من المتوقع أن يستمر مؤشر SP500 (SPX) في صعوده نحو 7120، متبعاً نمط موجة إليوت الاندفاعي. مؤخرًا، انتهى تصحيح الموجة الرابعة الصغيرة، مما سمح للمؤشر بالبقاء فوق مستويات الدعم الرئيسية، والوقوف حاليًا 125 نقطة أعلى (1.8%).
في النماذج الاندفاعية المثالية، تصل الموجة الثالثة إلى امتداد 161.8%، وتضرب الرابعة 100.0%، وتمتد الخامسة إلى 200.0%. تتماشى البيانات الفعلية بشكل وثيق مع هذه التوقعات، حيث يُظهر المؤشر عند 6850، وينخفض إلى 6780، ويرتفع إلى 6895، مع هوامش دقة تبلغ +/- 0.03-0.3%.
التطلع إلى الأمام
نتطلع إلى الأمام، من المتوقع تراجع طفيف في الموجة الرابعة الرمادية إلى ما يقرب من 6785-6825 قبل ارتفاع إضافي إلى 6930-7010. تكون التراجعات في الاتجاهات الصعودية عادة سطحية، مما يؤدي بشكل محتمل إلى أهداف الموجة الخامسة الأعلى والاقتراب من الهدف 7120. من هناك، يصبح الانتقال المطول إلى حوالي 5800+/-400 أكثر احتمالية.
مستويات التحذير على المدى القصير تتراوح بين 6827، 6800، 6738، 6660، و6597، مع كل كسر يقلل احتمالية الاتجاه الصعودي بنسبة 20%. يقدم الدكتور أرنوت تير شور، الذي يتمتع بخبرة واسعة في قطاعات الطاقة والبيئة، هذه الرؤى.
نظرًا لقوة السوق منذ أواخر نوفمبر، نرى أن الصعود الحالي إلى 6895 يشكل موجة شبه مكتملة. من المتوقع حدوث تراجع طفيف إلى منطقة 6785-6825، والذي يجب اعتباره فرصة للشراء. يدعم تقرير الوظائف القوي لشهر نوفمبر الذي صدر أمس، والذي يظهر أن معدل البطالة ثابت عند 3.8% منخفضة، هذا التوقع الصعودي على المدى القصير.
بالنسبة للمتداولين بالمشتقات، يوفر هذا الانخفاض المتوقع نقطة دخول لخيار الشراء على المدى القصير أو انتشار الدعوة الصاعدة. الهدف هو التقاط الموجة التالية التي ترتفع نحو منطقة 6930-7010. سنستخدم كسرًا أدنى من 6827 كإشارة أولية لبدء تقليص الانكشاف الصعودي.
الهدف طويل المدى
من المرجح أن تكون هذه الحركة المقبلة جزءًا من الدفع النهائي نحو هدفنا طويل المدى البالغ 7120. كلما اقترب المؤشر من هذا المستوى، يزداد خطر تشكل قمة كبيرة بشكل ملحوظ. نتوقع أن يكون هذا الذروة للارتفاع الذي بدأ في أبريل 2025.
وبالتالي، مع اقترابنا من الهدف 7120، يجب أن يتحول الاستراتيجية نحو جمع خيارات البيع طويلة الأجل، ربما تستهدف انقضاء مارس أو يونيو 2026. هذا يستعد للتصحيح المطول المحتمل نحو منطقة 5800. تضيف بيانات التضخم الأخيرة، التي ارتفعت مرة أخرى إلى 3.5% سنويًا، مصداقية لفكرة أن حدث تهدئة السوق قد يكون في الأفق.
نحن نرى حاليًا رضا في السوق، حيث انخفض مؤشر التقلب (VIX) إلى 14، لكننا نتوقع أن هذا لن يدوم. يُظهر هذا النمط تشابهات مع القمم الكبيرة السابقة، مثل في أواخر 2007، حيث سبق انخفاض التقلب انعكاس حاد ومستدام. كن مستعدًا لأن يتسع التقلب بشكل كبير بمجرد اختبار منطقة 7120.
