AUD/USD يستقر بالقرب من علامة 0.6600، مقتربًا من أعلى مستوى له في شهرين، فيما ينتظر المتداولون بيانات تضخم أمريكية رئيسية. من المحتمل أن تستمر الأسعار في الارتفاع، لكن المتداولين يتوخون الحذر وينتظرون بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي للحصول على إشارات لتمديد الاتجاه الصاعد.
سيتم قريبًا إصدار مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي لشهر أكتوبر. قد يؤثر هذا المقياس، والذي يفضله الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، على ديناميكيات سعر الدولار إذا أشار إلى مسارات خفض الفائدة. وفي الوقت نفسه، تقدم توقعات السياسة النقدية المتباينة بين الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي الأسترالي دعمًا لزوج الأسترالي/الدولار الأمريكي.
التضخم والسياسة النقدية
تشير البيانات الأمريكية الأخيرة إلى اقتصاد يبرد وسوق العمل يتراجع، وتلمح تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى توقع خفض لسعر الفائدة في ديسمبر. المتداولون يسعرون احتمالية بنسبة 90% لخفض بواقع 25 نقطة أساس، مما حفظ الدولار الأمريكي عند مستويات منخفضة.
أشارت محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولك إلى أن التضخم لا يزال يتجاوز هدف 2%-3%. إن التكهنات حول زيادة محتملة في معدل الفائدة تدعم الدولار الأسترالي، مما يعزز زوج الأسترالي/الدولار الأمريكي. يوفر المقياس الرئيسي لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي رؤى حول تغيرات الأسعار، مستثنيًا الأغذية والطاقة المتقلبة. يمكن أن يؤدي القراءة العليا إلى تعزيز الدولار الأمريكي من خلال الإشارة إلى تحول في سياسة الاحتياطي الفيدرالي نحو التشدد.
مع توقع واسع النطاق أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة الأسبوع المقبل، نرى انقسامًا واضحًا في السياسة مع بنك الاحتياطي الأسترالي. وأكد أحدث تقرير عن الوظائف في الولايات المتحدة على تباطؤ الاقتصاد، مع تباطؤ إضافة الوظائف إلى حوالي 150,000 في نوفمبر 2025، بينما لا يزال التضخم في أستراليا عنيدًا عند 3.8%، وهو أعلى بكثير من هدفه. هذا التباين الأساسي يشير إلى اتجاه صاعد مستمر لزوج الأسترالي/الدولار الأمريكي.
استراتيجيات التداول في ظل إصدارات البيانات
الحدث الرئيسي اليوم هو تقرير التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي، وهو المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي. نحن نتوقع أن يظل هذا التقرير ثابتًا عند 2.9%، مما يعزز القضية لخفض سعر الفائدة ويزيد الضغط على الدولار الأمريكي. بالنظر من منظورنا في أواخر 2025، فإن مستوى 2.9% يبدو بعيدًا عن القمم التي تجاوزت 5% التي شهدناها خلال فترة 2022-2023، مما يؤكد على نجاح الاتجاه التضخمي الهابط.
بالنسبة للمتداولين الذين يعتقدون أن الأسترالي/الدولار الأمريكي سيواصل اتجاهه الصعودي، فقد تكون شراء خيارات شراء تنتهي في يناير 2026 إستراتيجية حكيمة. يسمح لنا ذلك بالاستفادة من أي حركة محتملة نحو مستويات 0.6700 أو 0.6800 في الأسابيع القادمة. باستخدام الخيارات، نحد من مخاطر التراجع لدينا إلى القسط المدفوع، وهو أمر ذو قيمة نظرًا لإمكانية حدوث تقلبات قصيرة الأجل حول إصدارات البيانات.
بالنظر إلى عدم اليقين المباشر المحيط برقم نفقات الاستهلاك الشخصي اليوم، يمكن الاستفادة من نهج بديل يتمثل في تداول تقلب السعر المتوقع نفسه. يمكن أن تحقق الاستفادة من كلا الاتجاهين، الشراء والبيع، باستخدام انتهاء صلاحية قصير الأجل، أرباحًا إذا تسببت البيانات في تحرك أكبر من المتوقع في أي من الاتجاهين. تركز هذه الإستراتيجية على رد فعل السوق تجاه طباعة التضخم الرئيسية هذه.
