يتداول زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي (AUD/USD) عند حوالي 0.6590، مسجلًا زيادة بنسبة 0.50% لهذا اليوم. يستفيد الزوج من ضعف الدولار الأمريكي، المتأثر بالتغيرات المحتملة في الاحتياطي الفيدرالي وعلامات تباطؤ الاقتصاد الأمريكي.
التكهنات حول تغييرات الاحتياطي الفيدرالي
التكهنات حول إمكانية خلافة كيفن هاسيت لجيروم باول كرئيس للاحتياطي الفيدرالي تزيد الضغط على الدولار الأمريكي. تفضيل هاسيت لأسعار فائدة أقل يدعم فكرة سياسة نقدية تميل إلى تسهيل السياسات المالية، مما يؤثر بشكل كبير على أداء العملة.
تضيف البيانات الأمريكية الأخيرة إلى الاتجاه السلبي للدولار الأمريكي. يشير مؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM إلى نمو النشاط في القطاع الخدمي ولكنه يظهر تباطؤًا في الطلبيات الجديدة واستمرار انكماش التوظيف. كما تشير بيانات مؤشر مديري المشتريات للخدمات من S&P Global إلى ضعف النشاط، في حين يظهر تقرير تغيير التوظيف من ADP فقدان 32,000 وظيفة في نوفمبر.
في أستراليا، يظل الدولار الأسترالي مستقرًا على الرغم من نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث الأقل من المتوقع بنسبة 0.4% مقارنة بالتوقعات البالغة 0.7%. تشجع التصريحات الإيجابية من بنك الاحتياطي الأسترالي الدعم للعملة، حيث اقترح الحاكم ميشيل بولوك إمكانية تشديد أسعار الفائدة في المستقبل إذا ظلت معدلات التضخم مرتفعة.
يتحول الاهتمام إلى بيانات الميزان التجاري المقبلة في أستراليا وتقرير مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في الولايات المتحدة يوم الجمعة. هذه التقارير تعتبر محورية قبل اجتماع مجلس السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
توقعات السوق والاستراتيجيات
يتجه السوق الآن نحو ضعف كبير في الدولار الأمريكي قبيل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. نرى أن ذلك مدفوع بتكهنات حول رئيس للفيدرالي أكثر ميلًا للإجراءات التسهيلية والبيانات السلبية الأخيرة، مثل فقدان الوظائف في نوفمبر وفقًا لتقرير تغيير التوظيف من ADP. تنبؤات الإجماع بشأن تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة تشير إلى زيادة قدرها 50,000 وظيفة فقط، مما سيؤكد التباطؤ الحاد من متوسط 150,000 الذي شهدناه في الربع الثالث من 2025.
هذا يجعل شراء خيارات البيع على مؤشر الدولار الأمريكي استراتيجية جذابة للمضاربة على مزيد من الانخفاضات. مع تباطؤ تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، المقياس المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، إلى 2.8% في أكتوبر، فإن قراءة ضعيفة أخرى يوم الجمعة من المرجح أن تثبت التوقعات لخفض سعر الفائدة. نحن ننظر في الخيارات التي تنتهي في أواخر ديسمبر أو يناير لالتقاط التأثير الكامل لقرار الاحتياطي الفيدرالي وأي تعليقات لاحقة.
من الجهة الأخرى لزوج العملات، يظهر الدولار الأسترالي قوة بسبب الموقف الثابت لبنك الاحتياطي الأسترالي. تدعم تعليقات الحاكم بولوك المتشددة قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الفصلية الأخيرة في أستراليا، والتي تبلغ 3.9% وتظل فوق الهدف المحدد من قبل البنك المركزي. هذا اختلاف السياسة هو أحد الأسباب الرئيسية لقوة الدولار الأسترالي، حتى مع بقاء بنك الاحتياطي الأسترالي ثابتًا على سعر الفائدة النقدية عند 4.60% في الاجتماعين الأخيرين.
أما بالنسبة لزوج AUD/USD نفسه، نرى قيمة في شراء خيارات الشراء للحصول على فرصة لتحقيق مكاسب بينما نحد من المخاطر من إصدارات البيانات الأمريكية المقبلة. يبدو هذا الوضع مشابهًا للتحولات في السياسات التي شهدناها في أوائل العشرينات من القرن الحالي، حيث أدت الاختلافات الواضحة في البنك المركزي إلى اتجاهات مستمرة في العملات. يمكن أن يوفر سعر الإضراب حول 0.6650 توازنًا جيدًا بين المخاطر والمكافأة للمتداولين الذين يتخذون مراكز للتوجه التصاعدي المتوقع في الأسابيع المقبلة.
