تعزز الدولار الأسترالي (AUD) بعد تصريحات محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك، مما يشير إلى عدم وجود حاجة فورية لخفض الفائدة. ساهم هذا التطور، إلى جانب تراجع طفيف في الدولار الأمريكي (USD)، في دفع زوج العملات AUD/USD نحو أعلى مستوى له منذ منتصف سبتمبر، مما يدعم النظرة الصعودية للسوق.
أبقى البنك المركزي الأسترالي على معدل النقد الرسمي عند 3.6% وأكد الانتباه للبيانات والمخاطر المستقبلية. وأشارت المحافظ بولوك إلى أهمية بيانات التضخم والعمالة لاجتماعات المستقبل، مما يشير إلى إمكانية تشديد السياسة إذا دعت الظروف لذلك. يعكس إعادة تقييم السوق توقف في تخفيضات الفائدة، نظرًا لاستمرار التضخم الذي يظل أعلى من هدف البنك المركزي الأسترالي.
سياسات نقدية متناقضة
التوقعات بقرار متساهل من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تتناقض مع النهج الذي يتبناه البنك المركزي الأسترالي، مما يدعم حركة AUD/USD. أظهر مؤشر PCE الأمريكي ارتفاعًا بنسبة 2.8% في سبتمبر، متماشيًا مع التوقعات، مما يعزز هذه التوقعات تجاه الفيدرالي. يتوقع المتداولون احتمالية 90% لخفض الفائدة من قبل الفيدرالي، مما يحد من انتعاش الدولار الأمريكي.
يبقى زوج AUD/USD أعلى منطقة دعم رئيسية قرب 0.6615، مع إمكانية لمزيد من النمو. الفشل في الحفاظ على هذا المستوى قد يحول الموقف السوقي إلى هابط، مع الدعم المهم التالي قرب 0.6500. تتأثر حركة الزوج أيضًا بعلاقات التجارة الأسترالية، خصوصًا مع الصين، والسلع التصديرية مثل خام الحديد. يؤثر الوضع الاقتصادي للصين على الطلب على الصادرات الأسترالية، وبالتالي على قيمة الدولار الأسترالي. يلعب التوازن التجاري دورًا أيضًا، حيث يعزز التوازن الإيجابي الدولار الأسترالي نتيجة زيادة الطلب الأجنبي على السلع الأسترالية.
نرى اليوم انقسامًا واضحًا في السياسة بين بنك الاحتياطي الأسترالي والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، مما يقدم فرصة كبيرة. يبدو أن بنك الاحتياطي الأسترالي يتخذ موقفًا متشددًا بشكل غير متوقع، حتى أنه يتحدث عن إمكانية رفع الفائدة، في حين أن الفيدرالي مستعد لخفض الفائدة مجددًا غدًا. هذا التباين هو المحرك الرئيسي لنظرتنا الإيجابية للدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي.
لدعم هذه الرؤية، يمكننا النظر إلى بيانات التضخم الأخيرة. جاءت أحدث قراءة لمؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا في أكتوبر 2025 عند 5.1%، لتحافظ بشكل عنيد فوق هدف البنك الاحتياطي الأسترالي البالغ 2-3%. في المقابل، تبرد أحدث قراءة لمؤشر سعر النفقات الأساسية الشخصية الأمريكي من أكتوبر 2025 إلى 2.7%، مما يعزز توقع السوق لخفض الفيدرالي للفائدة.
استراتيجيات التداول لـ AUD/USD
هذا الاختلاف في السياسة يدفع بالفعل زوج AUD/USD نحو أعلى مستوياته الأخيرة، ونتوقع استمرار هذا الاتجاه. من المتوقع أن يؤدي خفض الفيدرالي للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس غدًا إلى وضع المزيد من الضغط الهبوطي على الدولار الأمريكي. لذلك يجب علينا وضع الاستراتيجيات لاستمرار قوة الدولار الأسترالي في الأسابيع المقبلة.
لمن يتداول في الخيارات، فإن شراء خيارات الاتصال لزوج AUD/USD بسعر تنفيذ بالقرب من مستوى 0.6700 قد يكون استراتيجية ممكنة للاستفادة من الحركة المتوقعة للصعود. النهج الأكثر تحفظًا سيكون توزيع مكالمات الثور من أجل تقليل التكاليف مع الاستفادة من الارتفاع. تتماشى هذه الصفقات مع الصورة الفنية التي تشير إلى إمكانية اختبار القمة السنوية حتى الآن.
من المتوقع أن تؤدي الأحداث الاقتصادية الرئيسية لهذا الأسبوع، بما في ذلك اجتماع الفيدرالي وبيانات الوظائف في أستراليا يوم الخميس، إلى ارتفاع في التقلبات الضمنية القصيرة الأجل. هذا يجعل من بيع الخيارات جاذبًا، لذا يمكننا النظر في بيع البوت النقدي أو مجموعات البوت الثور بسعر تنفيذ بالقرب من مستوى الدعم 0.6600. تتيح لنا هذه الاستراتيجية جمع العلاوات مع وضع الاستراتيجيات للصعود المتوقع.
العوامل الأساسية خارج سياسات البنوك المركزية تدعم أيضًا حاليًا الدولار الأسترالي الأقوى. حافظت عقود خام الحديد المستقبلية على قوتها، حيث جرى التداول حول 138 دولارًا للطن في بورصة سنغافورة، مدفوعة بالطلب المستقر. علاوة على ذلك، ارتفع مؤشر مديري مشتريات التصنيع الصيني كايشين لشهر نوفمبر 2025 إلى 50.7، مشيرًا إلى بعض القدرة على التحمل لدى أكبر شريك تجاري لأستراليا.
مع انتهاء بنك الاحتياطي الأسترالي من تخفيض الفائدة وثبات أسعار السلع، يبدو المسار الأقل لمقاومة AUD/USD هو للأعلى. سنراقب الدعم حول مستوى 0.6600 كنقطة محتملة لزيادة المراكز الصعودية. تقرير التوظيف الأسترالي القادم يوم الخميس سيكون النقطة الرئيسية التالية للبيانات الداخلية للمراقبة.
