل الحكومة في الولايات المتحدة، وهو ما يظل عبئًا كبيرًا على القطاع بأكمله.
