أشار المكتب السياسي في الصين مؤخراً إلى أن العمليات الاقتصادية للبلاد مستقرة، وقدم خططًا للسياسات المستقبلية. يعتزمون تبني سياسات اقتصادية نشطة، ومعالجة المخاطر في المجالات الرئيسية، واستقرار التوظيف وتوقعات السوق.
يؤكدون على تنفيذ سياسات مالية نشطة والحفاظ على سياسة نقدية معتدلة. ستُبذل الجهود لبناء سوق محلية قوية وتحسين التنسيق بين الأنشطة الاقتصادية المحلية والدولية في العام المقبل.
الدولار الأسترالي والاقتصاد الصيني
شهد الدولار الأسترالي زيادة طفيفة، حيث تم تداوله عند 0.6645، مع ارتفاع بنسبة 0.08% خلال اليوم. تشمل العوامل التي تؤثر على الدولار الأسترالي أسعار الفائدة المحددة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي وصحة الاقتصاد الصيني، وهو أكبر شريك تجاري له.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي على قيمة الدولار الأسترالي من خلال تعديل أسعار الفائدة للحفاظ على استقرار التضخم. صحة الاقتصاد الصيني تؤثر على الدولار الأسترالي لأن الأداء الاقتصادي القوي في الصين يزيد من الطلب على الصادرات الأسترالية.
تؤثر أسعار خام الحديد، وهو أحد الصادرات الرئيسية لأستراليا، بشكل كبير على قيمة الدولار الأسترالي. حيث يمكن أن تؤدي الفوائض التجارية الإيجابية، التي تعكس طلبًا قويًا على الصادرات، إلى تقوية الدولار الأسترالي، في حين يمكن أن يُضعفه العجز التجاري.
تشير قيادة الصين إلى مزيد من الدعم الاقتصادي من خلال سياسات نشطة وأكثر تراخياً، مما يعد توجيهات واضحة لتحفيز النمو في العام الجديد. يعكس هذا الالتزام ببناء سوقهم المحلية دفعًا متجددًا في البناء والصناعة التحويلية. بالنسبة لنا، يشير هذا مباشرةً إلى ارتفاع الطلب على السلع الصناعية الرئيسية مثل خام الحديد في الأسابيع المقبلة.
حركات الدولار الأسترالي
لقد لاحظنا أن أسعار خام الحديد، وهو أحد صادرات أستراليا الأساسية، وجدت قاعدة حول 115 دولارًا للطن في بيانات الربع الرابع 2025 بعد انحدار منتصف العام. قد تكون هذه الأخبار من بكين هي المحفز لدفع الأسعار للعودة إلى المستويات العالية التي شهدناها في أوائل 2024، عندما تخطت 135 دولارًا بشكل مستمر. يجب أن يعتبر التجار هذه الإشارة كدعوة للنظر في مراكز طويلة على عقود السلع الآجلة أو الخيارات على شركات التعدين الحساسة لهذه التحركات السعرية.
الدولار الأسترالي، الذي يتم تداوله حالياً بالقرب من 0.6720، حساس للغاية لصحة الاقتصاد الصيني وأسعار السلع. مع احتفاظ بنك الاحتياطي الأسترالي بسعر الفائدة الثابت عند 4.35% لمعظم عام 2025، يخلق هذا الحافز الخارجي من أكبر شريك تجاري لأستراليا قضية قوية لتفوق أداء الدولار الأسترالي. نعتقد أن خيارات الشراء على زوج AUD/USD هي وسيلة جذابة للتوقع بالصعود المحتمل، مستهدفين التحرك مرة أخرى فوق مستوى 0.69.
يمكننا العودة إلى التعافي في السوق في عام 2023 للحصول على مثال تاريخي عندما ساعدت وعود التحفيز الصيني المماثلة في رفع أسواق السلع العالمية من أدنى مستوياتها. خلال تلك الفترة، أدى حتى الدعم السياسي الطفيف من بكين إلى ارتفاع كبير في المعادن الصناعية والدولار الأسترالي. على الرغم من أن النطاق قد يختلف، فإن اتجاه السياسة المعلن عنه من قبل المكتب السياسي يعكس ذلك السيناريو.
يجب أيضًا أن نراقب كيف تدير الصين “المعركة الاقتصادية والتجارية الدولية” المذكورة في البيان. يمكن لأي تصعيد في التوترات التجارية أن يضعف من مزاج المخاطرة ويعكس التأثير الإيجابي للتحفيز المحلي. لذلك، يمكن أن يكون استخدام استراتيجيات المخاطر المحددة مثل شراء خيارات الشراء على الدولار الأسترالي وسيلة حكيمة لالتقاط الصعود مع تحديد التعرض للجانب السلبي.
