بدأ زوج العملات AUD/USD الأسبوع بالتداول بالقرب من 0.6640، قريبًا من أعلى مستوى له منذ منتصف سبتمبر. السوق في انتظار بيانات الميزان التجاري الصيني والأحداث القادمة للبنوك المركزية، التي يمكن أن تؤثر على تحركات العملات.

من المتوقع أن يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة الحالي يوم الثلاثاء. يشير نمو الاقتصاد الأسترالي وقوة سوق العمل إلى احتمالات رفع سعر الفائدة في العام المقبل، بخلاف الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الذي يُحتمل أن يخفض السعر، مما يُبقي الدولار الأمريكي تحت الضغط.

تداعيات البيانات الاقتصادية الأمريكية

تشير البيانات الأمريكية الحالية إلى تباطؤ اقتصادي تدريجي، مما يدفع المتداولين لتوقع خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، مع احتمال يبلغ 90% وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بـ CME Group. يظل المتداولون حذرين في انتظار تحديثات حول سياسات الفائدة من الفيدرالي قبل اتخاذ المراكز، مما يساهم في استقرار حركة AUD/USD.

قد تؤثر بيانات الميزان التجاري الصيني على الدولار الأسترالي بالنظر إلى علاقاته الاقتصادية مع أستراليا. السوق يرى إمكانية لارتفاعات في AUD/USD، مما يشير إلى أن أي انخفاض كبير قد يقدم فرص شراء. يمكن أن تؤثر أرقام التجارة الصينية على أسواق الصرف العالمية، خاصة العملات مثل اليوان والاقتصادات المرتبطة.

مع بقاء AUD/USD قويًا بالقرب من أعلي مستويات له منذ عدة أشهر، ينبغي علينا التفكير في التمركز لتحقيق مزيد من الصعود مدفوعًا بالاختلاف الواضح في السياسة بين بنك الاحتياطي الأسترالي والاحتياطي الفيدرالي. يستفيد الدولار الأسترالي من التوقعات بأن البنك المركزي الأسترالي سيظل متشددًا، بينما يضعف الدولار الأمريكي بناءً على التوقعات بالتخفيض الوشيك لسعر الفائدة. يخلق هذا الاختلاف اتجاهًا واضحًا للعب بأدوات المشتقات في الأسابيع القادمة.

تكشف البيانات الجديدة التي صدرت اليوم أن الفائض التجاري الصيني قد اتسع إلى 68.4 مليار دولار الشهر الماضي، متجاوزًا التوقعات بفضل زيادة مفاجئة في الصادرات. هذه إشارة إيجابية للاقتصاد الأسترالي، نظرًا لأن الصين هي أكبر شريك تجاري له، ويعزز ذلك القضية الصعودية للدولار الأسترالي. ينبغي علينا أن نرى في ذلك تأكيدًا مبكرًا للقوة الكامنة التي تدعم زوج العملات.

توقعات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي والاحتياطي الفيدرالي

من المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة ثابتًا غدًا، لكن التركيز يظل على محاربته للتضخم الذي لا يزال مرتفعًا بالقرب من 4.9% سنويًا. لقد رأينا الاقتصاد الأسترالي وسوق العمل يظهران مرونة، مما يغذي الحديث عن أن الخطوة المقبلة لبنك الاحتياطي الأسترالي في عام 2026 قد تكون ثانوية، وليس خفض. هذا يتناقض بشكل حاد مع الوضع في الولايات المتحدة، حيث عززت البيانات الاقتصادية الضعيفة التوقعات بالتخفيف من الاحتياطي الفيدرالي.

الحدث الرئيسي لهذا الأسبوع هو اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، حيث بلغ توقع خفض السعر بمقدار 25 نقطة أساس نحو 90%. نظرًا لأن الخفض نفسه متوقع، فإن رد فعل السوق سيعتمد بالكامل على مؤتمر صحفي لرئيس مجلس الإدارة جيروم باول وتحديثات التوقعات الاقتصادية للفيدرالي. أي تلميح إلى وتيرة أبطأ لخفض الفائدة في المستقبل يمكن أن يسبب ارتدادًا مؤقتًا، والذي يمكننا رؤيته كنقطة دخول أفضل للمراكز الصعودية.

نظرًا للأحداث ذات التأثير الكبير هذا الأسبوع، من المرجح أن تكون التقلبات الضمنية مرتفعة، مما يجعل المكالمات الطويلة المباشرة مكلفة. لذا ينبغي علينا النظر في هيكلة سبريد الشراء الصعودي على AUD/USD للاستفادة من الحركة المتوقعة في الاتجاه الصعودي بطريقة فعالة من حيث التكلفة. هذه الاستراتيجية تحدد مخاطرنا بينما تتيح لنا الربح إذا استمر الزوج في ارتفاعه نحو مستوى 0.6700 وما بعده.

رأينا إعدادًا مماثلاً يتكشف في أواخر عام 2023، حيث أدت توقعات تحول الفيدرالي ضده إلى زيادة كبيرة في AUD/USD. لقد كافأ هذا الفترة المتداولين الذين وضعوا أنفسهم في وقت مبكر لتباين السياسة. الخلفية الأساسية الحالية تشبه تلك البيئة، مما يشير إلى أن التراجعات ستظل ضحلة على الأرجح وتواجه اهتمامًا بالشراء.