صندوق ONEFUND S&P 500 (INDEX) هو صندوق مؤشرات مصنف كـ ‘شراء’ مع تصنيف زاكس لصناديق الاستثمار المشترك بدرجة 2. يدير الصندوق مايكل ويليس منذ إنشائه في أبريل 2015، وقد جمع 154.61 مليون دولار في الأصول.
يمتاز الصندوق بعائد سنوي لمدة 5 سنوات بنسبة 17.01%، مما يجعله في الثلث العلوي بين الأقران. وعلى مدى 3 سنوات، يكون عائده السنوي 17.97%، مما يجعله في الثلث السفلي. قد لا تعكس العوائد كافة النفقات، وإضافة تكاليف البيع ستقلل من إجمالي العوائد.
مقارنة التقلبات
التباين المعياري على مدار 3 سنوات هو 13.92%، مما يظهر تقلبًا أكثر من متوسط الفئة البالغ 13.78%. وعلى مدى 5 سنوات، يكون تباينه المعياري 16.65% مقارنة بالمتوسط البالغ 15.9%. يحمل INDEX بيتا لمدة 5 سنوات بقيمة 1.01، مما يجعله متماشياً مع تقلبات السوق، وألفا سلبية بنسبة -0.55 على مدى 5 سنوات، مما يشير إلى أداء أقل من مؤشر S&P 500.
يركز الصندوق على الأسهم المتداولة في الولايات المتحدة، حيث يملك نسبة 83.92% في الأسهم. يستثمر بشكل رئيسي في قطاعات مثل التكنولوجيا والمالية وتجارة التجزئة. يتمتع بمعدل دوران بنسبة 18%، مما يشير إلى نشاط تداول أعلى من الصناديق المماثلة.
لا يحتوي INDEX على رسوم مبيعات ونسبة نفقات تبلغ 0.25%، وهو أقل من متوسط الفئة البالغ 0.71%. الحد الأدنى للاستثمار الأولي المطلوب هو 1,000 دولار، في حين يتطلب الاستثمارات اللاحقة أن تكون على الأقل 100 دولار.
التقلبات العالية قليلاً المذكورة في هذا الصندوق S&P 500 يجب أن نوليها اهتمامًا الآن. كان مؤشر VIX مرتفعًا، محتلًا مكانة 19 تقريبًا خلال الشهر الماضي، وهو تحول ملحوظ من الأسواق الأكثر هدوءًا التي شهدناها في صيف عام 2025. وهذا يشير إلى أن العلاوات الخيارات قد تبقى غنية، التي تخلق فرصًا لاستراتيجيات البيع مثل العقود المغطاة أو الفروق الائتمانية على مؤشرات السوق الواسعة.
أداء السوق والاستراتيجية
الألفا السلبية والاضطرابات الأخيرة للصندوق تبرز موضوعًا رئيسيًا في السوق: ليست كل متتبعي المؤشرات يؤدون بنفس الكفاءة. تحقق مؤشر S&P 500 زيادة بحوالي 12% منذ بداية العام حيث كان مدفوعًا بشدة بعدد قليل من أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة التي توقفت مؤخرًا منذ أعلى مستوياتها في أكتوبر 2025. بالنسبة لنا، يوفر هذا فرصة لتداول الأزواج، ربما باستخدام عقود الخيارات على قطاعات محددة بدلاً من المؤشر بأكمله.
نظرًا للتعرض الثقيل للتكنولوجيا والمالية، يجب أن نأخذ في الاعتبار تأثير السياسة الأخيرة للبنك المركزي. إشارة الاحتياطي الفيدرالي الواضحة في نوفمبر 2025 للحفاظ على أسعار الفائدة الحالية دعمت أسهم القطاع المالي في حين خلقت تحديات لأسهم التكنولوجيا ذات النمو. هذا التباين يقترح أن الخيارات على صناديق الاستثمار المتداولة في التكنولوجيا قد تكون أداة أفضل للتعبير عن رؤية معينة بدلاً من الخيارات على مؤشر S&P 500 ككل.
معدل الدوران العالي لصندوق بنسبة 18% غير معتاد لمنتج مؤشرات السلبي وقد يشير إلى أن المديرين يكافحون لتتبع الوزن المرجعي في سوق متقلب. رأينا هذا يحدث خلال فترات التقلب الكبيرة في عام 2022، حيث أصبحت إعادة التوازن أكثر تكرارًا وأكثر تكلفة للعديد من الصناديق. قد تفضل هذه البيئة استراتيجيات تستفيد من الحركة الجانبية، مثل الأيرون كوندورز في مؤشر SPX، خصوصًا مع اقترابنا من أسابيع التداول ذات الحجم الأقل المعتاد في الأعياد.
أنشئ حساب التداول الخاص بك على VT Markets و ابدأ التداول الآن.
