يكافح الدولار الأسترالي للبناء على مكاسبه على الرغم من تصريحات محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك التي تشير إلى عدم الحاجة الفورية لخفض أسعار الفائدة. تراجع الدولار الأمريكي يساهم في رفع زوج العملات AUD/USD إلى قرب أعلى مستوياته منذ منتصف سبتمبر خلال الجلسة الآسيوية.

تأثير قرار الاحتياطي الفيدرالي

يبقى المتداولون حذرين بسبب قرار وشيك من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، من المتوقع أن يؤدي إلى خفض في أسعار الفائدة. هذا الخفض المتوقع لأسعار الفائدة يساعد في كبح انتعاش الدولار الأمريكي، مما يدعم الدولار الأسترالي بشكل غير مباشر. يحتفظ بنك الاحتياطي الأسترالي بمعدل النقد الرسمي ثابتاً عند 3.6% مع التركيز على البيانات المستقبلية لتوجيه القرارات.

يبقى التضخم فوق الهدف المحدد من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي، مما يقيد تخفيف السياسات ويشير إلى احتمال زيادة في السياسات. في الولايات المتحدة، ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 2.8% سنوياً، متماشياً مع التوقعات وداعماً لتوقعات متساهلة من الاحتياطي الفيدرالي. يتوقع المتداولون احتمال 90% لخفض في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما يتوقع أن يكبح انتعاش الدولار الأمريكي.

يحصل زوج العملات AUD/USD على الدعم بالقرب من 0.6615-0.6620، بينما يمكن أن يؤدي الضعف دون 0.6600 إلى الشراء بالقرب من 0.6560-0.6555. ينتظر المتداولون بيانات التوظيف الأمريكية وقرار FOMC وأيضاً بيانات التوظيف الأسترالية للحصول على توجيهات أخرى.

في سبتمبر وأكتوبر من عام 2025، شهدنا السوق يبدأ في تسعير اختلاف كبير في السياسة بين بنك الاحتياطي الأسترالي والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. في ذلك الوقت، أشار محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي بولوك إلى احتمال الحاجة إلى تشديد السياسة، مما فاجأ الكثيرين. وقد وضع هذا الأساس لقوة الدولار الأسترالي الأخيرة حيث بدأ المتداولون المراهنة على ارتفاع أسعار الفائدة في أستراليا.

تحليل الفجوة في السياسات

هذا التباين الذي توقعناه قد تحقق إلى حد كبير في الأشهر القليلة الماضية. قدم الاحتياطي الفيدرالي تخفيضاً بمقدار 25 نقطة أساس في أواخر سبتمبر، ولكنه ظل مستقراً منذ ذلك الحين حيث أظهرت بيانات العمل الأمريكية لشهر نوفمبر سوق عمل قوي بإضافة 195,000 وظيفة. وفي نفس الوقت، استمر التضخم الأسترالي في التشبث، حيث أظهرت أحدث بيانات تكلفة المعيشة الفصلية معدل سنوي بنسبة 3.4%، مما يبقيه بشكل عنيد داخل الهدف المحدد لبنك الاحتياطي الأسترالي ويجبرهم على الحفاظ على موقف متشدد.

نتيجة لهذه الفجوة في السياسات، دفع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي مستوى المقاومة 0.6700 الذي كان هدفاً رئيسياً في سبتمبر. والآن يستقر الحاجز حول 0.6850، مما يعكس الميزة العائدية الأعلى التي يتمتع بها الدولار الأسترالي الآن. نرى هذا كنتيجة مباشرة لاحتفاظ بنك الاحتياطي الأسترالي بمعدل النقد عند 3.60% بينما تضاءلت معدلات الولايات المتحدة.

مع هذا السياق، ينبغي للمتداولين المشتقات النظر في الاستعداد لمزيد من القوة الأسترالية، على الأقل حتى الربع الأول من عام 2026. تظل التقلبات الضمنية في خيارات AUD/USD معتدلة، مما يجعل استراتيجيات مثل شراء خيارات الشراء جذابة لاقتناص الإمكانات الصاعدة. خيار شراء مع سعر تنفيذ 0.6950 وانتهاء صلاحية في فبراير 2026 سيسمح لنا بالربح إذا استمر الزوج في الاتجاه التصاعدي، مسترشداً باجتماع سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي المقبل.

ومع ذلك، يجب أن نضع في اعتبارنا المخاطر، خاصة أي تباطؤ في الطلب من الصين أو تحول مفاجئ في بلاغ الاحتياطي الفيدرالي. لأولئك الذين يرغبون في حماية رهاناتهم أو التعبير عن رأي أكثر حذراً، يمكن أن يكون خيار انتشار الشراء صعودي استراتيجية حكيمة. سيتضمن ذلك شراء خيار شراء بسعر تنفيذ أقل، مثل 0.6900، وبيع خيار شراء بسعر تنفيذ أعلى، مثل 0.7050، لخفض التكلفة الأولية وتحديد المخاطر.

أنشئ حسابك في VT Markets و ابدأ التداول الآن.